中國造紙市場競爭格局與企業(yè)競爭力評(píng)價(jià)

• 陳博 2023年3月16日 來源：中研網(wǎng) 551 30
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從企業(yè)造紙業(yè)務(wù)的競爭力來看，玖龍紙業(yè)的競爭力排名較強(qiáng)，其在造紙產(chǎn)量方面遙遙領(lǐng)先于其他企業(yè)；其次是理文造紙、晨鳴紙業(yè)、太陽控股等公司，也是國內(nèi)領(lǐng)先的造紙企業(yè)。由于我國紙制品包裝行業(yè)廠商的進(jìn)入門檻較低，且下游行業(yè)較廣，大量小紙箱廠依附于本地需求而生存，行

造紙工業(yè)屬于國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)原材料工業(yè)，具有連續(xù)高效運(yùn)行、規(guī)模效益顯著等典型的大工業(yè)生產(chǎn)特征，是與社會(huì)文明和經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)的重要產(chǎn)業(yè)。

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造紙行業(yè)經(jīng)歷了紅海競爭階段，造紙和紙制品企業(yè)數(shù)量由 2000 年的 4672 家，最多擴(kuò)張到 2010 年的 10270 家，行業(yè)供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求。在此期間，大量中小造紙及紙制品企業(yè)被迫退出行業(yè)，市場份額進(jìn)一步向龍頭企業(yè)集中，使得龍頭企業(yè)的話語權(quán)增強(qiáng)。去產(chǎn)能加速了行業(yè)出清，截止2021年上半年，造紙和紙制品企業(yè)數(shù)量 6733家。

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紙制品包裝行業(yè)具有“上游窄，下游廣”的特點(diǎn)。紙制品包裝行業(yè)上游為造紙、油墨和其他輔助材料行業(yè)，其中造紙為最主要上游行業(yè);中游為紙制品包裝行業(yè);下游應(yīng)用行業(yè)眾多，包括食品飲料、家用電器、化工、日化、醫(yī)療保健、電子消費(fèi)品等。

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紙制品包裝行業(yè)上游原材料行業(yè)中，造紙行業(yè)代表企業(yè)有太陽紙業(yè)、博匯紙業(yè)、玖龍紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、景興紙業(yè)等;油墨行業(yè)代表企業(yè)有科德教育、天龍集團(tuán)、廣信材料、東方材料等。

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中游紙制品包裝制造行業(yè)代表企業(yè)有山鷹紙業(yè)、勁嘉集團(tuán)、合興包裝、裕同包裝、錦勝集團(tuán)、新聯(lián)通包裝、美盈森包裝、森林包裝、鴻興印刷等。

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目前，我國造紙行業(yè)企業(yè)數(shù)量多且規(guī)模小，主要公司包括：玖龍紙業(yè)、理文造紙、晨鳴紙業(yè)等。造紙行業(yè)競爭格局從中國造紙協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)來看，中國重點(diǎn)造紙業(yè)企業(yè)大致可以分為四個(gè)梯隊(duì)：

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1、其中玖龍紙業(yè)產(chǎn)量最大，超過1600萬噸，較其他重點(diǎn)造紙企業(yè)產(chǎn)量遙遙領(lǐng)先；

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2、第二梯隊(duì)以理文造紙、山鷹國際、太陽紙業(yè)等造紙企業(yè)為代表，年造紙產(chǎn)量在200-600萬噸之間，企業(yè)數(shù)量約為10家；

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3、第三梯隊(duì)以金東、聯(lián)盛等中型造紙企業(yè)為代表，年造紙產(chǎn)量超過100萬噸，企業(yè)數(shù)量約為13家；

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4、第四梯隊(duì)則為造紙業(yè)的中小型企業(yè)，年造紙產(chǎn)量在100萬噸以下，第四梯隊(duì)企業(yè)數(shù)量最多。經(jīng)過環(huán)保去產(chǎn)能，部分中小落后產(chǎn)能被淘汰，行業(yè)集中度有所提升，而隨著行業(yè)龍頭逐漸開始擴(kuò)產(chǎn)能，由此可見，造紙行業(yè)的集中度有望進(jìn)一步提升。

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造紙行業(yè)公司中，玖龍紙業(yè)、理文造紙、山鷹國際等企業(yè)的造紙業(yè)務(wù)布局都較為廣泛，這幾家企業(yè)除了在國內(nèi)布局之外，還在越南、馬來西亞等國外地區(qū)擁有造紙基地。

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從企業(yè)造紙業(yè)務(wù)的競爭力來看，玖龍紙業(yè)的競爭力排名較強(qiáng)，其在造紙產(chǎn)量方面遙遙領(lǐng)先于其他企業(yè)；其次是理文造紙、晨鳴紙業(yè)、太陽控股等公司，也是國內(nèi)領(lǐng)先的造紙企業(yè)。

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由于我國紙制品包裝行業(yè)廠商的進(jìn)入門檻較低，且下游行業(yè)較廣，大量小紙箱廠依附于本地需求而生存，行業(yè)內(nèi)處于低端的中小型紙箱廠眾多，形成了極度分散的行業(yè)格局。

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總體來看，我國造紙企業(yè)數(shù)量多而規(guī)模小，行業(yè)集中度不高，重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象較嚴(yán)重，行業(yè)核心競爭力不強(qiáng)。從造紙產(chǎn)量方面來看，造紙行業(yè)市場CR5為34.31％；從企業(yè)營收方面來看，造紙行業(yè)市場CR5為21.1％。

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造紙行業(yè)在競爭格局走向寡頭壟斷、龍頭對(duì)產(chǎn)能和成本把控能力提升的影響下，周期屬性將逐漸弱化，在“碳達(dá)峰、碳中和”規(guī)則框架下，高耗能、高排放的造紙行業(yè)將直面產(chǎn)能天花板和碳排放成本，行業(yè)集中趨勢或進(jìn)一步加強(qiáng)，環(huán)保政策趨嚴(yán)、中小產(chǎn)能清退也將削弱造紙行業(yè)的周期勢能。

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第一，行業(yè)集中度不斷提升，競爭格局走向寡頭壟斷。根據(jù)中國造紙協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，我國規(guī)模以上造紙企業(yè)數(shù)量已經(jīng)連續(xù)7年減少。目前已經(jīng)處于寡頭壟斷競爭格局的有銅版紙、白卡紙，CR4均高于80%；處于龍頭市場份額不斷提升，當(dāng)前CR4大于40%，未來將步入寡頭壟斷的有箱板紙、生活用紙、雙膠紙；僅有瓦楞紙產(chǎn)能集中度CR4不到30%。

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整體看，我國造紙行業(yè)已經(jīng)步入成熟期，市場需求增速放緩，中小產(chǎn)能逐步清退，且新增產(chǎn)能投放也集中在行業(yè)龍頭手中，未來一段時(shí)間內(nèi)，集中度提升是行業(yè)發(fā)展的主要趨勢。當(dāng)中小產(chǎn)能不斷退出、在新一輪周期中沒有擴(kuò)產(chǎn)能力時(shí)，由無序擴(kuò)張帶來的行業(yè)周期波動(dòng)將會(huì)減弱。

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第二，行業(yè)龍頭控量挺價(jià)能力強(qiáng)，相互之間協(xié)同大于競爭。造紙龍頭們通過短期提降價(jià)格、調(diào)節(jié)企業(yè)庫存、控制紙機(jī)車速、整修產(chǎn)線，長期控制新增產(chǎn)能投放等手段共同應(yīng)對(duì)下游市場需求波動(dòng)，平衡行業(yè)總供給，維持一個(gè)相對(duì)良性的價(jià)格周期。目前集中度高的銅版紙、白卡紙市場中寡頭們往往同一時(shí)間聯(lián)合宣布提價(jià)，或者在某一時(shí)段相繼檢修產(chǎn)線。未來隨著行業(yè)集中度整體提升，造紙龍頭們形成隱形“托拉斯”，控量挺價(jià)有助于削弱紙價(jià)的短期波動(dòng)。

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第三，造紙龍頭成本控制能力提升，企業(yè)盈利周期波動(dòng)減小。憑借林漿紙一體化布局、產(chǎn)能規(guī)模效應(yīng)，以及對(duì)上游漿廠較強(qiáng)的議價(jià)能力（長協(xié)采購）、大量低價(jià)庫存漿儲(chǔ)備，造紙龍頭對(duì)成本控制能力提升，平抑因紙漿漲跌帶來的盈利周期波動(dòng)。當(dāng)紙漿成本上漲時(shí)，中小產(chǎn)能成本倒掛、虧損退出，而龍頭依舊可以規(guī)模盈利；當(dāng)紙漿成本下降時(shí)，寡頭通過平衡供給，使紙價(jià)盡量維持在一個(gè)合理位置，既保證自身有利可圖，同時(shí)利潤回報(bào)又不足以吸引新玩家進(jìn)入。

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第四，環(huán)保與能源政策大幅抬升造紙行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張門檻。造紙項(xiàng)目審批需要通過環(huán)境影響評(píng)價(jià)（環(huán)評(píng)）和能源技術(shù)評(píng)價(jià)（能評(píng)），往往在這兩個(gè)環(huán)節(jié)斃掉大量項(xiàng)目，尤其是環(huán)保、能源配套設(shè)施建設(shè)能力弱的中小產(chǎn)能。環(huán)保方面，存量造紙項(xiàng)目需要拿到排污許可證，而排污許可制度明確各地環(huán)保指標(biāo)上限，清退缺少三廢處理能力的中小產(chǎn)能，倒逼企業(yè)加大環(huán)保投入。能耗方面，各地相繼規(guī)劃能耗指標(biāo)上限，造紙企業(yè)新增產(chǎn)能受稀缺的能耗指標(biāo)壓制。

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“碳達(dá)峰、碳中和”一方面進(jìn)一步框定區(qū)域造紙產(chǎn)能天花板。各省十四五期間制定本省的碳排放指標(biāo)分配，對(duì)區(qū)域工業(yè)生產(chǎn)排放進(jìn)行總量控制，進(jìn)而限制造紙產(chǎn)能。目前沿海各省碳排放指標(biāo)十分稀缺，省內(nèi)新投產(chǎn)能大多以技改或替代落后產(chǎn)能為主；中西部省份碳排放指標(biāo)審批逐漸嚴(yán)格，只有少數(shù)的引入龍頭紙企帶動(dòng)當(dāng)?shù)匕l(fā)展、促進(jìn)就業(yè)的大產(chǎn)能項(xiàng)目才能拿到碳排放指標(biāo)。另一方面碳積分交易制度促使行業(yè)向頭部集中。在碳積分可以交易的規(guī)則下，紙企超出指標(biāo)的碳排放額度需要額外付出成本采購。頭部大廠可以通過林漿紙一體化中植樹造林賺取積分，也可以通過節(jié)能減排節(jié)省積分，甚至將積分賣出賺錢，成本轉(zhuǎn)化為收益；而中小產(chǎn)能受限于本就有限的碳排放指標(biāo)，沒有林地布局、沒有資金投入減排等，因此放大與頭部紙廠的成本差距，促使行業(yè)集中度提升。

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未來造紙產(chǎn)能擴(kuò)張門檻在環(huán)保與能源政策夾擊下大幅抬升，行業(yè)集中度提升+無序擴(kuò)張減少都將弱化周期波動(dòng)。

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文化紙總需求量長期處于緩慢下滑通道，供給側(cè)近兩年幾乎沒有新增產(chǎn)能投放。銅版紙競爭格局最優(yōu)，雙膠紙集中度持續(xù)提升。包裝用紙：白卡紙?jiān)凇跋匏芰睢毕麻L期需求保持景氣，供給側(cè)寡頭壟斷致行情緊俏，大量新增產(chǎn)能將在明后年釋放；箱板、瓦楞紙與消費(fèi)市場共榮，中長期將穩(wěn)定增長，供給側(cè)低端產(chǎn)能過剩，集中度仍有待提升。生活用紙需求長期平穩(wěn)增長，消費(fèi)升級(jí)拉動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)，供給側(cè)渠道是競爭關(guān)鍵，環(huán)保+成本壓力清退中小產(chǎn)能，行業(yè)集中度將持續(xù)提升。特種紙是垂直細(xì)分的小市場，處在不同發(fā)展階段的品類增速分化。

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欲了解更多造紙行業(yè)的未來發(fā)展前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國造紙行業(yè)發(fā)展預(yù)測與投資研究咨詢報(bào)告》。

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  2023-2028年造紙行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告

  在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。造紙行業(yè)研究報(bào)告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決策的重...

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