證券IT迎發(fā)展新機遇 2023證券IT市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景

• 吳亞楠 2023年10月12日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1294 85
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金融信創(chuàng)進入推廣期、資本市場基礎制度加速完善，疊加券商業(yè)務轉(zhuǎn)型和數(shù)字化建設，推動證券IT投入持續(xù)增長，而證券IT服務商技術升級將加速需求釋放，證券IT業(yè)務增長可期。

證券IT迎發(fā)展新機遇

近年來金融信創(chuàng)進入推廣期、資本市場基礎制度加速完善，疊加券商業(yè)務轉(zhuǎn)型和數(shù)字化建設，推動證券IT投入持續(xù)增長，而證券IT服務商技術升級將加速需求釋放，證券IT業(yè)務增長可期。

證券IT面向B端客戶、提供交易系統(tǒng)等軟件支持，具備高粘性、高毛利特征。證券IT服務商為證券公司、資管機構等B端客戶提供交易系統(tǒng)等軟件支持，代表服務商包括恒生電子(600570)、金證股份(600446)、頂點軟件(603383)、贏時勝(300377)等。

由于交易系統(tǒng)、運營系統(tǒng)等產(chǎn)品須保持安全、穩(wěn)定，券商等金融機構對于選擇和更換供應商較為慎重，因此證券IT業(yè)務客戶粘性較高。高研發(fā)和高粘性屬性共同決定高毛利率特征，23H1恒生電子、頂點軟件毛利率約70%。目前證券IT行業(yè)集中度較高，競爭格局相對穩(wěn)定。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國網(wǎng)絡證券行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》顯示：

證券IT市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景

2023年證券業(yè)協(xié)會《證券公司網(wǎng)絡和信息安全三年提升計劃(2023-2025)》征求意見稿鼓勵IT投入不少于凈利潤的8%或營業(yè)收入的6%，并在正式稿中將投入要求進一步提升至凈利潤的10%或營業(yè)收入的7%;

基金業(yè)協(xié)會也同步推出《基金管理公司網(wǎng)絡和信息安全三年提升計劃(2023-2025)》對行業(yè)IT投入規(guī)模提出了明確標準。

證券IT行業(yè)內(nèi)來看，類比銀行IT，將證券IT的軟件產(chǎn)品分類為業(yè)務型和管理型。以柜臺系統(tǒng)為代表的業(yè)務型系統(tǒng)相較于CRM等管理型軟件具有更好的毛利率表現(xiàn)。

券商類客戶是證券IT最主要的收入來源，資管IT成為行業(yè)增長新動力。從行業(yè)內(nèi)公司收入結(jié)構來看，券商仍為行業(yè)最核心的客戶來源，23Q1恒生電子以券商客戶為主的財富科技服務收入占比25%;2022年金證股份證券經(jīng)紀軟件業(yè)務收入占比10%(剔除IT設備分銷業(yè)務后占比23%)。

高研發(fā)和高粘性特征使得證券IT行業(yè)龍頭效應顯著，據(jù)IDC中國統(tǒng)計，2021年恒生電子、金證股份核心交易系統(tǒng)市場份額排名前2，排名前5的服務商合計占據(jù)絕大部分市場。目前上市證券IT服務商各具優(yōu)勢，其中1)恒生電子具備先發(fā)優(yōu)勢，2019年證券集中交易系統(tǒng)市占率突破50%，資管IT類產(chǎn)品市場份額更高;公司長期貫徹標準化產(chǎn)品戰(zhàn)略，毛利率、凈利潤等財務指標優(yōu)于同業(yè)。

證券IT行業(yè)上游供應商主要包括操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、開發(fā)工具等軟件供應商和服務器、存儲系統(tǒng)、交換機、路由器等硬件供應商;由于客戶拓展的需求以及非銀金融細分子行業(yè)需求存在一定相似性，證券IT行業(yè)供應商逐漸向基金資管、期貨、信托、交易所等券商之外的金融領域擴張，尤其是資管IT，已經(jīng)成為證券IT行業(yè)供應商的重要增量所在。

證券IT行業(yè)發(fā)展前景

證監(jiān)會高度重視證券期貨行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作，陸續(xù)印發(fā)了《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》《證監(jiān)會智慧監(jiān)管 IT 戰(zhàn)略規(guī)劃》等頂層設計，闡明“十四五”時期證券期貨業(yè)科技監(jiān)管工作的主線是“數(shù)據(jù)讓監(jiān)管更加智慧”和“推進行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展”，明確了建設行業(yè)基礎設施，推進科技賦能行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，多維度提升數(shù)據(jù)治理水平，塑造領先的安全可控體系，提高科技標準化水平，加強人才隊伍建設，提升金融科技創(chuàng)新能力等建設目標。

建成了覆蓋全部35家區(qū)域性股權交易中心的“監(jiān)管鏈業(yè)務鏈”雙層體系，在市場數(shù)據(jù)聯(lián)通、企業(yè)檔案庫建設等方面取得積極進展，已納入中央網(wǎng)信辦“區(qū)塊鏈+ 股權市場”國家創(chuàng)新應用試點。下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)推動更多數(shù)字技術應用，推進資本市場數(shù)字化轉(zhuǎn)型，增強金融服務實體經(jīng)濟能力，為加快建設一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

《2023-2028年中國網(wǎng)絡證券行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》對中國證券IT行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預判。

本報告同時揭示了證券IT市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。同時包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風險和機遇。

未來市場發(fā)展如何?想了解關于更多證券IT行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國網(wǎng)絡證券行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》。

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