樂視再度調(diào)整銷售體系 終于向內(nèi)部泛濫的關(guān)聯(lián)交易低頭？

　　折騰了一圈，樂視超級電視的銷售方式又回到了以前的模式。5月18日，樂視致新總裁梁軍在北京宣布，即日起，超級電視在全渠道的銷售職能回歸樂視致新。調(diào)整后，梁軍將直管超級電視的銷售，同時樂視致新將在人員、組織等方面實(shí)現(xiàn)資源整合：第一，超級電視的銷售職能統(tǒng)一并入樂視致新，超級電視相關(guān)的銷售團(tuán)隊(duì)將由梁軍直接管理；第二，LePar體系的組織結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化和調(diào)整，LePar將設(shè)立東部、中部、南部、北部四大線下銷售區(qū)域總部，分區(qū)管理此前的13個大區(qū)。

　　是的，樂視超級電視又一次調(diào)整了銷售體系，銷售業(yè)務(wù)重回樂視致新。

　　還是之前的模式靠譜？

　　樂視超級電視以前的銷售業(yè)務(wù)是由樂視致新負(fù)責(zé)，也就是自行銷售。2016年這種自行銷售的模式，轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^樂視電子商務(wù)(北 京)有限公司和樂帕營銷服務(wù)(北京)有限公司銷售。再之后又更改了銷售模式，先銷售給樂視智能終端科技有限公司再由樂視智能終端科技銷售給樂帕和樂視電子商務(wù)。這一變化也令樂視網(wǎng)遭到深交所的問詢：請樂視網(wǎng)解釋下銷售模式變化的原因及必要性。深交所給出的截止日期是5月12日，但是樂視網(wǎng)到現(xiàn)在也沒有給出針對問詢的回復(fù)。不過樂視用行動說明“這個銷售模式的變化好像沒什么必要，我們又改回來了”。這是簡單提一下，樂視致新和樂視電子商務(wù)是樂視上市公司體系也就是樂視網(wǎng)的子公司，相關(guān)的營收要合并到報(bào)表里不算關(guān)聯(lián)交易。但是、樂視智能終端科技、樂帕營銷服務(wù)這兩家公司是樂視網(wǎng)的關(guān)聯(lián)公司，之間產(chǎn)生的采購、銷售業(yè)務(wù)是要計(jì)入到關(guān)聯(lián)交易中的。

　　2016年樂視網(wǎng)在信息披露中提到，由于銷售業(yè)務(wù)模式的變化及本期關(guān)聯(lián)單位業(yè)務(wù)量增長，導(dǎo)致公司2016 年關(guān)聯(lián)方交易增加,期末關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款余額達(dá)38億元。

　　雙向關(guān)聯(lián)交易的另一面

　　樂視的關(guān)聯(lián)交易一直被詬病，這些采購、銷售價(jià)格不透明的關(guān)聯(lián)交易，被視為是樂視營收高速增長背后的推手。

　　2016年樂視網(wǎng)披露的日常關(guān)聯(lián)交易：向關(guān)聯(lián)公司采購智能終端產(chǎn)品、 電影網(wǎng)絡(luò)版權(quán)、小說劇本等改編權(quán)以及商品等達(dá)到74.98億 元;向關(guān)聯(lián)公司銷售商品及服務(wù)合計(jì)120.8億元。這一數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2015年的向關(guān)聯(lián)公司采購27億元，向關(guān)聯(lián)公司銷售16.8億元。也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出2016年初樂視網(wǎng)發(fā)布的向關(guān)聯(lián)公司采購不超過 15 億元，向關(guān)聯(lián)公司銷售不超過30 億元的預(yù)期。樂視網(wǎng)2016年?duì)I業(yè)總收入同比增長68.91% ，但是它的日常關(guān)聯(lián)交易增長卻是同比增長492%。

　　比關(guān)聯(lián)交易成倍遞增更嚇人的是它的雙向關(guān)聯(lián)交易，就是說關(guān)聯(lián)公司即作為樂視網(wǎng)的供應(yīng)商，也作為它的客戶，即是買方又是賣方。雙向關(guān)聯(lián)交易最大的弊端就是存在虛增營收的可能性。一批貨物從A公司賣給B公司，A公司辦理出庫，B公司辦理入庫，這時A公司是B公司供應(yīng)商;與之相對的是一批貨再從B公司賣給A公司， B公司辦理出庫，A公司辦理入庫，這時A公司是B公司的客戶。當(dāng)然這種模式也可以轉(zhuǎn)變成A、B、C、D等多角循環(huán)。在不公布出入庫憑證的情況，從會計(jì)科目上看很難確定這批貨是同一批，還是不是同一批？所以雙向關(guān)聯(lián)交易最大的弊端是為交易雙方各增加一筆采購和銷售的賬目，但實(shí)際上可能沒有任何變化。

　　日常關(guān)聯(lián)交易暴增的背后，是關(guān)聯(lián)公司大量占用樂視網(wǎng)的資金，披露信息顯示，2016年關(guān)聯(lián)公司占用上市公司資金總計(jì)93.6億元，是2015年占用資金31.8億元的近3倍。而且在信息披露上，樂視網(wǎng)的信披工作也沒有很嚴(yán)密。

《樂視網(wǎng)信息技術(shù)（北京）股份有限公司2016年度控股股東及其他關(guān)聯(lián)方資金占用情況匯總表》

　　根據(jù)《樂視網(wǎng)信息技術(shù)（北京）股份有限公司2016年度控股股東及其他關(guān)聯(lián)方資金占用情況匯總表》顯示，樂視手機(jī)電子商務(wù)(北京)有限公司的預(yù)付賬款在匯總表中并沒有進(jìn)行最終合并，資金占用原因是“技術(shù)使用收入”。而在2015年的關(guān)聯(lián)方占用資金披露中，樂視手機(jī)電子商務(wù)(北京)有限公司期末占用的8254萬元關(guān)聯(lián)資金的占用原因卻是“貨款”。所以，到底是銷售貨物還是提供技術(shù)服務(wù)？

　　平安證券13年提的問題16年再次出現(xiàn)

　　5月5日，深交所向樂視網(wǎng)出具了一份問詢函，包括關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款的還款能力，向關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù)及合理性等10余個問題，其中有些問題還需要請保薦機(jī)構(gòu)和會計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。深交所給出的回復(fù)截止日期是5月12號，但是樂視網(wǎng)到目前為止遲遲沒有回復(fù)。樂視網(wǎng)的保薦機(jī)構(gòu)中德證券也暫時沒有出具關(guān)于樂視網(wǎng)就關(guān)聯(lián)交易回復(fù)深交所的相關(guān)意見，但是按照慣例出具了2016年的跟蹤報(bào)告，其中提到了樂視的關(guān)聯(lián)交易：“由于公司業(yè)務(wù)線條的延伸與拓展，公司對年度內(nèi)可能發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易把握不夠準(zhǔn)確，未能及時與關(guān)聯(lián)方就潛在關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行有效溝通，在業(yè)務(wù)層面對年度內(nèi)可能發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易作出合理預(yù)計(jì)，導(dǎo)致實(shí)際發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易與預(yù)計(jì)額度差異較大?！薄肮?016年度較2015年度新增部分關(guān)聯(lián)交易主體,個別首次發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易未單獨(dú)履行決策程序，與年度預(yù)計(jì)關(guān)聯(lián)交易相混淆。”這份年度跟蹤報(bào)告還提到了公司內(nèi)審部門與財(cái)務(wù)部門未進(jìn)行物理隔離,，存在合署辦公的情況和部分內(nèi)審稿丟失。以及一部分用作購買版權(quán)的募集資金，被暫時用于支付員工工資。

　　其實(shí)，這并不是保薦機(jī)構(gòu)第一次提到這樣的情況，2013年，樂視網(wǎng)的保薦機(jī)構(gòu)就提到上述情況，當(dāng)時它的保薦機(jī)構(gòu)還是平安證券。平安證券2013年出具的跟蹤報(bào)告顯示：“部分會議記錄未記錄全部參會人員發(fā)言要點(diǎn)；內(nèi)部審計(jì)工作底稿不完整；關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部管理控制需要加強(qiáng)?！?/p>

　　有意思的是2013年，作為樂視網(wǎng)當(dāng)時的保薦機(jī)構(gòu)，平安證券并未出具關(guān)于當(dāng)年關(guān)聯(lián)交易的核查意見。3年過去了，大部分提到的問題還是存在。而深交所向樂視網(wǎng)拋出的連環(huán)問題也在等待回復(fù)。