當前中國資產(chǎn)管理行業(yè)正在跨越式發(fā)展 邁向工業(yè)化時代和智能化時代

• 黃婷 2023年12月4日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 917 57
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資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費用的行為。

資產(chǎn)管理行業(yè)

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費用的行為。

近年來，隨著國人收入水平的不斷提高，怎樣配置資產(chǎn)、管理財富的問題迎面而來。未來5年我國資產(chǎn)管理機構(gòu)的競爭態(tài)勢將有所改變，銀行仍為中堅力量。得益于直接融資的提速，公募基金和私募基金將較快增長，而依賴于通道業(yè)務(wù)的資管機構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型。

截至2015年底，中國各類資管機構(gòu)(包括銀行理財、信托、保險、券商資管、公募基金以及基金子公司在內(nèi))管理資產(chǎn)總規(guī)模達到約93萬億元，過去三年年均復(fù)合增長率為51%。2020年預(yù)計將達到174萬億元人民幣，2015-2020年年均復(fù)合增長率為17%。

未來養(yǎng)老資金在資管市場中的比重大幅增加。到2020年，養(yǎng)老金將會給資本市場帶來1.5-2萬億元的資金量。全國社會保障基金規(guī)模將達到3.5-4萬億元，企業(yè)年金及職業(yè)年金也將貢獻較大增量。此外，險資及企業(yè)未來也仍是重要的機構(gòu)投資者，銀行委外投資的重要性也將上升。

從資管類別上來看，被動管理型和除非標固收外的另類投資整體發(fā)展較快，如指數(shù)型基金、私募證券基金、私募股權(quán)基金。而在主動管理型中，股票類產(chǎn)品發(fā)展仍然較快，跨境類產(chǎn)品也有較大潛力。

近日，中國證券投資基金協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)公布了2023年一季度資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至2023年一季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其資管子公司、私募基金管理人管理的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約67.28萬億元，較去年年底增幅0.81%。

具體來看，截至2023年一季度末，公募基金規(guī)模26.68萬億元，證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模6.45萬億元，基金管理公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模6.81萬億元，基金管理公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模4.43萬億元，期貨公司及其資管子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模約2934億元，私募基金規(guī)模20.70萬億元，資產(chǎn)支持專項計劃規(guī)模2萬億元。私募基金相較公募基金在數(shù)量上增幅更大，截至2023年一季度末，私募基金數(shù)量總計15.05萬只，相較于去年年底增長3.75%;合計規(guī)模達20.7萬億元，相較于去年年底增長2.07%。

截至5月，我國已正式上市27只公募REITs基金，總市值906億元，其中，保險資金通過戰(zhàn)略配售和網(wǎng)下配售參與REITs投資超120億元，成為重要的機構(gòu)投資者。同時，保險資金還可作為ABS管理人參與公募REITs發(fā)行，目前已有3家保險資管公司取得相關(guān)業(yè)務(wù)資格。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年資產(chǎn)管理行業(yè)并購重組機會及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報告》分析：

當前，中國的資產(chǎn)管理行業(yè)正在跨越式發(fā)展，邁向工業(yè)化時代和智能化時代，資產(chǎn)管理機構(gòu)需要去適應(yīng)這個發(fā)展趨勢，擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在資管新規(guī)、資本市場改革、居民財富增長、金融開放等背景下，資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了長期的黃金發(fā)展機遇，同時也帶來前所未有的挑戰(zhàn)，大資管行業(yè)的格局將迎來很大的變化。

我國資產(chǎn)管理行業(yè)將迎來前所未有的發(fā)展機遇，成為名副其實的大資管。資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展對提升資本市場效率、保護投資者權(quán)益以及服務(wù)實體經(jīng)濟具有重要的戰(zhàn)略意義。

《2023上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)報告》顯示，截至2022年末，在滬銀行理財、保險資管、信托、券商私募資管、公募基金及私募基金六大資管類別合計規(guī)模超過35.9萬億元(未含基金專戶和期貨資管)，占全國六大資管類別資產(chǎn)管理總規(guī)模的比例超過28.4%。

中國資產(chǎn)管理行業(yè)是中國經(jīng)濟發(fā)展過程中的重要組成部分，也是當前和未來中國經(jīng)濟發(fā)展的核心領(lǐng)域之一。資產(chǎn)管理行業(yè)隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，也在不斷發(fā)展壯大，市場規(guī)模也在不斷擴大。

“雙碳”目標下，資管行業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮對實體經(jīng)濟綠色部門的支持作用。研究表明，運用ESG投資理念的資管產(chǎn)品，資金更多地流向環(huán)境責任落實較好的企業(yè)，碳減排領(lǐng)域?qū)@得更多的資金支持，有利于推動“雙碳”目標的實現(xiàn)。

資產(chǎn)管理行業(yè)市場前景分析

一是資管規(guī)模持續(xù)增長。資管總規(guī)模占全國比重從2020年的不足1/4提高到近30%，保險資管、公募基金、私募基金規(guī)模均居全國首位。

二是資管機構(gòu)加速集聚。上海擁有4600多家各類資管機構(gòu)，其中14家進入全球資管500強。目前國內(nèi)僅有的6家新設(shè)外商獨資公募基金、5家合資銀行理財子公司全部在滬設(shè)立。中基協(xié)備案的外資私募證券投資基金管理人(WFOE PFM)約80%落戶上海。

三是國際化程度高?！皽弁ā薄皞ā薄皽麄愅ā薄盎Q通”，以及中港ETF互通、中日ETF互通、中韓ETF互通等互聯(lián)互通業(yè)務(wù)相繼推出。89家和62家國際知名資管機構(gòu)分別參與上海QFLP和QDLP試點。

資產(chǎn)管理提供以最具成本效益的方式操作、維護、監(jiān)控和處置資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化流程。它還包括衡量費用、風險和績效指標。

中研普華發(fā)布《2024-2029年資產(chǎn)管理行業(yè)并購重組機會及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報告》由資深專家和研究人員通過周密的市場調(diào)研，依據(jù)國家統(tǒng)計局、政府部門機構(gòu)發(fā)布的最新權(quán)威數(shù)據(jù)，并對多位業(yè)內(nèi)資深專家進行深入訪談的基礎(chǔ)上，通過相關(guān)市場研究的工具、理論和模型撰寫而成。本報告主要分析了國內(nèi)企業(yè)并購重組政策及規(guī)模、上市公司并購重組與操作策略、資產(chǎn)管理行業(yè)兼并重組動因、資產(chǎn)管理企業(yè)兼并重組風險及對策建議，最后對資產(chǎn)管理企業(yè)海外并購風險及策略、融資渠道選擇提出相關(guān)建議，是企業(yè)了解行業(yè)并購重組發(fā)展動態(tài)，把握市場機會，正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具，極具參考價值!

資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展前景如何?如果想要了解更多資產(chǎn)管理行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2029年資產(chǎn)管理行業(yè)并購重組機會及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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