中國建筑鋼材行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢

• 黃江 2023年11月16日 來源：新浪 833 51
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隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、地方政策持續(xù)推進(jìn)，新房和二手房市場的銷售端有望得到改善，基本面可能與政策面呈共振趨勢。就已公布的中報(bào)來看，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈仍在筑底，但對地產(chǎn)銷售端依賴較小的建材等領(lǐng)域的毛利率和凈利率已出現(xiàn)改善。裝修建材行業(yè)2023Q2歸母凈利潤同比增速為56.7%，居

2023年開年以來，受到宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升強(qiáng)預(yù)期的帶動以及原料成本相對高位的強(qiáng)支撐，國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)震蕩上漲的行情，鋼廠的利潤空間持續(xù)改善，產(chǎn)能釋放力度相應(yīng)增強(qiáng)，生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量均呈現(xiàn)同比增長態(tài)勢。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-2月，我國生鐵產(chǎn)量14426萬噸，同比增長7.3%;我國粗鋼產(chǎn)量16870萬噸，同比增長5.6%(詳見圖2);鋼材產(chǎn)量20623萬噸，同比增長3.6%。

旺季到來鋼材需求有望回暖

鋼材期現(xiàn)貨價(jià)格有所回落，庫存端受到地產(chǎn)政策利好消息影響，螺紋鋼進(jìn)入旺季去庫階段。近期國家一攬子地產(chǎn)政策的逐步出臺，隨著“金九銀十”傳統(tǒng)旺季的到來，我們預(yù)計(jì)下游鋼鐵的需求將逐步回暖，房地產(chǎn)建材相關(guān)的螺紋鋼需求將持續(xù)回暖，同時工業(yè)用熱卷鋼材需求相對平穩(wěn)，在此背景下公司預(yù)計(jì)鋼材價(jià)格將維持震蕩行情。

上周首付比例下限調(diào)整、一線城市“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策落地后，地產(chǎn)行業(yè)短期上漲，但行業(yè)宏觀數(shù)據(jù)仍需持續(xù)觀察，1-7月數(shù)據(jù)顯示拿地和新開工意愿不高。就已公布的中報(bào)來看，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈仍在筑底，但對地產(chǎn)銷售端依賴較小的建材等領(lǐng)域的毛利率和凈利率已出現(xiàn)改善。

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局上月中公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月，商品房銷售面積同比下降6.5%，房地產(chǎn)投資同比下降8.5%，新開工面積同比下降24.5%，均比1-6月降幅有所擴(kuò)大，體現(xiàn)行業(yè)整體拿地及新開工的意愿不高?？⒐し矫?，在上年低基數(shù)和保交樓政策驅(qū)動下，1-7月竣工面積同比上漲20.5%，較1-6月增加1.5個百分點(diǎn)。

隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、地方政策持續(xù)推進(jìn)，新房和二手房市場的銷售端有望得到改善，基本面可能與政策面呈共振趨勢。就已公布的中報(bào)來看，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈仍在筑底，但對地產(chǎn)銷售端依賴較小的建材等領(lǐng)域的毛利率和凈利率已出現(xiàn)改善。裝修建材行業(yè)2023Q2歸母凈利潤同比增速為56.7%，居于地產(chǎn)各子行業(yè)之首。

2023年開年以來，受到宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升強(qiáng)預(yù)期的帶動以及原料成本相對高位的強(qiáng)支撐，國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)震蕩上漲的行情，鋼廠的利潤空間持續(xù)改善，產(chǎn)能釋放力度相應(yīng)增強(qiáng)，生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量均呈現(xiàn)同比增長態(tài)勢。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-2月，我國生鐵產(chǎn)量14426萬噸，同比增長7.3%;我國粗鋼產(chǎn)量16870萬噸，同比增長5.6%(詳見圖2);鋼材產(chǎn)量20623萬噸，同比增長3.6%。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2026年中國建筑鋼材行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告》顯示：

3月份以來，在宏觀政策利好不斷落地見效、相對高位成本支撐以及需求淡季轉(zhuǎn)向旺季及海外銀行風(fēng)險(xiǎn)外溢共同影響下，國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)了沖高回落的行情，鋼廠的利潤空間伴隨鋼價(jià)和成本變化得到了改善，部分成品材小幅盈利，鋼廠的生產(chǎn)積極性不斷增強(qiáng)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，3月份全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為79.4%，較2月份上升2.0個百分點(diǎn)，較1月份上升3.0個百分點(diǎn)。

從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量在3月上中旬保持相對高位運(yùn)行態(tài)勢。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月上中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量220.3萬噸，環(huán)比上升6.0%，同比上升9.9%。

目前國內(nèi)鋼材市場已經(jīng)從淡季轉(zhuǎn)向了旺季，制造行業(yè)的率先回升將明顯帶動制造用鋼需求的有效回歸，同時隨著各地重大項(xiàng)目的加快推進(jìn)將會帶動建筑用鋼需求的釋放。鋼材的社會庫存已經(jīng)進(jìn)入了全面下降的局面，鋼企利潤有一定修復(fù)，有效增強(qiáng)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的積極性，預(yù)計(jì)3、4月份國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量仍存上沖的動力，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，3月份全國粗鋼日產(chǎn)將維持在290萬噸左右的水平，4月份或升至300萬噸左右。

2023年3月份，鋼材社會庫存持續(xù)下降，庫存水平明顯低于上月同期，且與上年同期相比，降速加快。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的29個重點(diǎn)城市鋼材社會庫存為1471.6萬噸，月環(huán)比下降8.8%，年同比下降7.3%。其中，建材社會庫存為996.7萬噸，月環(huán)比下降5.4%，年同比下降8.1%;板材社會庫存為475.0萬噸，月環(huán)比下降15.1%，年同比下降5.7%。3月份以來，國內(nèi)鋼材社會庫存呈現(xiàn)明顯加快特征，預(yù)計(jì)4月份鋼材社會庫存進(jìn)一步下降，但降速的快慢將取決于需求及產(chǎn)能釋放力度。

固定資產(chǎn)投資增速仍將保持高位

前2個月，投資領(lǐng)域呈現(xiàn)出高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資較快增長、大項(xiàng)目投資帶動作用明顯、基礎(chǔ)設(shè)施投資穩(wěn)定增長、房地產(chǎn)投資降幅明顯收窄、民生補(bǔ)短板領(lǐng)域投資增勢良好等特點(diǎn)。

受益于制造業(yè)穩(wěn)步增長、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資持續(xù)高位和房地產(chǎn)投資回暖拉動，3月份固定資產(chǎn)投資增速或仍將保持高位。

3月31日，據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心、中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，3月份，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)加快恢復(fù)，制造業(yè)生產(chǎn)和市場需求穩(wěn)步回升，生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為54.6%和53.6%，比上月回落2.1和0.5個百分點(diǎn)，位于近期較高景氣水平。

1月份至2月份，高科技產(chǎn)業(yè)投資增長幅度大幅領(lǐng)先預(yù)期GDP增長幅度，產(chǎn)業(yè)升級已經(jīng)成為趨勢，預(yù)期3月份仍能繼續(xù)保持高速增長。

除了制造業(yè)的拉動作用之外，房地產(chǎn)領(lǐng)域投資持續(xù)回暖趨勢或?qū)?月份固定資產(chǎn)投資保持高位增加可能性。

從需求側(cè)來看，春節(jié)后居民購房情緒修復(fù)明顯，前2個月商品房銷售面積和銷售額降幅均大幅收窄，新房、二手房價(jià)格環(huán)比改善，土地市場回暖。

3月份商品房銷售回暖勢頭有所延續(xù)，后續(xù)需求側(cè)景氣度回升有望繼續(xù)向供給側(cè)傳導(dǎo)，推動房地產(chǎn)行業(yè)加速修復(fù)，預(yù)計(jì)3月份房地產(chǎn)投資降幅有望繼續(xù)減小。但隨著前期需求快速釋放，3月份市場修復(fù)速度可能較2月份有所放緩，市場真正的全面回暖還需要一定時間。

《2022-2026年中國建筑鋼材行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2026年中國建筑鋼材行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告

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