年末上市公司增加利潤調(diào)節(jié)業(yè)績行為頻發(fā) 已引起監(jiān)管層重點關(guān)注

• 2017年11月29日 ZhouXun來源：騰訊證券 967 61
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通過會計手段實現(xiàn)利潤增厚的情況也不少，方式也多種多樣，如調(diào)整合并報表范圍、調(diào)整收入確認節(jié)點等，不過這些舉動也受到監(jiān)管層重點關(guān)注。

出售資產(chǎn)調(diào)節(jié)業(yè)績

臨近年末，通過出售股權(quán)、廠房、土地、使用權(quán)等資產(chǎn)是上市公司調(diào)節(jié)業(yè)績的常見手段，目前這一現(xiàn)象已引起監(jiān)管層關(guān)注。

11月17日，因擬向關(guān)聯(lián)方以5512.47萬元的價格出售土地等相關(guān)資產(chǎn)，并預(yù)計產(chǎn)生凈利潤約1963萬元，*ST圣萊收到深交所問詢函，要求公司說明本次交易是否會對公司已披露的2017年度業(yè)績預(yù)告產(chǎn)生影響。11月24日，公司在回復(fù)深交所時表示，因該資產(chǎn)長期閑置，通過轉(zhuǎn)讓可以減少折舊和攤銷，盤活公司資金，有利于改善公司業(yè)績，維護全體股東的利益。

除*ST圣萊外，群興玩具的資產(chǎn)出售也被問詢。此前，群興玩具披露重大資產(chǎn)出售預(yù)案，擬通過向社會公開征集受讓方的形式，以約1.56億元的價格出售持有的廣東粵科融資租賃20%股權(quán)。11月17日，深交所發(fā)出問詢函，要求群興玩具補充披露出售粵科租賃20%股權(quán)的目的及對公司財務(wù)狀況的具體影響，并結(jié)合本次交易對公司財務(wù)狀況的影響程度，補充說明公司2017年業(yè)績預(yù)告的準確性及合理性。

與上述兩家公司不同，易聯(lián)眾被交易所明確詢問是否存在年末突擊進行利潤調(diào)節(jié)的情況。易聯(lián)眾此前公告，擬以8000萬元的總價轉(zhuǎn)讓部分子公司股權(quán)等資產(chǎn)。而今年前三季度，公司歸母凈利潤為虧損5253.05萬元，同比下降442.05%。對此，深交所不僅要求公司說明本次處置資產(chǎn)是否可能對公司2017年度的盈虧性質(zhì)產(chǎn)生重大影響，還要求說明公司在三季度凈利潤同比大幅下滑的背景下進行本次交易的動機，是否存在年末突擊進行利潤調(diào)節(jié)的情況。

11月22日，公司回復(fù)深交所表示，上述交易都是基于交易雙方實際的業(yè)務(wù)需求而進行的，具有合理的商業(yè)實質(zhì)，并非為了在年末突擊進行利潤調(diào)節(jié)。交易回收的資金將主要用于補充公司流動資金，支持公司戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高公司資產(chǎn)流動性，進一步聚焦與戰(zhàn)略核心更為緊密的業(yè)務(wù)服務(wù)，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略需要。

會計手段增厚利潤

通過會計手段實現(xiàn)利潤增厚的情況也不少，方式也多種多樣，如調(diào)整合并報表范圍、調(diào)整收入確認節(jié)點等，不過這些舉動也受到監(jiān)管層重點關(guān)注。

11月18日，云天化公告稱，云南金鼎嘉欽工貿(mào)有限公司擬以2億元現(xiàn)金出資，向公司全資子公司金鼎云天化增資。增資擴股完成后，嘉欽工貿(mào)將持有金鼎云天化55%股權(quán)，金鼎云天化不再納入公司合并報表范圍。預(yù)計本次交易將增加公司2017年凈利潤約1.5億元。對此，上交所發(fā)出問詢函，要求云天化說明協(xié)議引入嘉欽工貿(mào)增資并放棄金鼎云天化控股權(quán)的具體原因，是否通過會計政策運用確保本年度盈利。

11月23日，蓮花健康收到上交所問詢函。今年9月30日，蓮花健康披露公告稱，與霍爾果斯中新云投創(chuàng)業(yè)投資有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬以2.44億元轉(zhuǎn)讓全資子公司河南省項城佳能熱電100%股權(quán)。11月23日，蓮花健康披露進展公告稱，中新云投同意將付款義務(wù)提前，即今年12月31日前完成支付轉(zhuǎn)讓價款的60%。由此，蓮花健康預(yù)計本次交易將增加2017年度母公司收益1.23億元，增加合并報表收益3.52億元。

根據(jù)前期信息披露，蓮花健康今年前三季度虧損1.09億元，同時季度末凈資產(chǎn)僅為2840.47萬元。上交所在問詢函中要求公司明確說明本次交易是否具有商業(yè)實質(zhì)，是否存在通過資產(chǎn)處置操縱利潤以避免公司年度凈資產(chǎn)為負戴帽的交易動機。

深圳一位私募人士表示，年末往往是上市公司進行利潤調(diào)節(jié)的高發(fā)季節(jié)，但隨著監(jiān)管的進一步強化，未來利潤調(diào)節(jié)亂象有望改善，這對保護中小投資者的利益，維護資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展具有重要意義。

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