一、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不理想，短時期內(nèi)鋼材行情不容樂觀

    近期陸續(xù)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，國內(nèi)外情況經(jīng)濟(jì)尚未復(fù)蘇，資產(chǎn)損失嚴(yán)重，失業(yè)明顯增加，短時期內(nèi)難以好轉(zhuǎn)，很有可能進(jìn)一步探底。世界銀行前不久發(fā)表的評估報告預(yù)測，2009年全球經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)二戰(zhàn)以來的首次萎縮，全球工業(yè)總產(chǎn)值將縮水15%，貿(mào)易量降至多年來的“冰點(diǎn)”，東亞將成為遭受世界貿(mào)易衰退沖擊最大的地區(qū)。

    從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來看，今年前兩個月外貿(mào)出口延續(xù)去年11月份以來的大幅下降局面，并且降速逐步加快。其中去年11月份同比下降9%，12月份下降11%，今年1月份下降29%，2月份下降25.7%。出口形勢的驟然惡化，對國內(nèi)加工制造業(yè)產(chǎn)生很大沖擊。今年1—2月份累計，全國工業(yè)增加值同比增幅繼續(xù)回落。與此同時，CPI和PPI價格指數(shù)雙雙回落，其中鋼材價格同比降幅在30%左右，鋼鐵行業(yè)利潤萎縮，甚至大面積虧損。

    不僅如此，世界金融危機(jī)可能還未見底，金融機(jī)構(gòu)和實體經(jīng)濟(jì)還會遭受更大沖擊，出現(xiàn)更多的裁員減薪，比如美國五大銀行面臨災(zāi)難虧損、通用汽車請求政府救助等，隨時都會引爆更大的需求地震。國際貨幣基金組織(IMF)甚至警告說有可能進(jìn)入“全球大衰退”，預(yù)計今年世界經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)負(fù)增長，“幾乎是我們一生中遇到的最糟糕的時候”。

    由于世界金融情況繼續(xù)惡化以及需求銳減，不確定因素增多，下一階段中國鋼材外貿(mào)出口形勢依然是十分嚴(yán)峻，包括直接出口和間接出口兩個方面。雖然2月份中國采購經(jīng)理人指數(shù)多數(shù)分項指標(biāo)已經(jīng)躍上50%的臨界點(diǎn)之上，但新出口訂單仍不樂觀，只有43.4%�？梢妵�外市場需求的持續(xù)低迷對我國制造業(yè)帶來的影響仍然較大。今年1—2月累計，全國鋼材出口量為347萬噸，比去年同期下降52%。由于去年中國鋼材出口高峰期是3季度，達(dá)到了2156萬噸。據(jù)此預(yù)計，中國鋼材出口最壞時期還未到來，后續(xù)月份的出口同比降幅將會更大，其中3季度降幅有可能超過70%，相關(guān)企業(yè)要有應(yīng)對“更緊日子”的準(zhǔn)備。

    尤其需要引起注意的是，因為世界各國經(jīng)濟(jì)普遍不景氣，開工不足和失業(yè)人數(shù)的激增，將導(dǎo)致貿(mào)易保護(hù)主義蔓延。前不久美國國會通過經(jīng)濟(jì)刺激計劃中的“購買美國貨”條款，勢必會被其他國家效仿，并蔓延到幾乎所有產(chǎn)能過剩的領(lǐng)域。全球性的貿(mào)易保護(hù)主義將會越演越烈，似乎已經(jīng)難以避免，從而增大中國鋼鐵產(chǎn)品出口和生產(chǎn)制造業(yè)困難。

    由此可見，現(xiàn)階段及今后一段時期內(nèi)，全球消費(fèi)需求繼續(xù)疲軟下滑，并且這個局面不是一年之內(nèi)可以結(jié)束的。這就使得世界范圍內(nèi)鋼材行情短時期內(nèi)難以迅速好轉(zhuǎn)，并且不排除出現(xiàn)更糟糕情況的可能。

    二、即使出現(xiàn)更糟糕的情況，也糟不到哪里去了

    全球經(jīng)濟(jì)數(shù)數(shù)據(jù)的疲軟和惡化，世界汽車巨頭的破產(chǎn)倒閉，有可能導(dǎo)致境外鋼材需求出現(xiàn)更為糟糕的情況。但是即便如此，鋼材價格行情也糟不到哪里去了。

    首先是價格本身幾乎“腰斬”。

    自去年下半年以來，鋼材價格下降幅度一度已經(jīng)達(dá)到了40%，有些品種還超過了這個跌幅，幾乎“腰斬”。在這種情況下，今后鋼材行情即使出現(xiàn)更低價位，其向下空間也不是很大了。就如同國際市場石油價格從147美元/桶的最高價位，一度跌至34美元/桶，即使今后跌至30美元/桶，也只有不到幾美元的空間了，還能糟到哪里去呢？  

    其次是鐵礦石屬于資源性產(chǎn)品，并且被高度壟斷。鐵礦石等鋼鐵生產(chǎn)原料價格，對于鋼材市場行情影響極大。應(yīng)當(dāng)說，當(dāng)其價格跌至較低水平后，勢必引發(fā)相應(yīng)減產(chǎn)保價行為。世界范圍內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)的高度壟斷性又為其提供了很好的實施條件。據(jù)此分析，2009年度長期協(xié)議鐵礦石價格當(dāng)然會下降，這一點(diǎn)不會有問題。但其價格降幅究竟有多大？能否像我們預(yù)期的那樣大？則還有很大疑問。因為判斷嚴(yán)重失誤，我們已經(jīng)失去了逼迫世界礦業(yè)巨頭降低鐵礦石價格的最佳時期。如果新財政年度長協(xié)礦價格降幅大大低于預(yù)期，會對現(xiàn)貨鐵礦石行情形成一定支撐，并且避免鋼材價格的過度跌落。

    最后是下游需求透出暖意。這是保障今后鋼材行情糟糕不到哪里去的最關(guān)鍵的理由。如果我們仔細(xì)分析近期以來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，就可以發(fā)現(xiàn)，盡管外部需求狀況不佳，出口及相關(guān)行業(yè)受到很大困擾，但國內(nèi)下游需求前景漸趨回暖。

    與歐美國家不同，中國金融機(jī)構(gòu)相對穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)大的問題，基本不需要政府救助，而且政府和國民資金相對充裕，財政情況好得多。所以，中國前期刺激需求資金可以完全投向基礎(chǔ)設(shè)施和民生項目，也就是投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和終端消費(fèi)，資金使用效果當(dāng)然也要好得多，見效也會快得多。近期中國采購經(jīng)理人指數(shù)、信貸投放等一些經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)顯示，實體經(jīng)濟(jì)需求開始從最低水平回升，最困難的時期正在過去。中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的2月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49%，比上月上升了3.7個百分點(diǎn)。該數(shù)據(jù)已經(jīng)是連續(xù)三個月出現(xiàn)回升。分項指數(shù)上，新訂單指數(shù)、生產(chǎn)指數(shù)已經(jīng)回升到50%的臨界點(diǎn)以上。其中鋼鐵行業(yè)新訂單1月份指數(shù)達(dá)到了65%，逼近該指數(shù)公布以來的最高水平；2月份雖有回落，也處于52.2的較高水平。

    在國家4萬億元刺激內(nèi)需措施作用下，今年以來固定資產(chǎn)投資亦大幅增長。據(jù)統(tǒng)計，1—2月份全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資10276億元，同比增長26.5%。其中新開工項目計劃總投資7437億元，增長87.5%。特別需要指出的是，由于各級政府實施刺激交易量活躍，但不“托市”的正確方針，前期僵持不下的商品房價格終于松動，出現(xiàn)了向下滑落的跡象。如果這種商品房價格跌落的局面能夠持續(xù)下去，那么，隨著價格的不斷走低，達(dá)到一個臨界點(diǎn)后，一直存在的住房剛性需求就會釋放出來，甚至爆發(fā)“井噴式”增長，推動建筑業(yè)和相關(guān)數(shù)十個行業(yè)的相繼復(fù)蘇，這樣。整體市場需求就帶動起來了。近期全國主要城市房地產(chǎn)市場行情已經(jīng)顯示了這方面跡象，個別降價到位的樓盤被一搶而空，顯示了中國住房剛性需求在價格回歸合理后的強(qiáng)勁釋放能量。

    統(tǒng)計數(shù)據(jù)還表明，消耗鋼材較多的汽車產(chǎn)銷和庫存情況也在轉(zhuǎn)好。2月份全國汽車產(chǎn)銷雙雙超過80萬輛，不僅結(jié)束了連續(xù)7個月以來產(chǎn)銷低于80萬輛的局面，而且產(chǎn)銷率達(dá)到102.4%，庫存量創(chuàng)下兩年來的最低水平。

    由于政策效應(yīng)的滯后，進(jìn)入下半年后，前期已經(jīng)出臺各項刺激需求措施效應(yīng)的進(jìn)一步顯現(xiàn)。

    隨著更多刺激需求措施的陸續(xù)出臺，汽車、機(jī)械、輕工、造船、鋼鐵、石化等行業(yè)振興規(guī)劃的實施，都使得國內(nèi)鋼材需求趨向回暖，將率先世界各國復(fù)蘇。盡管其過程還會有反復(fù)，行情相應(yīng)波動，但這一格局已經(jīng)基本確立。

    由此可見，在上述在因素的共同作用之下，鋼材行情雖然短時期內(nèi)難以迅速復(fù)蘇，但也確實糟糕不到哪里去了。對此不可過于悲觀。

    三、價格行情更糟糕局面的出現(xiàn)，意味著極好的投資機(jī)遇

    如果今后世界經(jīng)濟(jì)形勢繼續(xù)惡化，鋼材(包括礦石、焦炭、廢鋼等原材料，下同)行情出現(xiàn)更為糟糕的情況，市場價格進(jìn)一步走低，我們不僅不必恐慌，反而可以將其視為極好投資機(jī)會的到來。

    一是國家要加大儲備力度。中國是一個人均礦產(chǎn)資源水平較低的國家。隨著中國“世界工廠”地位的確立，加工型出口規(guī)模的逐步擴(kuò)大，資源供應(yīng)“瓶頸”對中國經(jīng)濟(jì)增長的約束力亦逐步增強(qiáng)。因此，我們一定要把礦石、焦炭等產(chǎn)品行情的進(jìn)一步跌落視為極好的投資機(jī)遇，大規(guī)模進(jìn)行儲備收購，加大海外資源并購力度，并且是價格越低越買。要下好資源戰(zhàn)略抄底這盤棋，將我國巨大的外匯儲備，尤其是新增加的外匯，盡可能多地轉(zhuǎn)換成礦產(chǎn)資源產(chǎn)品儲備。

    中國加大資源儲備力度，不僅要關(guān)注境外資源，還要組織好國內(nèi)鋼鐵資源的保護(hù)。比如對于具有極其重要的戰(zhàn)略意義的中國的稀土資源，除特別情況外，比如換取高薪技術(shù)，其余都應(yīng)當(dāng)禁止出口。為了保護(hù)國內(nèi)生產(chǎn)能力，維持企業(yè)正常資金周轉(zhuǎn)，國家可以將國內(nèi)的稀土金屬全部進(jìn)行收購儲備起來。

    二是投資者可以進(jìn)行戰(zhàn)略做多。因為如上所述，鋼材及相關(guān)冶煉原料跌至目前水平后進(jìn)一步跌落，其下行空間已被大為擠壓。在這種情況下，其商品貶值風(fēng)險不大，反而是保值、升值潛力廣闊。當(dāng)然有利于實施戰(zhàn)略買進(jìn)。

    四、中國鋼材需求的復(fù)蘇出路，關(guān)鍵在于啟動國內(nèi)消費(fèi)

    經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，目前困擾中國鋼材供求關(guān)系的最大問題是外部需求驟減，而且外部需求減少最多的又是其間接出口——機(jī)電產(chǎn)品出口。今年1月份全國機(jī)電產(chǎn)品出口額同比下降20.9%，汽車、機(jī)床、摩托車等產(chǎn)品的出口量降幅在10%以上。這已是自2008年11月以來，中國機(jī)電產(chǎn)品出口連續(xù)三個月負(fù)增長，而且降幅逐步擴(kuò)大(分別下降4.8%、8.2%和20.9%)，為20多年來所未有。由此形成了現(xiàn)階段中國鋼材整體產(chǎn)能嚴(yán)重過剩問題。

    出口環(huán)境趨向惡化的情況還表明，如何解決中國鋼材過剩產(chǎn)能問題？在全球經(jīng)濟(jì)衰退，購買力缺失的情況下，關(guān)鍵還是要眼睛向內(nèi)，千方百計啟動國內(nèi)消費(fèi)需求。也就是說，要“自力更生”。當(dāng)然，努力組織出口也是必要的，但更多的是減緩下降幅度。

    目前有一種觀點(diǎn)，主張采取增加出口退稅的辦法，擴(kuò)大出口，解決生產(chǎn)企業(yè)訂單不足問題。這樣做其實是行不通的。不僅是因為目前問題的根本癥結(jié)是歐美發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)出了大問題，沒有那么多的錢來購買中國鋼材及其耗鋼載體——機(jī)電產(chǎn)品，消化其全部產(chǎn)能，除非中國不要錢白送。而且還在于，在整體需求低迷，其它國家同樣產(chǎn)能過剩、失業(yè)增加的情況下，中國刺激出口的措施一定會遭遇被出口國的抵制，比如對中國鋼材征收更多的關(guān)稅，實施更多地反傾銷調(diào)查，甚至干脆采取行政手段，不準(zhǔn)進(jìn)口中國商品等。

    由此可見，在這個整體需求疲軟，貿(mào)易保護(hù)主義盛行的大環(huán)境之下，與其國家財政擠出寶貴稀缺資金“補(bǔ)貼”境外消費(fèi)者，不如將這筆錢用于刺激國內(nèi)消費(fèi)，立足于國內(nèi)市場消化過剩產(chǎn)能，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，其效果要好得多。

    中國通過啟動國內(nèi)鋼材需求，立足于國內(nèi)市場來消化其過剩產(chǎn)能，包括機(jī)電產(chǎn)品過剩產(chǎn)能，這方面并非無所作為。其中一個最重要的方向就是努力滿足環(huán)保需求，償還多年來這方面的歷史欠賬。

    由于長期以來片面強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，忽視環(huán)境保護(hù)，因此形成了巨大規(guī)模的環(huán)保歷史欠賬，出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的環(huán)境問題，比如淮河、太湖、滇池的嚴(yán)重污染，許多城市空氣質(zhì)量不達(dá)標(biāo)等。這個問題的解決，歷史欠賬的償還，可以吸納數(shù)十萬億的資金，從而產(chǎn)生極大的市場需求，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過現(xiàn)有的4萬億投資方案的刺激效應(yīng)。大規(guī)模的環(huán)境治理，數(shù)十萬個環(huán)保項目的建設(shè)及運(yùn)行，巨大環(huán)保市場需求的出現(xiàn)，可以催生一個強(qiáng)大的環(huán)保行業(yè)，不僅能夠為現(xiàn)有的全部鋼材和機(jī)電產(chǎn)品的過剩產(chǎn)能找到一條寬廣出路，還可以借此推動和完成中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整，為中國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)、健康發(fā)展提供“硬件”基礎(chǔ)。也正因為如此，環(huán)保建設(shè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的興起，勢必成為中國經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)，完全可以推動中國經(jīng)濟(jì)率先世界各國復(fù)蘇，實現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)10年以上的快速發(fā)展。

• · 2009年中國衛(wèi)浴業(yè)發(fā)展預(yù)測
• · 水性涂料用助劑的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(下)
• · 水性涂料用助劑的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(中)
• · 水性涂料用助劑的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(上)
• · 2009年中國陶瓷行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測
• · 2009年全球涂料市場趨勢

• · 2009年2月份我國涂料產(chǎn)量增長
• · 鋼材市場行情還能更糟嗎
• · 鋼材價格已跌至1994年水平
• · 2008年我國化工實際投資超5000億
• · 武漢將重點(diǎn)發(fā)展造紙包裝印刷三產(chǎn)業(yè)
• · 2009年2月中國紙漿進(jìn)口量環(huán)比增長

• ·2008年1-12月四川水泥制造業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-12月海南水泥制造業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-12月廣西水泥制造業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-12月廣東水泥制造業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-12月河南水泥制造業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-12月山東水泥制造業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)