銀行存款利率將漲 我國利率市場化過程回顧

• 2018年4月23日 ZhangHongYuan來源：每日經濟新聞 603 34
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4月12日，市場利率定價自律機制機構成員召開會議，討論關于放開商業(yè)銀行存款利率自律上限的事宜。

銀行存款利率將漲

4月12日，市場利率定價自律機制機構成員召開會議，討論關于放開商業(yè)銀行存款利率自律上限的事宜。

可能很多人并沒有聽說過這個“神秘的組織”，但它對于我國銀行業(yè)存貸款利率的決定卻至關重要。2013年9月成立的這家機構旨在維護行業(yè)自律，適應和推薦市場利率化改革進程，創(chuàng)立時有工商銀行等10家機構成員。

在上述會議召開之后，上周很多銀行紛紛上調了大額存單利率。雖然普通存款的掛牌利率還“按兵不動”，但這畢竟顯示出存款利率上限管制松動的跡象。

以建行、招行等大型銀行為例，起購點為30萬元的大額存單產品，利率可以上浮45%，超過100萬元的大額存單利率可上浮至50%。這些上浮比率已經超出此前央行規(guī)定的上限(基準利率1.4倍)。

2004年，我國開始對貸款利率實行下限管理，對存款利率實行上限管理。后來雖然央行逐漸放開這些管制，但市場利率定價自律機制卻作為銀行間的“利率同盟”，對市場利率有隱性約束。

此次大額存款利率的上浮，雖然短期內對銀行資金成本影響有限，但這畢竟也是我國推動利率市場化進程的又一小步。

多家銀行上調大額存款利率

一位城商行人士表示，近期，大行、股份行和城商行、農商行的大額存單利率上限上調，已分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍上調到1.5倍、1.52倍及1.55倍。

建設銀行、農業(yè)銀行最新發(fā)行的大額存單發(fā)行利率均達到基準利率的1.45倍，超出了此前1.4倍的上限。

記者調研時獲悉：

建設銀行4月14日率先推出利率水平較基準利率上浮45%的大額存單，認購起點金額為30萬元，期限為一個月至一年。

4月16日，農業(yè)銀行、中國銀行也推出利率水平較基準利率上浮45%的大額存單，起購金額為30萬元。

4月17日招商銀行推出100萬元起購的大額存單，利率水平較基準利率上浮50%;50萬元起購的大額存單利率水平較基準利率上浮45%。

據(jù)融360監(jiān)測，部分城商行也上調大額存單利率，最高的較基準利率上浮52%。

不過，普通的定期存款利率方面多家銀行還是“按兵不動”。

四大國有銀行官網(wǎng)顯示，1年期和2年期的定存年利率仍分別維持在1.75%和2.25%，較基準利率分別上浮17%和7%;3年期定存利率為2.75%，與基準利率持平。

某城商行大客戶信貸經理表示，該行沒有大額存單產品，但該行定期存款的利率原本就比其他銀行大額存單利率高，目前定期存款利率沒有變化。

對銀行資金成本影響不大

由于此次上浮的只是大額存單利率，所以短期內銀行存貸款息差并不會面臨太大的收窄壓力。

國信證券分析師王劍表示，銀行的存款客戶實際是分層的。議價地位高的客戶，存款定價可能離自律上限較近，銀行會用拉高利率的手段去拼搶這類客戶。但全行業(yè)很大比例的存款是來自議價地位低的散客，稍微調整一下自律上限，不會導致整體存款的實際利率大幅上升。

一位股份制銀行零售經理也認為，銀行定期存款利率不可能無限制上升。當前銀行業(yè)的主要盈利方式還是利差。如果利差過度壓縮，銀行獲利就會受到很大損失，所以銀行不會進行這類惡性競爭。當然不排除一些中小銀行比大銀行更為激進。

東吳證券銀行業(yè)首席分析師馬婷婷分析，在銀行存款成本上行的同時，資產端貸款的收益率水平也在不斷抬升。今年以來，實體企業(yè)信貸需求旺盛、表外信貸轉向表內趨勢持續(xù)、信貸額度相對偏緊帶來銀行業(yè)貸款議價能力有所提升。

同時有業(yè)內人士認為，如果存款利率上限放開，眾多銀行之間可能會出現(xiàn)策略上的差異。很多中小銀行可能會上浮利率爭奪客戶，但大銀行一般不會將存款利率上浮到頂。

利率市場化穩(wěn)步推行

新任央行行長易綱在博鰲亞洲論壇2018年年會分論壇上表示，中國正繼續(xù)推進利率市場化改革。

目前中國仍存在利率“雙軌制”，存貸款方面仍有基準利率，而貨幣市場利率完全由市場決定。目前商業(yè)銀行存貸款利率可根據(jù)基準利率上浮和下浮，根據(jù)商業(yè)銀行自身情況來決定真正的存貸款利率。

易綱認為，“其實最佳策略是讓這兩個軌道的利率逐漸統(tǒng)一，這就是我們要做的市場改革?！?/p>

我國利率市場化經歷了一個漸進的過程：

2004年，我國對貸款利率實行下限管理，對存款利率實行上限管理;

2005年，央行放開同業(yè)存款利率;

2013年7月，我國取消貸款利率的下限管制，利率全部放開，由銀行與借款人自由議價;相比于貸款利率的放開，存款利率則依然有上限管制;

2015年10月，央行放開存款利率管制上限。

然而，盡管2015年放開上述限制，但實際上由于2013年市場利率定價自律機制的設立，即便存款利率上限放開后，各銀行之間依然形成“利率同盟”，對存款利率的上浮幅度進行行業(yè)自律約束。例如，此前銀行普遍的存款利率上限是基準上浮40%-50%左右，很難再突破這一幅度。

此次進一步放開這一存款上限的行業(yè)自律限制，意味著我國的利率市場化改革進程朝著穩(wěn)步改革的方向再前進了一步。

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