2018年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)環(huán)境及現(xiàn)狀分析

• 2018年10月8日 WuZhiCong來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1085 69
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2018年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)環(huán)境及現(xiàn)狀分析

2018年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)

1、并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類型統(tǒng)計(jì)

隨著供給側(cè)改革的進(jìn)一步深入、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)及“一帶一路”倡議的指引，為順應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需求，中國(guó)海外并購(gòu)市場(chǎng)呈活躍態(tài)勢(shì)。自1982年，我國(guó)的海外并購(gòu)已發(fā)展三十余年，從整體來(lái)看，交易額與成交量一直在穩(wěn)步提升。在我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的發(fā)展歷程中，產(chǎn)業(yè)分布也趨向于多元化，從早期以關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重工業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)為主發(fā)展到中期向營(yíng)收較高的資源行業(yè)轉(zhuǎn)型到現(xiàn)在逐漸向輕工業(yè)和服務(wù)業(yè)，特別是金融服務(wù)業(yè)發(fā)展。據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2018年1月份共發(fā)生海外并購(gòu)19起，共涉及金額47.10億美元，占比中國(guó)企業(yè)并購(gòu)重組市場(chǎng)金額的24.9%，海外并購(gòu)開年便呈現(xiàn)出積極態(tài)勢(shì)，未來(lái)一年或?qū)⒂瓉?lái)新的高峰。

我國(guó)海外并購(gòu)相對(duì)于國(guó)際上成熟的跨國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，屬于早期發(fā)展階段，由于順應(yīng)了全球化發(fā)展的浪潮，近年來(lái)發(fā)展迅速。在未來(lái)，我國(guó)的海外并購(gòu)應(yīng)當(dāng)朝著多元化投資和多區(qū)域配置資源的方向發(fā)展，一方面，中國(guó)海外并購(gòu)如今雖呈現(xiàn)持續(xù)上漲趨勢(shì)，但還是偏向于傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域，導(dǎo)致發(fā)展具有一定局限性，應(yīng)該增加涉獵領(lǐng)域，多元化投資，實(shí)現(xiàn)多領(lǐng)域跨國(guó)并購(gòu)的經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，避免出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的極度不平衡狀態(tài);另一方面，中國(guó)應(yīng)轉(zhuǎn)向多區(qū)域配置資源，將資源進(jìn)行合理分配，保障多領(lǐng)域海外并購(gòu)的協(xié)同共進(jìn)發(fā)展。

證監(jiān)會(huì)主席助理張慎峰在第一屆新時(shí)代資本論壇上表示，2018年證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)主動(dòng)對(duì)接和服務(wù)中國(guó)制造2025、軍民融合、國(guó)企改革、脫貧攻堅(jiān)等國(guó)家戰(zhàn)略。同時(shí)，加快推進(jìn)發(fā)行制度、并購(gòu)重組制度改革，著力增強(qiáng)對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的服務(wù)能力;加大對(duì)符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的高新技術(shù)企業(yè)和新經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)業(yè)的支持力度。這將助力海外并購(gòu)市場(chǎng)合理有序進(jìn)行，從而開啟海外并購(gòu)新時(shí)代。

2018年1月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成366起并購(gòu)交易，其中披露金額的有296起，交易總金額約為188.99億美元，平均每起案例資金規(guī)模約6,384.72萬(wàn)美元。案例數(shù)環(huán)比下降23.2%，總金額環(huán)比減少29.6%。本月國(guó)內(nèi)并購(gòu)346起，占并購(gòu)案例總數(shù)的94.5%，披露金額的案例279起，披露金額是139.99億美元，占總金額的74.1%;海外并購(gòu)19起，個(gè)數(shù)占比5.2%，披露金額的案例16起，披露金額是47.10億美元，占總金額的24.9%;外資并購(gòu)1起，個(gè)數(shù)占比0.3%，披露金額的案例1起，披露金額是1.90億美元，占總金額的1%。本月金額最大的三起并購(gòu)案例為：江粉磁材收購(gòu)領(lǐng)益科技100%股權(quán)(3,049.92百萬(wàn)美元)，渤海金控收購(gòu)香港航空(2,380.00百萬(wàn)美元)，深天馬收購(gòu)廈門天馬100%股權(quán)(1,537.83百萬(wàn)美元)。

綜上所述，1月并購(gòu)重組市場(chǎng)仍以北上廣及江浙沿海地帶為核心，案例涉及各行各業(yè)，其中海外并購(gòu)呈現(xiàn)出“風(fēng)起云涌”的積極態(tài)勢(shì)，在監(jiān)管部門的鼓勵(lì)及人民幣匯率全線上漲的形勢(shì)下，未來(lái)中國(guó)企業(yè)將開啟海外并購(gòu)新時(shí)代。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華整理

2、并購(gòu)案例行業(yè)分布

具體來(lái)看，2018年1月共完成366起并購(gòu)交易，分布在北上廣以及江浙等29個(gè)省市、自治區(qū)以及香港和海外地區(qū)。從案例個(gè)數(shù)來(lái)看，廣東省、上海市并列第一位，江蘇省隨后，案例數(shù)量分別是43起、43起和39起，占比分別為11.7%、11.7%、10.7%。

并購(gòu)金額方面，廣東省位居第一，交易金額達(dá)45.29億美元，占比24.0%;排名第二、第三、第四的地域?yàn)橄愀?、上海市、福建省，總金額分別為24.84億美元、20.02億美元、18.55億美元。這四個(gè)省份的并購(gòu)金額占本月并購(gòu)總金額的57.5%。

本月并購(gòu)共涉及22個(gè)一級(jí)行業(yè)，從案例數(shù)來(lái)看，化工原料及加工、生物技術(shù)/醫(yī)療健康并列第一位，機(jī)械制造、IT分別位居第二、三，分別完成40、36和32個(gè)案例;分別占比10.9%、9.8%和8.7%;累計(jì)占比40.3%。金額方面，電子及光電設(shè)備、金融、化工原料及加工分列前三位，并購(gòu)涉及金額分別為56.39億美元、45.66億美元、10.89億美元;分別占比29.8%、24.2%、5.8%;累計(jì)占比59.8%。

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