飛天茅臺價格再飛天 2020白酒市場現(xiàn)狀與前景分析

• 2020年9月25日 GuoMeng來源：互聯(lián)網(wǎng) 416 20
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國慶中秋臨近，飛天茅臺酒又火了起來。北京很多煙酒店的飛天茅臺酒價格還是上漲至每瓶3500元。目前飛天茅臺酒的進貨價都3000多元了，3000元以下肯定買不到真貨。

飛天茅臺價格再飛天

國慶中秋臨近，飛天茅臺酒又火了起來。北京很多煙酒店的飛天茅臺酒價格還是上漲至每瓶3500元。目前飛天茅臺酒的進貨價都3000多元了，3000元以下肯定買不到真貨。即便如此，很多煙酒店的飛天茅臺酒已所剩無幾。實際上，每逢中秋、春節(jié)等節(jié)日，飛天茅臺酒價格都會水漲船高，但今年似乎尤其火爆。

2020年，受新型冠狀病毒肺炎的影響，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力進一步加大，但穩(wěn)中向好、長期向好的基本面和基本趨勢沒有改變。白酒行業(yè)產(chǎn)量、收入、利潤總額保持了增長的態(tài)勢，但產(chǎn)能仍然過剩，擠壓式增長的競爭格局將長期存在。白酒行業(yè)仍處于結構性繁榮為特征的新一輪增長的長周期，高端白酒將繼續(xù)引領行業(yè)結構性增長，行業(yè)進一步向優(yōu)勢品牌、優(yōu)勢企業(yè)、優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)集中。

據(jù)中研普華研究報告《2020-2025年中國白酒行業(yè)供需分析及投資風險預測報告》分析

2020白酒市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

第二節(jié) 2017-2019年白酒行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

一、白酒市場規(guī)模及成長性分析

圖表：2017-2019年我國白酒銷售收入

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

2019年11月全國白酒產(chǎn)量為79.9萬千升，同比下降0.2%，2019年12月全國白酒產(chǎn)量為90.9萬千升，同比增長1.1%。2019年1-12月全國白酒產(chǎn)量為785.9萬千升，累計下降0.8%，2019年前12月全國白酒產(chǎn)量不斷下降。

二、2017-2019年我國白酒行業(yè)發(fā)展分析

中國白酒業(yè)已經(jīng)進入"L形"底部，但是底部時間會很漫長，未來酒企的轉(zhuǎn)型陣痛期將有3年左右，營銷格局將由渠道驅(qū)動變?yōu)橄M驅(qū)動。

白酒行業(yè)面臨新一輪的洗牌，兼并重組將成趨勢。行業(yè)深度調(diào)整依然繼續(xù)，業(yè)內(nèi)大型酒企和業(yè)外資本對酒企的兼并重組事件將會越來越多;并且隨著一線、二線名酒品牌的下沉，極力拓展鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場，縣級酒廠的市場份額將會受到擠壓進而面臨生存壓力，許多縣級酒廠將會被吞并或者破產(chǎn)。

盡管一些中小企業(yè)酒廠面臨更大的生存壓力，不過在此輪調(diào)整中，一些龍頭企業(yè)有望率先突圍。

現(xiàn)在中國酒業(yè)進入了弱復蘇階段，龍頭企業(yè)開始恢復，非龍頭企業(yè)繼續(xù)萎靡，行業(yè)整體增長速度不會迅速提高。經(jīng)過近三年的調(diào)整，行業(yè)大部分的參與者都對行業(yè)現(xiàn)狀有了充分的認識。從2017年以來，龍頭企業(yè)也表現(xiàn)出較好的抗跌性。

三、2017-2019年中國白酒企業(yè)發(fā)展分析

2019年我國白酒行業(yè)的市場規(guī)模5617億元，規(guī)模以上的企業(yè)下降至1176家。另外，不同地理區(qū)域?qū)Π拙莆幕?、口味和品牌的偏好也不盡相同，這就導致市場分散化現(xiàn)象明顯，市場集中度偏低。目前中國白酒行業(yè)CR5占比18%，而國外烈酒行業(yè)CR5占比60%，對比發(fā)現(xiàn)還有很大提升空間。自2009年華澤集團收購貴州珍酒開始，行業(yè)內(nèi)陸續(xù)出現(xiàn)收購兼并事件。2016年4月27日，古井貢酒以8.16億元收購黃鶴樓酒業(yè)51%的股權。2017年11月17日，老白干擬以13.99億收購豐聯(lián)酒業(yè)100%股權。2018年10月14日，今世緣擬以現(xiàn)金及收購股份方式收購山東景芝酒業(yè)34%-49%股權。

四、2017-2019年我國白酒行業(yè)需求情況

1、白酒行業(yè)需求市場

數(shù)據(jù)顯示，目前我國人均烈酒消費量為4.34升，超過世界約3升的平均水平。其中600元/升消費量占比1.6%，200-600/升消費量占比2.4%，合計4%。而德國、法國的高端伏特加酒消費量占比分別為12.5%、9.4%，我國中高端白酒人均消費量仍有翻倍空間。

2、白酒行業(yè)客戶結構

上層中產(chǎn)及富裕人群崛起將使高端白酒銷量未來保持13%左右復合增速。根據(jù)數(shù)據(jù)，未來上層中產(chǎn)與富裕人群占中國家庭總數(shù)將從15年的5300萬戶上升至2020年的9870萬戶，接近翻倍，年復合增速13%。上層中產(chǎn)與富裕家庭的家庭月消費是中產(chǎn)階級與新興中產(chǎn)的3.2倍，而上層中產(chǎn)與富裕家庭的消費占私人城鎮(zhèn)消費的比例也將由2015年的40%升至2020年的55%，并能貢獻整體消費增量的81%。庭月均可支配收入在1.25萬元以上的家庭屬于消費高端白酒的重要人群，高凈值人群增加將使整體高端白酒銷量至少保持13%左右復合增速。

新興中產(chǎn)及中產(chǎn)階級人口增加使中端白酒銷量保持3%左右復合增速。家庭月收入在5200元到8300元的新興中產(chǎn)階層和8300-12500元的中產(chǎn)階層人口未來五年增速約2.9%。家庭月均可支配收入在5200元到8300元的新興中產(chǎn)階層和8300-12500元的中產(chǎn)階層主要是中檔酒的消費群體，由于該全體人數(shù)的增加將使中檔白酒市場保持2.9%的復合增長。

3、白酒行業(yè)需求的地區(qū)差異

從地區(qū)分布來看，華東和西南地區(qū)是白酒行業(yè)的重要產(chǎn)銷地。四大區(qū)域主導白酒分布格局：以四川邛崍、瀘州、綿竹、宜賓為代表的“川酒板塊”，以貴州仁懷茅臺鎮(zhèn)為代表的“黔酒板塊”，以江蘇“三溝一河”以及安徽古井貢、文王貢、曲子窖、皖酒集團為代表的“淮河名酒帶”以及山西“杏花村”為代表的“清香型白酒板塊”。西南地區(qū)有著悠久的釀酒歷史，當?shù)仫嬘冒拙频膫鹘y(tǒng)極為濃厚。華東地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展速度較快，對白酒的需求量穩(wěn)步上升，促進了白酒產(chǎn)品的銷售收入。

五、2017-2019年我國白酒行業(yè)供需平衡分析

圖表：2017-2019年我國白酒行業(yè)產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

從白酒近幾年的總量數(shù)據(jù)來看，2019年規(guī)模以上白酒企業(yè)的白酒產(chǎn)量785.9萬千升，整體繼續(xù)下滑，說明白酒行業(yè)已進入成熟期，存在產(chǎn)能過剩，供大于求的情況。

2020全國白酒行業(yè)財務狀況分析

第一節(jié) 2017-2019年白酒行業(yè)規(guī)模分析

一、2017-2019年白酒行業(yè)總資產(chǎn)對比分析

圖表：2017-2019年白酒行業(yè)總資產(chǎn)

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

二、2017-2019年白酒行業(yè)企業(yè)單位數(shù)對比分析

圖表：2017-2019年白酒企業(yè)數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

白酒行業(yè)屬于完全競爭性行業(yè)，行業(yè)的市場化程度高，市場競爭激烈。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2019 年全國規(guī)模以上白酒企業(yè) 1,176 家，已連續(xù)兩年呈現(xiàn)下降趨勢。盡管全國白酒企業(yè)數(shù)量較多，但近幾年以茅臺、五糧液為代表的全國性知名酒企業(yè)績的快速增長都在一定程度上顯示出中國白酒市場日益明晰的集中化趨勢。全國性知名酒企與區(qū)域知名酒企更借助高端產(chǎn)品在白酒市場越發(fā)強勢的地位，不斷在各省市“攻城略地”，擠占區(qū)域酒企的生存空間。預計 2020 年白酒規(guī)模以上企業(yè)的數(shù)量會進一步下降。在白酒生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量下降的同時，生產(chǎn)的準入門檻必然會隨之提升，這將對白酒行業(yè)生產(chǎn)技術、質(zhì)量安全、標準化體系、誠信體系、溯源體系等各方面提出更高、更嚴格的標準要求，有力推動白酒行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰機制，促進白酒行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級和結構調(diào)整。

三、2017-2019年白酒行業(yè)從業(yè)人員平均人數(shù)對比分析

圖表：2017-2019年白酒行業(yè)從業(yè)人數(shù)

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

欲了解關于白酒行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華研究報告《2020-2025年中國白酒行業(yè)供需分析及投資風險預測報告》。

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  2020-2025年中國白酒行業(yè)供需分析及投資風險預測報告

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