公募基金行業(yè)市場分析： 公募基金看好新興產(chǎn)業(yè)投資機遇

• 方蔓桃 2024年4月30日 來源：百度 647 37
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一季度公募基金整體資產(chǎn)規(guī)?；厣?。資產(chǎn)總值由去年四季度的30.23萬億元(剔除ETF聯(lián)接基金市值，下同)升至31.89萬億元，股票資產(chǎn)規(guī)模與去年四季度基本持平，由5.80萬億元小幅升至5.86萬億元，股票占資產(chǎn)總值比重較上季度回落0.8個百分點至18.38%;債券資產(chǎn)規(guī)模上升約1萬

公募一季報披露日前正式收官。數(shù)據(jù)顯示，一季度公募基金資產(chǎn)規(guī)模約為31.89萬億元，相比去年四季度整體回升，其股票倉位處于歷史較高水平。從行業(yè)來看，制造業(yè)、金融業(yè)等持倉市值較高，高股息板塊獲得了公募資金的明顯關(guān)注。展望后市，基金經(jīng)理對于市場整體態(tài)度較為樂觀，高度關(guān)注以新質(zhì)生產(chǎn)力為代表的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型拉動力量給市場帶來新的投資機遇。

一季度公募基金整體資產(chǎn)規(guī)?；厣?。資產(chǎn)總值由去年四季度的30.23萬億元(剔除ETF聯(lián)接基金市值，下同)升至31.89萬億元，股票資產(chǎn)規(guī)模與去年四季度基本持平，由5.80萬億元小幅升至5.86萬億元，股票占資產(chǎn)總值比重較上季度回落0.8個百分點至18.38%;債券資產(chǎn)規(guī)模上升約1萬億元至16.94萬億元，債券資產(chǎn)占比較上季度繼續(xù)上升至53.12%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2024-2029年版公募基金行業(yè)兼并重組機會研究及決策咨詢報告》分析

公募基金行業(yè)現(xiàn)狀分析

資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大：近年來，公募基金行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長，顯示了行業(yè)的強勁發(fā)展勢頭。特別是2024年，公募基金市場資產(chǎn)凈值達到了29.3萬億元，創(chuàng)下了歷史新高。其中，股基規(guī)模更是飆升，成為非貨基中最大的規(guī)模增量。

投資者情緒改善：隨著市場的回暖和外資的連續(xù)加倉，投資者對公募基金行業(yè)的信心逐漸恢復，公募基金在2023年也迎來了更快的發(fā)展。

根據(jù)機構(gòu)統(tǒng)計，盡管受市場波動等因素影響，公募股票倉位相比去年四季度有所下降，但仍處于歷史較高水平。根據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)，截至2024年一季度末主要類型的基金股票倉位均維持在85%以上。根據(jù)中金公司統(tǒng)計，與去年四季度相比，今年一季度主動偏股型基金股票倉位由去年四季度88.2%降至87.7%，偏股混合型基金倉位由87.9%略降至87.4%，靈活配置型基金股票倉位由76%降至75.5%，不過，股票倉位仍處于歷史較高水平。

銀河證券認為，隨著公募基金行業(yè)大力發(fā)展權(quán)益基金，主動權(quán)益基金的倉位比例波動幅度日益趨窄，不少倉位比例波動是因為股票資產(chǎn)本身漲跌造成的，主動增倉或者減倉的因素越來越少。中金公司也表示，從公募持倉情況來看，股票持倉占比雖然小幅下降，但整體水平仍處于歷史高位。

具體到持倉板塊來看，中金公司研報顯示，今年一季度，公募持有主板倉位大幅回升，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板倉位下降。其中，主板一季度重倉倉位由去年四季度的68%上升至71.5%。成長風格配置減倉，科創(chuàng)板重倉倉位由上季度的12.2%回落至10.5%，仍超配3.6個百分點;創(chuàng)業(yè)板倉位下降1.5個百分點至18.2%，仍然超配2.3個百分點;北交所一季度重倉倉位為0.15%，小幅回落。

行業(yè)方面，按照證監(jiān)會行業(yè)分類，Wind數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)是一季度公募基金持倉市值最高的行業(yè)，達3.49萬億元，占股票投資市值比例為59.61%。此外，公募基金持倉金融業(yè)與信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)的市值分別為4634.58億元、3014.18億元，分別位居第二和第三名。從市值增長來看，公募基金持倉金融業(yè)市值一季度增長約17.19%，而制造業(yè)與信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)的市值則分別下降2.68%、11.78%。

公募基金行業(yè)市場前景發(fā)展分析

隨著國民財富的增長和理財意識的提高，越來越多的投資者將選擇通過公募基金進行投資，這為公募基金公司提供了廣闊的市場空間。

從宏觀經(jīng)濟環(huán)境來看，我國經(jīng)濟基本趨勢長期向好，權(quán)益市場有望筑底回升。隨著高質(zhì)量發(fā)展的推進，經(jīng)濟活力將進一步增強，權(quán)益市場長期發(fā)展趨勢向好。這為公募基金公司提供了良好的投資環(huán)境和發(fā)展機遇。

值得注意的是，高股息主題倉位獲公募增持明顯。中金公司研報顯示，今年一季度，公募基金人工智能主題重倉比例較去年四季度回落;央企整體配置比例由13.9%升至15.4%，電信、建筑、石油石化、煤炭和銀行等五個行業(yè)核心大型央企倉位由2.5%升至3.3%，高股息主題關(guān)注度持續(xù)升高，重倉比例上升1.1個百分點至7.1%，連續(xù)四個季度獲加倉;專精特新主題倉位連續(xù)三個季度下降，由上季度4.9%降至3.6%;數(shù)字經(jīng)濟主題倉位小幅縮減0.9個百分點至9.8%。

個股方面，寧德時代、貴州茅臺、紫金礦業(yè)今年一季度均獲得了超千只基金持有。而從持股總市值來看，公募一季度前十大重倉股分別為貴州茅臺、寧德時代、五糧液、紫金礦業(yè)、瀘州老窖、恒瑞醫(yī)藥、美的集團、招商銀行、邁瑞醫(yī)療、山西汾酒。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2024-2029年版公募基金行業(yè)兼并重組機會研究及決策咨詢報告》。

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