由于目前華夏銀行資本充足率及核心資本充足率均接近或低于監(jiān)管“紅線”，啟動(dòng)再融資已是迫在眉睫。業(yè)內(nèi)人士表示，在獲得銀監(jiān)會、證監(jiān)會雙雙批準(zhǔn)后，華夏銀行此項(xiàng)再融資計(jì)劃可能將于今年一季度完成。

　　隨著華夏銀行此次定向增發(fā)順利獲批，備受市場關(guān)注的華夏銀行大股東爭奪戰(zhàn)也將告一段落，首鋼總公司距其重奪大股東之位僅咫尺之遙。

　　日前，華夏銀行公告披露，公司非公開發(fā)行股票已于2011年2月16日收到中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，該批復(fù)自核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)有效。公司董事會將根據(jù)上述核準(zhǔn)文件的要求和公司股東大會的授權(quán)，辦理本次非公開發(fā)行A股股票相關(guān)事宜。

　　根據(jù)華夏銀行定向增發(fā)方案，其將向首鋼總公司、國網(wǎng)資產(chǎn)管理有限公司、德意志銀行盧森堡股份有限公司總計(jì)定向增發(fā)18.59億股，其中，首鋼總公司認(rèn)購6.91億股，國網(wǎng)資產(chǎn)認(rèn)購6.53億股，德銀盧森堡分公司認(rèn)購5.15億股。增發(fā)價(jià)格為每股11.17元，募集資金208億元。

　　在增發(fā)前，靠著下屬公司薩爾·奧彭海姆、德銀盧森堡分公司分別持有的3.43%和2.42%股份，自身也擁有11.27%股份的德意志銀行位列華夏銀行的實(shí)際大股東，首鋼總公司和國家電網(wǎng)分別持有13.98%和11.94%的股份位列第二、第三股東。若增發(fā)順利完成，首鋼總公司將如愿重奪第一大股東地位，持股比例上升至20.28%，德銀直接和間接持有華夏銀行的股權(quán)由17.12%上升至19.99%。

　　由于此次增發(fā)順利實(shí)施后，德意志銀行直接和間接持有華夏銀行股權(quán)比例已逼近外資持股中資銀行20%的監(jiān)管紅線。這表明首鋼總公司與德意志銀行針對華夏銀行大股東之位的爭奪，在經(jīng)過一波三折后也將暫時(shí)告一段落。

　　雖然市場各方將華夏銀行的定向增發(fā)，看作是股東之間爭奪主導(dǎo)權(quán)的一次對話，但對于資本金壓力同樣巨大的華夏銀行來說，也是不得不進(jìn)行的一步。

　　近年來，監(jiān)管層對商業(yè)銀行資本監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，資本充足率紅線逐步提高，補(bǔ)充資本金已是各家銀行的重中之重。2009年12月31日，華夏銀行資本充足率10.20%，核心資本充足率6.84%，這一數(shù)值較2008年雙雙下降。而根據(jù)該行2010年半年報(bào)顯示，截至2010年6月末，華夏銀行雖然資本充足率升至10.57%，但其核心資本充足率繼續(xù)下滑，已降至6.49%，這要低于監(jiān)管層設(shè)定的該指標(biāo)紅線。顯然，在我國可能繼續(xù)提高銀行資本充足率要求，及自身現(xiàn)實(shí)情況的雙重壓力下，華夏銀行盡快通過再融資補(bǔ)充資本金也已是勢在必行。

　　而根據(jù)銀監(jiān)會最新披露的商業(yè)銀行相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年，我國商業(yè)銀行資本充足率水平大幅提升，年末商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%，比年初上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均核心資本充足率為10.1%，比年初上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。截至2010年末，281家商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過8%。

　　盡管此次定向增發(fā)意在補(bǔ)充華夏銀行緊張的資本金“血液”，但參與此次再融資的各方也有望得以分享華夏銀行未來增長所產(chǎn)生的利潤。根據(jù)較早前華夏銀行發(fā)布的2010年業(yè)績預(yù)報(bào)，經(jīng)初步測算，預(yù)計(jì)該行2010年度凈利潤與上年同期相比增長50％以上。華夏銀行表示，其2010年度凈利潤大幅上升，皆緣于公司資金成本下降，利息凈收入增加，中間業(yè)務(wù)收入增長。

　　據(jù)中金公司預(yù)測，定向增發(fā)將提升華夏銀行核心資本充足率4個(gè)百分點(diǎn)，有助于支撐未來3年的業(yè)務(wù)改善，消除長期發(fā)展的資本瓶頸。

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