監(jiān)管重拳出擊 “偽私募”“亂私募”加速出清 私募頭部機(jī)構(gòu)格局的變化情況分析

• 2022年6月7日 zengyan來源：互聯(lián)網(wǎng) 941 59
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今年以來，面對(duì)亂象頻出的私募行業(yè)，監(jiān)管力度持續(xù)加大。比如，近期廣東證監(jiān)局8天之內(nèi)對(duì)7家私募管理人下發(fā)了監(jiān)管函，深圳證監(jiān)局1天之內(nèi)公布了6份行政監(jiān)管措施決定書。

監(jiān)管重拳出擊 “偽私募”“亂私募”加速出清

今年以來，面對(duì)亂象頻出的私募行業(yè)，監(jiān)管力度持續(xù)加大。比如，近期廣東證監(jiān)局8天之內(nèi)對(duì)7家私募管理人下發(fā)了監(jiān)管函，深圳證監(jiān)局1天之內(nèi)公布了6份行政監(jiān)管措施決定書。此外，中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，中基協(xié)歷年來注銷的私募機(jī)構(gòu)已超過2000家。面對(duì)監(jiān)管部門不斷升級(jí)的“扶優(yōu)限劣”措施，許多私募管理人通過招募合規(guī)專業(yè)人才、加強(qiáng)員工合規(guī)培訓(xùn)等方式提升公司合規(guī)風(fēng)控水平，頭部機(jī)構(gòu)也立足長(zhǎng)期，不斷優(yōu)化客戶管理和凈值表現(xiàn)。

罕見!這家私募竟包攬上市公司十大流通股東

近日，有一家叫做南土資產(chǎn)的私募扎堆科創(chuàng)板次新股、疑似“控盤”的消息在行業(yè)發(fā)酵，其操作風(fēng)格引發(fā)市場(chǎng)爭(zhēng)議。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，上海南土資產(chǎn)旗下10只私募產(chǎn)品包攬了博眾精工前十大流通股所有席位，合計(jì)持有1357.58萬股，占流通股中的比例高達(dá)34.85%。有私募表示，這一持倉比例，基本可以“控盤”，左右個(gè)股走勢(shì)了。

百億私募俱樂部強(qiáng)勢(shì)洗牌

今年以來，A股市場(chǎng)受內(nèi)外因素影響而出現(xiàn)了大幅的調(diào)整，百億私募機(jī)構(gòu)受傷嚴(yán)重，證券私募行業(yè)的格局也在發(fā)生變化。隨著近期市場(chǎng)的反彈，各大百億私募機(jī)構(gòu)的回血能力也不盡相同，結(jié)果就是百億私募俱樂部大洗牌。

截至5月31日，國(guó)內(nèi)證券私募機(jī)構(gòu)合計(jì)110家的管理規(guī)模超100億，不過相比今年1月，有赫富投資、同犇投資、望正資產(chǎn)、嘉懇資產(chǎn)等4家百億私募掉隊(duì)，另外白鷺資產(chǎn)、紅土資產(chǎn)兩家私募在5月躋身百億俱樂部。

在私募行業(yè)內(nèi)，可謂是鐵打的營(yíng)盤流水的兵，在百億私募俱樂部中，有人出自然也有人進(jìn)。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，5月份有兩家新晉百億私募，其中浙江白鷺資產(chǎn)在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的規(guī)模已經(jīng)突破百億，白鷺資產(chǎn)作為市場(chǎng)上最早一批布局多策略的量化私募。之后不久，紅土資產(chǎn)管理有限公司也躋身百億俱樂部，紅土資產(chǎn)長(zhǎng)期專注于債券策略的投資研發(fā)，捕捉債券市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)。

私募頭部機(jī)構(gòu)格局的變化情況分析

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2026年中國(guó)私募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

據(jù)報(bào)道稱，2022年一波市場(chǎng)的震蕩下跌讓私募頭部機(jī)構(gòu)的格局發(fā)生了不小變化。今年百億私募格局變化的背后原因，某百億私募市場(chǎng)總監(jiān)表示，這與市場(chǎng)周期性變化、自身策略適應(yīng)性、核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性等因素相關(guān)，且這些因素將持續(xù)對(duì)私募行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生深刻影響。

受今年市場(chǎng)震蕩下行影響，部分私募投資者對(duì)百億級(jí)私募的信任弱化，認(rèn)購熱情和持有信心有所下降，由于產(chǎn)品凈值下跌導(dǎo)致客戶大量贖回，使得多家私募掉出百億梯隊(duì)，個(gè)別機(jī)構(gòu)由于核心投研團(tuán)隊(duì)的出走導(dǎo)致規(guī)模下降。盡管今年以來百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)總數(shù)出現(xiàn)下滑，但近兩年證券私募行業(yè)規(guī)模化趨勢(shì)明顯，百億級(jí)私募梯隊(duì)優(yōu)勝劣汰，對(duì)行業(yè)發(fā)展具有積極作用。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，國(guó)內(nèi)共有109家證券私募機(jī)構(gòu)的管理規(guī)模超百億，與年初相比，赫富投資、同犇投資、望正資產(chǎn)、嘉懇資產(chǎn)、煜德投資掉出百億梯隊(duì)，而白鷺資產(chǎn)、紅土資產(chǎn)則在5月份躋身“百億俱樂部”。整體而言，百億私募數(shù)量增長(zhǎng)較之前變緩。

對(duì)此，多數(shù)私募人士認(rèn)為，頭部私募機(jī)構(gòu)格局的變化主要與市場(chǎng)回調(diào)凈值下跌、投資者恐慌性贖回、自身策略適應(yīng)性、核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性等因素相關(guān)。

未來行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2026年中國(guó)私募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。報(bào)告對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變趨勢(shì)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)規(guī)模、潛在問題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供參考依據(jù)。

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