票據(jù)服務(wù)行業(yè)調(diào)研 票據(jù)服務(wù)行業(yè)未來發(fā)展

• 吳澳燕 2023年1月5日 來源：第一財(cái)經(jīng) 中研報(bào)告 898 56
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票據(jù)的概念有廣義和狹義之分。廣義上的票據(jù)包括各種有價(jià)證券和憑證，如股票、企業(yè)債券、發(fā)票、提單等; 狹義上的票據(jù)，即我國(guó)《票據(jù)法》中規(guī)定的“票據(jù)”，包括匯票、銀行本票和支票，是指由出票人簽發(fā)的、約定自己或者委托付款人在見票時(shí)或指定的日期向收款人或持票人

票據(jù)的概念有廣義和狹義之分。廣義上的票據(jù)包括各種有價(jià)證券和憑證，如股票、企業(yè)債券、發(fā)票、提單等; 狹義上的票據(jù)，即我國(guó)《票據(jù)法》中規(guī)定的“票據(jù)”，包括匯票、銀行本票和支票，是指由出票人簽發(fā)的、約定自己或者委托付款人在見票時(shí)或指定的日期向收款人或持票人無條件支付一定金額的有價(jià)證券。

票據(jù)是包含承兌、背書轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、質(zhì)押、保證、再貼現(xiàn)等一系列票據(jù)產(chǎn)品的總稱，涵蓋支付與融資領(lǐng)域，票據(jù)背書體現(xiàn)于其中每個(gè)產(chǎn)品之中，在票據(jù)支付業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，賣方基于票據(jù)主體信用簽收票據(jù);票據(jù)融資業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，融資方基于票據(jù)主體信用辦理融資業(yè)務(wù)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國(guó)票據(jù)服務(wù)行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示：

在金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)的過程中，票據(jù)與其他貨幣市場(chǎng)工具相比，票據(jù)可以降低貨幣發(fā)行量，由于票據(jù)支付實(shí)質(zhì)為信用支付，并未涉及貨幣交付，因此票據(jù)支付可以有效降低貨幣支付在支付結(jié)算中的占比，從而有效減少貨幣發(fā)行量，有利于緩解通貨膨脹，降低CPI指數(shù)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)軟著陸;其次，在經(jīng)濟(jì)下行周期，票據(jù)是最好的經(jīng)濟(jì)刺激工具，票據(jù)與財(cái)政政策工具相比具備中小企業(yè)接受度高、占用資源少、靈活性強(qiáng)、適合短期經(jīng)濟(jì)刺激等特點(diǎn)。

我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)經(jīng)過幾十年的發(fā)展已經(jīng)成為金融市場(chǎng)重要的子市場(chǎng)，在當(dāng)前面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力的形勢(shì)下，票據(jù)市場(chǎng)也要不斷的適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，保持票據(jù)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身的快速發(fā)展。

2021年，票據(jù)市場(chǎng)累計(jì)簽發(fā)量達(dá)24.2萬億元，較2012年增加6.3萬億，年均增速3.9%;貼現(xiàn)量45.9萬億元，較2012年增長(zhǎng)14.3萬億，年均增速達(dá)到5.0%。票據(jù)市場(chǎng)交易量快速增長(zhǎng)，2021年票據(jù)市場(chǎng)交易總量達(dá)69.9萬億元，較2018年增加28.1萬億，年均增速達(dá)到9.4%，其中，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)30.7萬億，回購(gòu)業(yè)務(wù)增速明顯，2021年全市場(chǎng)回購(gòu)量23.0萬億，較2018年增加15.9萬億。

票據(jù)服務(wù)行業(yè)調(diào)研

2022年以來，票據(jù)對(duì)中小企業(yè)服務(wù)持續(xù)加強(qiáng)。一是持續(xù)培養(yǎng)中小企業(yè)用票習(xí)慣，中小企業(yè)用票占比不斷提升。1-10月，中小企業(yè)簽票累計(jì)86.6萬戶，占比92.29%;中小企業(yè)簽票金額累計(jì)14.6萬億元，占比64.95%;中小企業(yè)貼現(xiàn)累計(jì)90.8萬戶，占比96.78%;中小企業(yè)貼現(xiàn)金額累計(jì)11.5萬億元，占比73.00%。二是持續(xù)改善中小企業(yè)用票環(huán)境。近年來，上海票據(jù)交易所針對(duì)性地推出票付通、貼現(xiàn)通、供應(yīng)鏈票據(jù)等創(chuàng)新型產(chǎn)品，推動(dòng)票據(jù)信息披露、主動(dòng)賬戶管理等風(fēng)險(xiǎn)管控措施，不斷探索支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的直達(dá)性，優(yōu)化改善中小企業(yè)的用票環(huán)境，有效降低了中小企業(yè)的融資成本，提升了中小企業(yè)的活力。

票據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品不斷推出并升級(jí)迭代。一是在基礎(chǔ)產(chǎn)品領(lǐng)域，國(guó)有銀行如工商銀行推出票據(jù)創(chuàng)新制造業(yè)支持項(xiàng)目“工于制成”，實(shí)現(xiàn)查詢統(tǒng)計(jì)、客戶畫像、增值服務(wù)等功能改造，提升業(yè)務(wù)體驗(yàn)與內(nèi)部管理效率，上線票據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品興農(nóng)貼，實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)戶的優(yōu)惠直達(dá)與精準(zhǔn)扶持，12月5日，工商銀行在首批5家分行手機(jī)端貼現(xiàn)業(yè)務(wù)成功落地，實(shí)現(xiàn)了貼現(xiàn)申請(qǐng)全流程在移動(dòng)端的閉環(huán)，打通了工行在移動(dòng)端票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的全功能鏈。

二是在產(chǎn)品延伸領(lǐng)域，今年以來，人民銀行加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)支持力度，上海、天津、四川、湖南、廣東、山東等地人民銀行頻頻落供應(yīng)鏈票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈精準(zhǔn)滴灌，降低中小鏈屬企業(yè)融資成本。

近年來，國(guó)家大力發(fā)展供應(yīng)鏈，為商業(yè)承兌匯票提供了契機(jī)。票據(jù)作為供應(yīng)鏈金融的常用工具，具有服務(wù)于供應(yīng)鏈的天然優(yōu)勢(shì)，一方面，供應(yīng)鏈基于真實(shí)貿(mào)易背景的交易為票據(jù)的真實(shí)交易和債權(quán)債務(wù)關(guān)系提供保障，另一方面，票據(jù)的背書流轉(zhuǎn)可以串聯(lián)供應(yīng)鏈中多個(gè)企業(yè)，帶動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)信用遷移，尤其是上海票交所商業(yè)匯票信息披露平臺(tái)的上線對(duì)商票信批提出了要求，進(jìn)一步提高了商票信息的透明度，推動(dòng)了商票業(yè)務(wù)發(fā)展。2021年，我國(guó)商票承兌量達(dá)到3.8萬億元，較2018年增加1.2萬億，年均增速達(dá)到16.3%，2021年商票貼現(xiàn)發(fā)生額1.2萬億，較2018年增加0.4萬億，年均增速達(dá)16.3%，發(fā)展速度十分可觀。

票據(jù)服務(wù)行業(yè)未來發(fā)展

無論從微觀角度還是從宏觀角度出發(fā)，票據(jù)信用對(duì)于促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都產(chǎn)生了積極的作用。

從微觀的角度來看，發(fā)展票據(jù)信用可以為企業(yè)提供融資便利，帶來了更加低成本的融資。同時(shí)票據(jù)反映了微觀主體自身的信用價(jià)值，企業(yè)會(huì)更加注重建設(shè)自身的信用，有利于逐步改善社會(huì)的信用環(huán)境及微觀經(jīng)濟(jì)主體財(cái)務(wù)運(yùn)作的規(guī)范化。

從宏觀角度來看，企業(yè)之間多用票據(jù)，則可以減少央行對(duì)于基礎(chǔ)貨幣的投放。多發(fā)票據(jù)，少發(fā)貨幣可以減輕流動(dòng)性的壓力。同時(shí)，商業(yè)銀行可以通過再貼現(xiàn)向央行融通資金，有助于改善貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制和效率，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)定時(shí)，央行可以靈敏的通過提高或降低再貼現(xiàn)率來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，從而使經(jīng)濟(jì)更平穩(wěn)、高效地發(fā)展。

經(jīng)過十年的發(fā)展，票據(jù)市場(chǎng)生態(tài)已發(fā)生了根本性變化，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)更加健康完善，市場(chǎng)活力更加得以釋放，為未來票據(jù)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展、更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。目前，中國(guó)票據(jù)交易系統(tǒng)接入會(huì)員已超過3000家，系統(tǒng)參與者超過10萬家，參與主體數(shù)量與范圍的增長(zhǎng)為票據(jù)市場(chǎng)繁榮發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

票據(jù)數(shù)字化發(fā)展與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是相互促進(jìn)的關(guān)系。一方面，票據(jù)數(shù)字化發(fā)展將推動(dòng)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)信用環(huán)境的改善，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供信用與金融支持;另一方面，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將推動(dòng)票據(jù)數(shù)字化進(jìn)程，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將提升供給體系對(duì)國(guó)內(nèi)需求的適配性，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，提供高質(zhì)量科技供給，為票據(jù)數(shù)字化發(fā)展創(chuàng)造更廣闊的空間。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國(guó)票據(jù)服務(wù)行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  2023-2027年中國(guó)票據(jù)服務(wù)行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  伴隨票據(jù)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。在21世紀(jì)初期，票據(jù)創(chuàng)新主要基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行改進(jìn)和組合。以承兌業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)推出了商業(yè)匯票保證、質(zhì)押開票、票據(jù)拆零、以票易票等業(yè)務(wù)...

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