中央金融工作會議：金融監(jiān)管體制改革落地意義非凡

• 2017年7月18日 ZhangHongYuan來源：人民日報-中央廚房 730 43
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歷來中央金融工作會議都會為接下來五年的中國金融改革指明方向，而今年會議亮點與新意在于監(jiān)管方面的改革部署。其創(chuàng)新地提出設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，并強化央行在宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風險防范職責，同時，對功能監(jiān)管、行為監(jiān)管、強化地方政府監(jiān)管職責等都有新穎

　　筆者看來，此次金融監(jiān)管體制改革落地意義非凡，主要有如下五大看點：

　　第一、設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，明確監(jiān)管決策機構(gòu)。

　　近年來對于完善中國金融監(jiān)管體系的討論一直此起彼伏，早在“十三五發(fā)展規(guī)劃”文件中便明確提及未來五年要“改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架，實現(xiàn)金融風險監(jiān)管全覆蓋”。各界對金融監(jiān)管框架改革也有諸多討論，并提出了多種改革的方案，如超級央行模式、一行一會模式、一行兩會模式等。此次會議選擇國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的模式，相比于此前早就存在的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議，強化了決策職能，在人事任命上也將高于一行三會，其實強化了監(jiān)管的地位和執(zhí)行效力。

　　第二、強化央行在宏觀審慎管理方面的職責。

　　會議明確提到要強化人民銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風險防范職責。這一提法顯然提升了央行在一行三會中的地位，有助于增進現(xiàn)有監(jiān)管體系的協(xié)調(diào)性。畢竟以往由于機械性劃分，“一行”與“三會”之間、“三會”內(nèi)部之間往往存在著目標不一致，降低了監(jiān)管的效率。同時，筆者認為，這一舉措也與金融危機以來發(fā)達國家金融監(jiān)管改革主要方向相一致，是中國金融改革思路更加開放的表現(xiàn)。

　　第三，監(jiān)管信息共享是防范金融風險務(wù)實的表現(xiàn)。

　　會議提到要健全風險監(jiān)測預(yù)警和早期干預(yù)機制，加強金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通，推進金融業(yè)綜合統(tǒng)計和監(jiān)管信息共享。在筆者看來，這是對近年來現(xiàn)實金融警報的總結(jié)與改進。早在2015年中，中國金融市場爆發(fā)股市異常波動，當時證監(jiān)會為防風險，大力清理配資，但對于銀行、信托、保險等其他金融行業(yè)究竟有多少資金進入、市場杠桿水平如何并不清楚，一定程度上加劇了金融風險。健全風險監(jiān)測以及切實做到信息共享，在筆者看來，有助于信息透明化，減少預(yù)期混亂，以及使得監(jiān)管力度得當。

　　第四，加強功能監(jiān)管與行為監(jiān)管是適應(yīng)現(xiàn)代金融科技發(fā)展的重要內(nèi)容。

　　會議提到加強功能監(jiān)管，更加重視行為監(jiān)管，在筆者看來，有別于以往主要強調(diào)機構(gòu)監(jiān)管，這一創(chuàng)新是適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)快速發(fā)展的需要。實際上，面對近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，P2P等領(lǐng)域金融風險層出不窮。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融更多的是一種平臺服務(wù)，其在信息、數(shù)據(jù)、產(chǎn)品、服務(wù)、渠道可對接很多金融業(yè)務(wù)，并非單一機構(gòu)對應(yīng)，在此背景下，機構(gòu)監(jiān)管思路很難滿足防范金融風險的要求，而通過加強功能監(jiān)管，以及行為監(jiān)管，將改進以往人為割裂的監(jiān)管體系漏洞以及交叉領(lǐng)域監(jiān)管真空。

　　第五、強化屬地風險管理，并嚴格問責，擴大了金融監(jiān)管職責范圍。

　　以往金融監(jiān)管主要是集中在金融監(jiān)管機構(gòu)方面，而此次會議強調(diào)地方政府要在堅持金融管理主要是中央事權(quán)的前提下，按照中央統(tǒng)一規(guī)則，強化屬地風險處置責任。金融管理部門要努力培育恪盡職守、敢于監(jiān)管、精于監(jiān)管、嚴格問責的監(jiān)管精神，形成有風險沒有及時發(fā)現(xiàn)就是失職、發(fā)現(xiàn)風險沒有及時提示和處置就是瀆職的嚴肅監(jiān)管氛圍。可以看到，此前云南泛亞事件，山東多家大型民企集體爆發(fā)信用風波，都顯示了地方金融風險如果不能得到及早的干預(yù)，亦有形成系統(tǒng)性金融風險的可能。此次強化地方之責，并嚴格落實問責機制，是防范區(qū)域性金融風險的表現(xiàn)。

　　總之，筆者認為，此次中央金融工作會議重在落實監(jiān)管體制框架改革，符合當前混業(yè)經(jīng)營與“大資管”發(fā)展的現(xiàn)實背景，目的在于守住金融安全底線，防范系統(tǒng)性金融風險，避免股市、債市異動的再次出現(xiàn)，具有重要意義，為未來五年金融監(jiān)管改革指明了方向，而隨著未來金融穩(wěn)定發(fā)展委員會職能等安排的細化，金融改革的路徑會更加明晰。

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