什么是能源金融?2020投資能源金融行業(yè)有哪些風(fēng)險？能源金融行業(yè)市場深度分析

• 2020年8月3日 ZhouXun來源：互聯(lián)網(wǎng)綜合 1295 85
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能源金融是通過能源資源與金融資源的整合，實(shí)現(xiàn)能源產(chǎn)業(yè)資本與金融資本不斷優(yōu)化聚合，從而促進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)良性互動、協(xié)調(diào)發(fā)展的一系列金融活動。

什么是能源金融?

能源金融是通過能源資源與金融資源的整合，實(shí)現(xiàn)能源產(chǎn)業(yè)資本與金融資本不斷優(yōu)化聚合，從而促進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)良性互動、協(xié)調(diào)發(fā)展的一系列金融活動。能源和金融是相互聯(lián)系的兩大問題，可以說能源問題在很大程度上就是金融問題，二者存在很大的互動。

能源金融的相關(guān)政策

(1)貨幣政策、財政政策等的協(xié)調(diào)配合。從實(shí)踐來看，國家通過貨幣、財政政策等應(yīng)對能源價格變動對經(jīng)濟(jì)的沖擊即體現(xiàn)了該層面;同時也反映出能源與金融的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性以及相關(guān)能源財稅政策在發(fā)展清潔能源和可再生能源等方面的重要作用;

(2)與能源金融風(fēng)險控制有關(guān)的信貸政策、產(chǎn)業(yè)政策、能源財稅政策;

(3)金融支持能源產(chǎn)業(yè)路徑中的“金融參與性”層面所涉及到的創(chuàng)投資本的優(yōu)惠政策、與政府合作投資政策等。

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投資能源金融行業(yè)的相關(guān)風(fēng)險

(1)環(huán)境風(fēng)險

能源產(chǎn)業(yè)具有一定的特殊性，它與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)性很大，因?yàn)槠渖a(chǎn)的產(chǎn)品供求周期性變化較大。如果出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期性轉(zhuǎn)變或其它因素干擾，比如整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)周期性調(diào)整或相關(guān)產(chǎn)品供求關(guān)系發(fā)生變化，就必然會影響到金融體系的穩(wěn)定，已投入到能源產(chǎn)業(yè)的信貸資金的安全性也就難以得到保障。此外，在能源總體緊缺的背景下，信貸資金大量進(jìn)入能源產(chǎn)業(yè)可以提升銀行的盈利空問。但當(dāng)能源供給緊張局面得到有效緩解時，如果銀行資金仍繼續(xù)進(jìn)入能源領(lǐng)域，金融風(fēng)險即被加大。

(2)技術(shù)風(fēng)險

技術(shù)風(fēng)險包括兩個層面。其一為貨幣風(fēng)險，即能源產(chǎn)品究竟以什么貨幣計價。以石油美元為例，20世紀(jì)70年代，美國與歐佩克達(dá)成協(xié)議，將美元作為石油的唯一結(jié)算貨幣，使得美元的動向和石油市場緊密聯(lián)系。從實(shí)踐來看，雖然油價的波動是各種因素綜合作用的結(jié)果，但美聯(lián)儲的行為卻成了決定油價走勢的總閘。在當(dāng)前國際風(fēng)險大的環(huán)境下，由于受到美國次貸危機(jī)的影響，各國股市、大宗商品價格全線滑落，而美元指數(shù)在近期與原油價格負(fù)相關(guān)，這是大多數(shù)國際大宗商品用美元計價的結(jié)果，從能源價格的角度講，計價特性導(dǎo)致了其價格的下跌?？梢妴我坏挠媰r方式，必然導(dǎo)致風(fēng)險的產(chǎn)生。因此，要尋求多元化的計價貨幣。其二為能源金融產(chǎn)品風(fēng)險。上文提到，能源金融研究的一個重要層面即是金融支持能源的路徑，其中能源金融產(chǎn)品創(chuàng)新是重要的一個方面。能源金融產(chǎn)品是衍生金融工具的一種，衍生金融工具的運(yùn)用必然伴隨著風(fēng)險。

(3)行為風(fēng)險

由于體制等因素的影響，金融機(jī)構(gòu)可能在短期收益效應(yīng)的誘導(dǎo)下，放貸給高污染與浪費(fèi)的能源行業(yè)，或者是資源型企業(yè)的基本建設(shè)項(xiàng)目和一次性資源開發(fā)。這不僅無法實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，同時也伴隨著較大的金融風(fēng)險。此外，從能源信貸投放結(jié)構(gòu)看，能源金融一方面強(qiáng)調(diào)要建立兩者的互動關(guān)系;但另一方面，如果信貸資源向能源產(chǎn)業(yè)過度傾斜，由此形成銀行資金與能源產(chǎn)業(yè)問的深度依賴關(guān)系，那么一旦資金鏈條中的任何一環(huán)出現(xiàn)問題，不僅會危及到兩大產(chǎn)業(yè)，甚至可能累計整個宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)與均衡。而對于能源企業(yè)來說，輕易獲得的信貸資金容易助推粗放式能源開發(fā)，對能源產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面的影響，同時也不利于國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和宏觀調(diào)控的有效實(shí)施。

(4)介入風(fēng)險

這里的介入風(fēng)險主要指金融支持新能源的開發(fā)與能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新層面，帶有“金融投資”性質(zhì)。能源產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展在很大程度上需要依靠能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的提高以及新能源的開發(fā)與利用。而目前中國能源產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力相對較弱，其原因是多方面的，缺乏有力的金融支持是關(guān)鍵所在。

中研普華通過對能源金融行業(yè)長期跟蹤監(jiān)測，分析能源金融行業(yè)需求、供給、經(jīng)營特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶提供深度的能源金融行業(yè)研究報告，以專業(yè)的研究方法幫助客戶深入的了解能源金融行業(yè)，發(fā)現(xiàn)投資價值和投資機(jī)會，規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，提高管理和運(yùn)營能力。能源金融行業(yè)報告是從事能源金融行業(yè)投資之前，對能源金融行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，評估項(xiàng)目可行性、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議對策等，為能源金融行業(yè)投資決策者和主管機(jī)關(guān)審批的研究性報告。以闡述對能源金融行業(yè)的理論認(rèn)識為主要內(nèi)容，重在研究能源金融行業(yè)本質(zhì)及規(guī)律性認(rèn)識的研究。能源金融行業(yè)研究報告持續(xù)提供高價值服務(wù)，是企業(yè)了解各行業(yè)當(dāng)前最新發(fā)展動向、把握市場機(jī)會、做出正確投資和明確企業(yè)發(fā)展方向不可多得的精品資料。

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