2023股指期貨行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測

• 劉明月 2023年5月4日 來源：百度百科 中研網(wǎng) 459 23
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股指期貨市場前景調(diào)研情況如何?股指期貨行業(yè)出于對經(jīng)濟市場化改革、行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整等，國家往往會出臺變動利率、匯率及針對行業(yè)、區(qū)域的政策等，這些會對整個經(jīng)濟或某些股指期貨行業(yè)板塊造成影響，從而影響滬深300成分股及其指數(shù)走勢。

股指期貨市場前景調(diào)研情況如何?股指期貨行業(yè)出于對經(jīng)濟市場化改革、行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整等，國家往往會出臺變動利率、匯率及針對行業(yè)、區(qū)域的政策等，這些會對整個經(jīng)濟或某些股指期貨行業(yè)板塊造成影響，從而影響滬深300成分股及其指數(shù)走勢。股份公司常常向銀行借款，隨著借款額的增多，銀行對企業(yè)的控制也就逐漸加強并取得了相當(dāng)?shù)陌l(fā)言權(quán)。在企業(yè)收益減少的情況下，雖然股指期貨行業(yè)希望能夠穩(wěn)定股息，但銀行為了自身的安全，會支持企業(yè)少發(fā)或停發(fā)股息，因而影響了股票的價格。

2023股指期貨行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測

股指期貨行業(yè)前景及行業(yè)現(xiàn)狀如何?股指期貨持有成本是指投資者持有現(xiàn)貨資產(chǎn)至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即因融資購買現(xiàn)貨資產(chǎn)而支付的融資成本減去持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的收益。股指期貨與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實實在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。

1、規(guī)避投資風(fēng)險當(dāng)投資者不看好股市,可以通過股指期貨的套期保值功能在期貨上做空,鎖定股票的賬面盈利,從而不必將所持股票拋出,造成股市恐慌性下跌

2、降低股市波動率股指期貨可以降低股市的日均振幅和月線平均振幅,抑制股市非理性波動,比如股指期貨推出之前的五年里滬深300指數(shù)日均振幅為2.51%月線平均振幅為14.9%,推出之后的五年里日均振幅為1.95%月線平均振幅為10.7%,雙雙出現(xiàn)顯著下降

3、豐富投資策略股指期貨等金融衍生品為投資者提供了風(fēng)險對沖工具，可以豐富不同的投資策略，改變股市交易策略一致性的現(xiàn)狀，為投資者提供多樣化的財富管理工具，以實現(xiàn)長期穩(wěn)定的收益目標(biāo)。

中國金融期貨交易所(中金所)發(fā)布通知， 自2021年8月16日起至2021年12月31日止，股指期貨從以前的交割金額標(biāo)準(zhǔn)0.01%(萬分之一)調(diào)整為0.005%(萬分之零點五);國債期貨的交割手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)從5元/手調(diào)整為2.5元/手收取。

目前，中國金融期貨交易所已上市3個股指期貨品種(滬深300、上證50、中證500)和3個國債期貨品種(2年期、5年期、10年期)。中證500股指期貨交易金額為385278.36億元，交易量為32755439手。中證500股指期貨交易金額已接近2015年同期水平，交易量已經(jīng)超越2015年同期水平。

股指期貨行業(yè)稅收對投資者影響也很大，投資者購買股票是為了增加收益，如果國家對某些行業(yè)或企業(yè)在稅收方面給予優(yōu)惠，那么就能使這些企業(yè)的稅后利潤相對增加，使其股票升值。會計準(zhǔn)則的變化，會使得某些企業(yè)賬面上的盈余發(fā)生較大變化，從而影響投資者的價值判斷。

截至目前，我國場內(nèi)股指期貨合約品種共有3個，分別是滬深300股指期貨、中證500股指期貨、上證50股指期貨，均在中金所掛牌上市，合約標(biāo)的分別是滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、上證50指數(shù)。去年10月18日，國家發(fā)改委正式發(fā)布《深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)綜合改革試點首批授權(quán)事項清單》(以下簡稱《清單》)，共六方面40條。《清單》提出，推出深市股票股指期貨，不斷豐富股票股指期貨產(chǎn)品體系。

據(jù)中國證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，中證500股指期貨交易金額為385278.36億元，交易量為32755439手。中證500股指期貨交易金額已接近2015年同期水平，交易量已經(jīng)超越2015年同期水平。

中國期貨業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，滬深300股指期貨、上證50股指期貨和中證500股指期貨累積成交量分別為1919.94萬手、791.91萬手、1358.97萬手，分別同比增長11.20%、增長20.01%和下降30.25%，股指期貨累計成交總額分別為29.88萬億元、8.46萬億元、17.51萬億元，分別同比增長41.69%、增長45.37%和下降19.35%。證監(jiān)會非常重視內(nèi)地股指期貨擴大開放，預(yù)計將根據(jù)我國資本市場改革發(fā)展需要和運行狀況，統(tǒng)籌推進(jìn)相關(guān)工作。

我國金融條件將確定溫和轉(zhuǎn)緊，全年A股預(yù)期收益率水平或?qū)⑴cA股整體盈利增速基本匹配，國內(nèi)股票基金投資抓手有望轉(zhuǎn)向制造業(yè)，建議關(guān)注先進(jìn)制造與可選消費領(lǐng)域的細(xì)分龍頭、及以銀行為代表的低估值金融周期藍(lán)籌股。2021年A股預(yù)期收益率水平或?qū)⑴cA股整體盈利增速基本匹配。

從股票基金賽道來看，公募基金主要布局了新能源、醫(yī)藥行業(yè)等賽道。業(yè)內(nèi)人士表示，2022年股票基金銷售渠道檔期已相當(dāng)密集，不少基金公司甚至砸下重金投放廣告，爭奪今年第一波入市資金。

隨著中國占全球經(jīng)濟比重的不斷提升，中國資產(chǎn)對外資仍具有很大的吸引力，目前外資占A股股票基金的份額不足5%，未來仍然較大提升空間，外資非常看好的醫(yī)療保健、消費、半導(dǎo)體、低碳新能源等行業(yè)龍頭會繼續(xù)有比較出色的表現(xiàn)。

展望2023年，假設(shè)今年全球疫情沒有太大變化，中國出口占全球出口的占比可能變化不大，依然維持強勢。但是，中國出口增速可能會大幅下降，由2021年15%的復(fù)合增速降為5%左右。因此，盡管出口的絕對值往上走，但對GDP增速的下拉作用是明顯的。

股指期貨產(chǎn)供銷需市場現(xiàn)狀和預(yù)測分析

第一節(jié) 股指期貨市場規(guī)模

第二節(jié) 股指期貨需求綜述

第三節(jié) 股指期貨供需平衡分析

第四節(jié) 股指期貨營收、成本、毛利率分析

股指期貨行業(yè)報告由中研普華行業(yè)分析專家領(lǐng)銜撰寫，主要分析了行業(yè)的市場規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景，同時對股指期貨行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的趨勢預(yù)測和專業(yè)的行業(yè)數(shù)據(jù)分析，幫助客戶評估行業(yè)投資價值。

股指期貨行業(yè)報告在公司多年研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國行業(yè)市場的發(fā)展現(xiàn)狀，通過公司資深研究團(tuán)隊對市場各類資訊進(jìn)行整理分析，并且依托國家權(quán)威數(shù)據(jù)資源和長期市場監(jiān)測的中研普華數(shù)據(jù)庫，進(jìn)行全面、細(xì)致的研究，是中國市場上最權(quán)威、有效的研究產(chǎn)品。行業(yè)研究報告可以幫助投資者合理分析股指期貨行業(yè)的市場現(xiàn)狀，為投資者進(jìn)行投資作出行業(yè)前景預(yù)判，挖掘投資價值，同時提出股指期貨行業(yè)投資策略和營銷策略等方面的建議。

股指期貨市場調(diào)研如何?中研研究院對該行業(yè)作了詳盡深入的分析，更多行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2023-2028年中國股指期貨行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報告》。

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