2024年中國黃金行業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀、投資潛力及發(fā)展趨勢分析

• 郭夢 2024年5月15日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 628 36
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黃金產(chǎn)業(yè)鏈

上游：主要涉及金礦資源的勘查和采選。這個環(huán)節(jié)決定了黃金產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)供應(yīng)，是黃金產(chǎn)業(yè)鏈的開端。上游企業(yè)往往面臨礦山資源的稀缺性和政策端批證收緊的挑戰(zhàn)，但由于這些資源的價值，上游原料生產(chǎn)企業(yè)通常具有較強(qiáng)的盈利能力。

中游：主要包括黃金的冶煉及精煉、加工等環(huán)節(jié)。冶煉和精煉是將開采出的金礦石轉(zhuǎn)化為可加工黃金的過程。加工環(huán)節(jié)則涉及將黃金打造成各種黃金珠寶或投資產(chǎn)品，如金幣、金條等。中游企業(yè)多以中小企業(yè)為主，集中度及加價度雙低，主要商業(yè)形式為采購原料后受珠寶品牌委托加工。

下游：主要為黃金的銷售環(huán)節(jié)，包括品牌端和零售端。品牌端主要是各大黃金珠寶品牌，他們通過設(shè)計(jì)、營銷等手段，將黃金產(chǎn)品推向市場。零售端則包括各種銷售渠道，如自營店、加盟店、銀行、電商平臺等，這些渠道將黃金產(chǎn)品銷售給最終消費(fèi)者。下游的珠寶飾品加價率較高，且種類間差異較大。

2024年中國黃金行業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀、投資潛力及發(fā)展趨勢分析

一、黃金行業(yè)投資潛力分析

避險(xiǎn)資產(chǎn)：黃金被廣泛視為避險(xiǎn)資產(chǎn)，能夠在經(jīng)濟(jì)不確定性增加、通脹上升、地緣政治緊張等情況下保持其價值，甚至增值。因此，黃金在投資組合中通常扮演著對沖風(fēng)險(xiǎn)的角色。

穩(wěn)定的投資回報(bào)：從歷史數(shù)據(jù)看，黃金價格通常能夠在長期內(nèi)保持穩(wěn)定增長，為投資者提供穩(wěn)定的投資回報(bào)。尤其是在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，黃金價格通常能夠表現(xiàn)出相對獨(dú)立的走勢，為投資者提供多樣化的投資機(jī)會。

廣泛的投資渠道：黃金行業(yè)的投資渠道廣泛，包括實(shí)物黃金投資、黃金ETF、黃金期貨、黃金股票等。投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資需求選擇合適的投資渠道，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化配置。

全球市場規(guī)模：黃金市場是一個全球性的市場，市場規(guī)模龐大，參與者眾多。這意味著黃金價格受多種因素影響，包括全球經(jīng)濟(jì)狀況、貨幣政策、地緣政治局勢等。同時，這也意味著黃金市場具有較高的流動性和透明度，投資者可以更加便捷地進(jìn)行交易和風(fēng)險(xiǎn)管理。

政策支持：各國政府普遍重視黃金市場的發(fā)展，并采取一系列政策措施支持黃金市場的繁榮。例如，一些國家通過降低關(guān)稅、提高黃金儲備等措施來促進(jìn)黃金市場的穩(wěn)定發(fā)展。這些政策為黃金行業(yè)的投資提供了良好的環(huán)境。

二、行業(yè)現(xiàn)狀

12家黃金上市公司公布2023年業(yè)績，其中7家公司營收及利潤正增長，9家公司實(shí)現(xiàn)盈利。其中紫金礦業(yè)以211.19億元的歸母凈利潤排名行業(yè)第一，中金黃金凈利潤29.78億元，山東黃金凈利潤23.28億元，銀泰黃金凈利潤14.24億元，12家黃金類上市企業(yè)凈利潤共計(jì)299億元。其中，西部黃金、濟(jì)南高新、曉程科技三家公司凈利潤錄得虧損。

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年金銀珠寶類商品零售類累計(jì)值3310億元，同比增長13.30%，零售額創(chuàng)歷史新高。另據(jù)中國黃金協(xié)會披露數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國黃金消費(fèi)量達(dá)1089.69噸，同比增長8.78%。其中，黃金首飾消費(fèi)量為706.48噸，同比增長7.97%;金條及金幣消費(fèi)量為299.6噸，同比增長15.70%。

分產(chǎn)品來看，中國黃金2023年黃金產(chǎn)品銷售收入和品牌使用費(fèi)收入表現(xiàn)突出。其中，黃金產(chǎn)品營收554.85億元，同比增長20.09%;毛利率3.67%，較上年提高0.36個百分點(diǎn)。品牌使用費(fèi)收入達(dá)到1.1億元，同比增長40.67%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2024-2028年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展分析報(bào)告》分析

2024年以來，黃金價格屢創(chuàng)新高，尤其3月份以來，國內(nèi)和國際金價更是一路高歌。世界黃金協(xié)會最新報(bào)告顯示，3月金價飆升或多或少影響了上游實(shí)物黃金需求。3月份，上海黃金交易所的黃金出庫量為124噸，較上月小幅下降3噸，較去年同期下降33噸。隨著傳統(tǒng)黃金需求淡季的到來，金飾消費(fèi)可能會持續(xù)低迷。另一方面，與其他國內(nèi)資產(chǎn)相比，黃金的亮眼表現(xiàn)不斷吸引投資者的關(guān)注，這或?qū)⒁馕吨袊狞S金投資需求將持續(xù)走強(qiáng)。相比之下，金條和金幣的銷售有望強(qiáng)勢，原因在于金價近期屢刷新高，投資者對其更加關(guān)注。

世界黃金協(xié)會發(fā)布的2024年一季度《全球黃金需求趨勢報(bào)告》顯示，今年一季度，中國境內(nèi)金飾需求為184噸，相比2023年一季度同比下降6%。此外，一季度中國金飾銷量呈現(xiàn)大起大落趨勢——由于金飾零售商在2月春節(jié)假期前積極補(bǔ)貨，1月成為眾多金飾批發(fā)商和制造商有史以來最繁忙的開年月份;但隨著3月金價飆升，金飾需求呈斷崖式下跌，導(dǎo)致一季度金飾消費(fèi)總量并不突出。

三、黃金行業(yè)未來發(fā)展趨勢

投資需求增長：在全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求可能會持續(xù)增長。特別是在通脹上升、地緣政治緊張、經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)等因素加劇市場不確定性時，投資者可能會更加傾向于購買黃金來保值增值。

技術(shù)創(chuàng)新推動：黃金行業(yè)正在逐步引入更多的科技創(chuàng)新，如生物氧化提金、原礦焙燒提金、高次生銅銅鉬礦銅鉬分離、黃金行業(yè)特征污染物治理、高純金精煉等關(guān)鍵核心技術(shù)。這些技術(shù)的引入將提高黃金開采和加工的效率和質(zhì)量，進(jìn)一步推動黃金行業(yè)的發(fā)展。

數(shù)字化和智能化：隨著數(shù)字化和智能化技術(shù)的不斷發(fā)展，黃金行業(yè)也將逐步實(shí)現(xiàn)數(shù)字化和智能化。例如，通過引入物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)對黃金生產(chǎn)、加工、銷售等全過程的智能化監(jiān)控和管理，提高生產(chǎn)效率和降低成本。

欲知更多關(guān)于黃金行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來投資前景規(guī)劃，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2024-2028年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展分析報(bào)告》。

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