廣東發(fā)展銀行（下稱廣發(fā)銀行）有關(guān)人士透露，廣發(fā)銀行正計(jì)劃在A股和H股上市事宜，最終如何選擇，要看兩地監(jiān)管政策，并綜合考量投行測(cè)算的融資額度和上市成本等因素。目前，上市籌資規(guī)模尚未確定，應(yīng)不低于去年次級(jí)債的發(fā)行規(guī)模，有可能在150億-200億區(qū)間。
該人士表示，該行正在遴選上市中介機(jī)構(gòu)，按照以往銀行上市的經(jīng)驗(yàn)，一般2-3家為宜。
“A+H”方案未定
此前，有消息稱廣發(fā)銀行計(jì)劃“A+H”上市融資，融資總額78億港元。
但2月23日，廣發(fā)銀行知情人士表示，該行上市籌資規(guī)模應(yīng)不止于78億港元，應(yīng)不低于去年次級(jí)債的發(fā)行規(guī)模，有可能在150億-200億元區(qū)間。不過(guò)，最后結(jié)果還沒(méi)有敲定，需要綜合考慮參與競(jìng)標(biāo)的各投行機(jī)構(gòu)的最后測(cè)算結(jié)果。
為補(bǔ)充資本金，去年初廣發(fā)銀行董事會(huì)通過(guò)了《2010-2012年資本管理規(guī)劃》，計(jì)劃通過(guò)發(fā)債、上市等多種途徑來(lái)彌補(bǔ)資本缺口，其中最主要途徑莫過(guò)于上市融資。從2012年的規(guī)劃時(shí)間上限來(lái)看，今年無(wú)疑是上市的關(guān)鍵一年。
就在2010年，廣發(fā)銀行完成150億元增資擴(kuò)股工作。至2010年末，資本充足率11.02%,核心資本充足率8.30%,分別比年初增加2.04和2.68個(gè)百分點(diǎn)。
去年發(fā)行150億次級(jí)債，加上今年可以發(fā)行的50億次級(jí)債，廣發(fā)銀行的總股本至少增加200億。假設(shè)上市籌資規(guī)模200億，估計(jì)能為廣發(fā)銀行提高不到2%的資本充足率，只能滿足其2年的快速發(fā)展需求。
事實(shí)上，目前除了重慶農(nóng)商行在港上市外，光大銀行、廣州農(nóng)商行等機(jī)構(gòu)近期亦傳出H股上市的決定或意向。
緩發(fā)50億次級(jí)債
值得注意的是，廣發(fā)銀行本打算于去年底發(fā)行50億次級(jí)債，并沒(méi)有按計(jì)劃完成審批程序。這與近年各家銀行對(duì)次級(jí)債如饑似渴的表現(xiàn)有所不同。
早在去年10月10日，廣發(fā)銀行的次級(jí)債發(fā)行工作已正式啟動(dòng)，即確定主承銷商、評(píng)級(jí)公司、律師事務(wù)所等中介，并撰寫包括發(fā)行申請(qǐng)、募集說(shuō)明書、評(píng)級(jí)報(bào)告等在內(nèi)的各類申報(bào)材料，計(jì)劃上報(bào)銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。不過(guò)，時(shí)至今日，50億次級(jí)債仍未落地。
在一個(gè)月前發(fā)布2010年業(yè)績(jī)時(shí)，廣發(fā)銀行只表示“50億元次級(jí)債的發(fā)行報(bào)批工作在有序推進(jìn)中”.
上述知情人士表示，實(shí)際上，去年第四季度廣發(fā)已經(jīng)在控制貸款規(guī)模，一方面出于控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，另一方面，也是為了控制資本充足率。究其原因，廣發(fā)銀行是在報(bào)批程序上進(jìn)行“慢動(dòng)作”處理，以間接提高廣發(fā)銀行的股本回報(bào)率。
年報(bào)顯示，去年末，廣發(fā)銀行總資產(chǎn)8147億元，比年初增長(zhǎng)22%;各項(xiàng)貸款余額4661億元，比年初增長(zhǎng)22%,全年資產(chǎn)增速與同業(yè)平均水平相當(dāng)。
50億次級(jí)債，更重要的作用可能是作為廣發(fā)銀行上市前的“儲(chǔ)備糧”.
廣發(fā)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人士稱，近半年來(lái)，盡管廣發(fā)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張表現(xiàn)理性，目前資本充足率在10%-11%之前，尚在監(jiān)管紅線范圍。不過(guò)，今年6月前后，隨著資產(chǎn)慣性擴(kuò)張，資本充足率有可能降低到監(jiān)管要求之下，如此，去年計(jì)劃的50億次級(jí)債正好用作廣發(fā)銀行下半年“充饑”之用。
