人社部調(diào)整年金基金投資范圍 未來基金市場如何發(fā)展？

• 2020年12月31日 GuoMeng來源：互聯(lián)網(wǎng) 1263 82
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企業(yè)年金和職業(yè)年金是職工重要的養(yǎng)老錢，已覆蓋近6600萬人。為豐富投資渠道，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，人社部近日下發(fā)通知，將年金基金投資范圍從僅限于境內(nèi)，擴(kuò)大到可通過股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品或公開募集證券投資基金投資港股，同時(shí)還將年金基金投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例上限提高了10個(gè)百

人社部調(diào)整年金基金投資范圍

企業(yè)年金和職業(yè)年金是職工重要的養(yǎng)老錢，已覆蓋近6600萬人。為豐富投資渠道，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，人社部近日下發(fā)通知，將年金基金投資范圍從僅限于境內(nèi)，擴(kuò)大到可通過股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品或公開募集證券投資基金投資港股，同時(shí)還將年金基金投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例上限提高了10個(gè)百分點(diǎn)。

年金基金是為了保障參加年金基金者因老齡、死亡、致殘等原因喪失生活費(fèi)收入后，繼續(xù)維持其本人或家屬能有一定的生活費(fèi)收入而確立的一項(xiàng)制度。在國外，有政府出面主辦的年金基金，也有民間組織的年金基金。年金基金所積累的資金，在運(yùn)用方面，有通過保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資的保險(xiǎn)型年金基金和有委托信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資的非保險(xiǎn)型年金基金。

年金基金是各國證券市場上一個(gè)重要的機(jī)構(gòu)投資者。在美國，企業(yè)年金基金的資產(chǎn)運(yùn)用項(xiàng)目中，除1～2%為現(xiàn)金等外，幾乎100%投資于國債、公司債、優(yōu)先股、普通股等有價(jià)證券。在債券發(fā)行市場上，年金基金曾是僅次于保險(xiǎn)公司的第二位機(jī)構(gòu)投資者(1961年);在股票發(fā)行市場上，年金基金是最大的機(jī)構(gòu)投資者，占37%(1968年)。在英國也同樣，年金基金曾是國債市場、公司債市場、普通股市場上的第二位機(jī)構(gòu)投資者，分別僅次于保險(xiǎn)公司和投資信托公司。

在今年的權(quán)益大年里，絕對(duì)收益類基金的表現(xiàn)，似乎不如偏股權(quán)益類基金那樣亮眼。但拉長時(shí)間看，絕對(duì)收益類基金追求每年正收益，回撤與波動(dòng)更小，避免了持有人心情隨著行情上下震蕩，其持有體驗(yàn)要好于追求相對(duì)收益的基金。同時(shí)，得益于復(fù)利效應(yīng)，長期收益也十分可觀。

今年中國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)良好，A股牛市勢頭不減。中國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，也作為這次疫情的中心，一方面在年初實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到極大沖擊，經(jīng)濟(jì)市場也保持低迷一段時(shí)間，但是在全國人民的努力之下，疫情成為過去，二季度經(jīng)濟(jì)開始持續(xù)恢復(fù)，在第三季度結(jié)束時(shí)，本年經(jīng)濟(jì)已經(jīng)恢復(fù)正增長，最然整體經(jīng)濟(jì)上升勢頭放緩，但是我國經(jīng)濟(jì)依舊極具活力。而A股作為我國金融市場的主體，在金融投資領(lǐng)域有著不可替代的位置。

經(jīng)歷年初的新冠疫情，各行各業(yè)備受打擊，作為工薪族，薪資水平自然不太如意，能維持往日水平已算不錯(cuò)，更不要期望能夠升職加薪。所以很多工薪族開始選擇投資理財(cái)給自己“升職加薪”。對(duì)于工薪族來說，貨幣基金、銀行理財(cái)、國債都是比較安全穩(wěn)健的理財(cái)方式。工薪族收入來源單一，抗風(fēng)險(xiǎn)能力一般，所以選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，安全穩(wěn)健是基礎(chǔ)。若能跑贏通貨膨脹實(shí)現(xiàn)收益最大化，那自然是更好的選擇。

數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，今年以來已經(jīng)有50只主動(dòng)權(quán)益基金收益率超過100%(分級(jí)基金僅算母基金、剔除C類，下同)，而這一數(shù)據(jù)較12月21日的39只明顯提升，在12月初實(shí)現(xiàn)翻倍此類基金的數(shù)量尚不足10只。而若納入指數(shù)型基金，今年實(shí)現(xiàn)翻倍的基金已經(jīng)達(dá)到55只，是一個(gè)歷史上的“業(yè)績大年”。目前業(yè)績最牛的基金，年內(nèi)收益率已經(jīng)超過163%。目前業(yè)績冠軍——農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0的收益率達(dá)到163.33%，位居2016年以來新高水平，也創(chuàng)出近五年以來業(yè)績新高。

雖然2020年的月歷已經(jīng)翻到了最后一頁，但公募發(fā)行大年的戲碼依然在火熱上演。今年以來，公募基金發(fā)行出現(xiàn)爆發(fā)式增長，募集資金已經(jīng)達(dá)到3萬億元，不僅創(chuàng)下歷史新高，更是超過2019年歷史第二高的1.4萬億近一倍。行業(yè)統(tǒng)計(jì)顯示，公募基金過去二十多年間年回報(bào)率達(dá)到16%，2019年、2020年回報(bào)率普遍超過30%，但在前二十年，投資者平均年化回報(bào)率不到4%。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)已有31只主動(dòng)權(quán)益類基金實(shí)現(xiàn)業(yè)績翻番。其中農(nóng)銀匯理的兩只產(chǎn)品以超過130%的年內(nèi)收益領(lǐng)跑(A/C份額拆開計(jì)算)。

2020年因新冠疫情出現(xiàn)不少“活久見”事件，但又受益于為應(yīng)對(duì)疫情而采取的較為寬松的貨幣政策，讓整體A股市場仍呈現(xiàn)較好的結(jié)構(gòu)性行情。在這一過程中，公募基金展示出專業(yè)研究的實(shí)力，表現(xiàn)出“炒股不如買基金”的實(shí)力。

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