所謂掉期交易，是指在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同一貨幣的遠(yuǎn)期外匯，以防止匯率風(fēng)險(xiǎn)的一種外匯交易。這種金融衍生工具，是當(dāng)前用來規(guī)避由于所借外債的匯率發(fā)生變化而給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種主要手段。掉期交易是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式。更為準(zhǔn)確他說，掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流（Cash Flow〕的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。掉期保值是指買進(jìn)或賣出一種貨幣的即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯;或買進(jìn)或賣出一種貨幣的較近期間的遠(yuǎn)期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣的較遠(yuǎn)期間的遠(yuǎn)期外匯。

　　2012年，人民幣外匯掉期交易累計(jì)成交金額折合2.52萬億美元，同比增長42.2%。2012年，人民幣外匯即期成交3.36萬億美元，同比下降5.6%；人民幣外匯掉期交易累計(jì)成交金額折合2.52萬億美元，同比增長42.2%，其中，隔夜美元掉期成交1.4萬億美元，占掉期總成交額的55.6%；人民幣外匯遠(yuǎn)期市場(chǎng)累計(jì)成交866億美元，同比下降59.6%。外匯市場(chǎng)交易主體進(jìn)一步增加，截至2012年，共有外匯市場(chǎng)即期市場(chǎng)會(huì)員353家，遠(yuǎn)期、掉期市場(chǎng)會(huì)員79家，期權(quán)會(huì)員31家。

　　人民幣利率掉期業(yè)務(wù)開辦以來呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：交易范圍以銀行間市場(chǎng)為主，部分銀行自發(fā)性提供雙邊報(bào)價(jià)、充當(dāng)?shù)羝诮灰字虚g人；掉期交易需求以銀行機(jī)構(gòu)對(duì)沖自身利率風(fēng)險(xiǎn)敞口為主；市場(chǎng)交易量出現(xiàn)爆炸式增長，中長期交易逐漸活躍，市場(chǎng)流動(dòng)性提高；離岸人民幣利率掉期同步發(fā)展。但我國貨幣市場(chǎng)目前尚缺少成熟的市場(chǎng)基準(zhǔn)利率使利率掉期面臨較大的發(fā)展障礙，Shibor的推出及日臻活躍有望解決這一問題。從未來發(fā)展方向看，掉期交易的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件有望進(jìn)一步放寬，新型利率掉期產(chǎn)品也會(huì)逐步進(jìn)入市場(chǎng)投資者的視野。

　　本研究咨詢報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計(jì)局、國家海關(guān)總署、國家商務(wù)部、國務(wù)院發(fā)展研究中心、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國行業(yè)研究網(wǎng)以及國內(nèi)外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息等公布和提供的大量資料，對(duì)我國掉期市場(chǎng)格局、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等進(jìn)行了分析，并著重分析了國內(nèi)外重點(diǎn)掉期運(yùn)營情況和發(fā)展動(dòng)態(tài)。報(bào)告數(shù)據(jù)豐富及時(shí)、圖文并茂，還對(duì)國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行了介紹和趨向研判，是金融企業(yè)、科研單位、經(jīng)銷企業(yè)等單位準(zhǔn)確了解當(dāng)前中國掉期市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展戰(zhàn)略方向不可多得的決策參考資料，同時(shí)對(duì)其他相關(guān)部門也具有極大的參考價(jià)值。