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眾保險(xiǎn)公司償付能力情況分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2008-8-1
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粗放式發(fā)展是主因
2008年7月15日，在全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)主席吳定富首次披露了12家保險(xiǎn)公司出現(xiàn)不同程度的償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。
兩天后的7月17日，保監(jiān)會(huì)一口氣又公布了9家保險(xiǎn)公司的詳細(xì)增資情況，包括5家財(cái)險(xiǎn)公司和4家壽險(xiǎn)公司，分別是：都邦財(cái)險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)、中銀保險(xiǎn)、大眾保險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)、中航三星、信誠(chéng)人壽、中美大都會(huì)、海爾紐約人壽。
對(duì)引發(fā)賠付能力不足的原因，吳定富在會(huì)議上分析道：“行業(yè)償付能力總體水平下降，除了受股票市場(chǎng)不斷走低的影響外，關(guān)鍵原因在于部分公司發(fā)展模式粗放，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，公司盈利能力不強(qiáng)甚至長(zhǎng)期虧損，主要依賴股東增資或發(fā)行次級(jí)債維持償付能力。同時(shí)，部分公司的治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，沒有建立有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，經(jīng)營(yíng)中的短期行為比較突出�！�
同時(shí)，保監(jiān)會(huì)還表示，對(duì)于快速發(fā)展中出現(xiàn)償付能力階段性不足的公司，要督促公司通過限制業(yè)務(wù)規(guī)模、加強(qiáng)分保、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等措施改善償付能力，以及通過上市、增資擴(kuò)股、發(fā)行次級(jí)債等方式籌集資本金，緩解償付能力不足的壓力。
同期保監(jiān)會(huì)還公布，2008年上半年共有23家保險(xiǎn)公司對(duì)其注冊(cè)資金進(jìn)行增資，且其中不少都是去年已經(jīng)進(jìn)行過增資。
盡管有如此多家公司忙增資，且多數(shù)都為大手筆，但是，在保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)，償付能力不足似乎不足為懼。
都邦財(cái)險(xiǎn)的一名會(huì)計(jì)認(rèn)為，賠付能力的一個(gè)主要影響因素在于其股東權(quán)益。他們公司也是在今年完成增資的，增資后即大大提升了公司的賠付能力。
太平洋安泰保險(xiǎn)公司的一位經(jīng)理認(rèn)為，這是行業(yè)的普遍現(xiàn)象。多少比率是充足、安全的，各國(guó)也不盡相同。
平安集團(tuán)的一位內(nèi)部人士認(rèn)為，償付能力不足的公司更多的應(yīng)該就是因?yàn)槎唐跇I(yè)務(wù)增長(zhǎng)過快。
合眾人壽的相關(guān)人士也表示，償付能力充足率等于保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本與最低資本的比率，最低償付能力是保險(xiǎn)公司在承擔(dān)現(xiàn)有負(fù)債的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步支持未來(lái)發(fā)展而建立的預(yù)警指標(biāo)。償付能力是一個(gè)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過程中，即使出現(xiàn)償付能力不足，也可采取增加資本金、合理運(yùn)用保險(xiǎn)資金、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及控制費(fèi)用等多種措施來(lái)解決這一問題。
保監(jiān)會(huì)督促險(xiǎn)企自填家門
如果不足畏懼，為什么保監(jiān)會(huì)推出了新的規(guī)定？什么是賠付能力？
賠付能力是保護(hù)投保人利益的警戒線，是指保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)履行賠償或給付責(zé)任的能力，也是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金力量與自身所承擔(dān)的危險(xiǎn)賠償責(zé)任的比較。
2008年7月14日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》并于2008年9月1日起實(shí)施，同日廢除了《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》。
根據(jù)保監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的規(guī)定，按償付能力狀況，保險(xiǎn)公司被分為不足類公司、充足I類公司和充足II類公司三類，其償付能力充足率分別為低于100%、100%至150%、高于150%。
平安集團(tuán)的新聞發(fā)言人盛瑞生在接受《證券日?qǐng)?bào)》的采訪時(shí)解釋道，保監(jiān)會(huì)的新規(guī)定是適時(shí)推出的，更加科學(xué)、合理，監(jiān)管也更加嚴(yán)格，有利于整個(gè)行業(yè)向健康、穩(wěn)健的方向發(fā)展。在償付能力方面，平安是新標(biāo)準(zhǔn)分類中最好的II類，公司償付能力充足主要是資本金充足，業(yè)務(wù)選擇和成本控制方面做得較好。
上述合資保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略部經(jīng)理表示，保監(jiān)會(huì)推出新的政策，應(yīng)該是基于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮。中國(guó)的保險(xiǎn)行業(yè)與國(guó)外的不同，不會(huì)輕易的倒掉。但像今年上半年這樣巨災(zāi)頻發(fā)的情況下，重大賠付的增多，大量的擠兌也可能導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)郝演蘇教授也認(rèn)為新的規(guī)定更加規(guī)范，更加突出了償付能力的重要性。
但是，值得思考的是，郝教授同時(shí)提出，我們采用歐美對(duì)償付能力的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)監(jiān)管中國(guó)的保險(xiǎn)公司，就相當(dāng)于用一個(gè)博士生的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)要求小學(xué)生，這樣也好，也不好。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這些標(biāo)準(zhǔn)都是沒有問題的，但是短期看來(lái)，有一點(diǎn)彈性其實(shí)是可以的，當(dāng)然，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷地敲警鐘也是對(duì)的。
“但是，我們應(yīng)該看到，償付能力是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的概念。對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，如果長(zhǎng)期償付能力不足肯定存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。如果只是在某個(gè)時(shí)點(diǎn)產(chǎn)生不足，則很容易通過業(yè)務(wù)的調(diào)整而調(diào)整。我們打個(gè)比喻，中國(guó)的保險(xiǎn)公司就是一個(gè)青少年，雖然這個(gè)青少年扛不起100斤的大米，但是我們不能說(shuō)他沒有力氣�！焙陆淌诜治龅�。
償付能力不足≠公司破產(chǎn)
從保監(jiān)會(huì)公布的消息看來(lái)，保險(xiǎn)公司的賠付能力不足已經(jīng)不是今年首次出現(xiàn)了。保監(jiān)會(huì)主席吳定富在此之前即透露過，2007年年底就發(fā)現(xiàn)10家保險(xiǎn)公司賠付能力不足。
而在2005年，保監(jiān)會(huì)還曾提出，國(guó)內(nèi)中資壽險(xiǎn)公司普遍存在償付能力不足的問題。而三大壽險(xiǎn)巨頭中國(guó)人壽集團(tuán)、太平洋壽險(xiǎn)、新華人壽即被爆出償付能力不足，其中太平洋壽險(xiǎn)的狀況最為嚴(yán)重。
當(dāng)時(shí)被媒體爆出后即掀起了軒然大波。曾有人形象地比喻：就好像一家資不抵債的企業(yè)能去銀行貸款嗎？
但此前，中國(guó)保監(jiān)會(huì)法規(guī)部主任楊華柏在接受記者采訪時(shí)曾經(jīng)表示，如果某家保險(xiǎn)公司的償付能力過低，就會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉的危險(xiǎn)，但在我國(guó)，保險(xiǎn)公司是不會(huì)輕易倒閉的。因?yàn)楹饬勘ｋU(xiǎn)公司能否持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要指標(biāo)是償付能力，我國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管非常嚴(yán)格。
因此，2006年，保監(jiān)會(huì)便推動(dòng)多家保險(xiǎn)公司通過增資擴(kuò)股、發(fā)行次級(jí)債、引入外資戰(zhàn)略投資者等多種方式充實(shí)資本金。
2007年，中英人壽、民生人壽、中德安聯(lián)等保險(xiǎn)公司紛紛大舉實(shí)施增資擴(kuò)股。而國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的三大巨頭中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保陸續(xù)登陸A股市場(chǎng)融資。截至2007年底，保險(xiǎn)業(yè)資本金總量已超過2000億元。
即使如此，在郝演蘇教授的眼里，依然不足為懼。整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的總資金也就相當(dāng)于中國(guó)工商銀行的1/3。
郝教授認(rèn)為，“中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)是一個(gè)豆芽菜的市場(chǎng)，但是一個(gè)后勁發(fā)展很大的市場(chǎng)。而海外市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展到一定的形態(tài)了，擴(kuò)張的空間很小。如果對(duì)未來(lái)有很好的預(yù)期，隨著新業(yè)務(wù)的上升，很多問題都會(huì)隨之化解的。”
2008年7月29日，在中國(guó)保監(jiān)會(huì)二季度例行新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席助理袁力表示，“償付能力充足率是反映保險(xiǎn)公司某一時(shí)點(diǎn)資本是否充足的保險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，有一點(diǎn)類似于商業(yè)銀行的資本充足率，并不像有人說(shuō)的，償付能力不足就意味著公司會(huì)破產(chǎn)”。 - ■ 與【眾保險(xiǎn)公司償付能力情況分析】相關(guān)新聞
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