美聯(lián)儲加息250基點(diǎn)？對 股票基金行業(yè)市場影響

• 2022年4月7日 ZhouWei來源：互聯(lián)網(wǎng) 1363 89
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隨著大宗商品價格上漲引發(fā)通脹飆升，貨幣市場交易員押注美聯(lián)儲將實(shí)施近三十年來最激進(jìn)的貨幣緊縮政策。他們預(yù)計，除了3月份已經(jīng)加息的25基點(diǎn)外，到今年年底前美聯(lián)儲還會再加息225基點(diǎn)。

一年加息250基點(diǎn)?市場預(yù)測美聯(lián)儲貨幣緊縮力度將達(dá)近三十年最大

隨著大宗商品價格上漲引發(fā)通脹飆升，貨幣市場交易員押注美聯(lián)儲將實(shí)施近三十年來最激進(jìn)的貨幣緊縮政策。他們預(yù)計，除了3月份已經(jīng)加息的25基點(diǎn)外，到今年年底前美聯(lián)儲還會再加息225基點(diǎn)。自1994年以來，美聯(lián)儲從來沒有在一年之內(nèi)采取過這么大幅度的緊縮措施：單年升息250個基點(diǎn)。上一次更為激進(jìn)的加息是1980年代初保羅·沃爾克執(zhí)掌美聯(lián)儲時。美國國債今年迄今下跌6.7%，料創(chuàng)下1973年對此類數(shù)據(jù)有統(tǒng)計以來的最大降幅。

美聯(lián)儲加息是什么?

美聯(lián)儲加息是指聯(lián)邦儲備系統(tǒng)管理委員會在華盛頓召開議息會議后，決定貨幣政策的調(diào)整，是否上調(diào)利率。簡單的說，加息是一種緊縮型貨幣政策，美聯(lián)儲通過加息來應(yīng)對當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年中國股票基金行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告》統(tǒng)計分析顯示：

一般加息可以提高銀行利息，從而減少貨幣供應(yīng)量，美元會升值。

另外，一加息提高的美元匯率對經(jīng)濟(jì)會有影響，比如，美元升值以后，黃金價格會下跌，大家更愿意持有美元;其他國家的貨幣會貶值等。

股票基金業(yè)市場的影響

加息的第一大影響還并不是金融市場，而是已經(jīng)上天的物價水平將會得到控制。美聯(lián)儲加息，將會使得美元走強(qiáng)，與之對應(yīng)的就是多國的貨幣將會貶值，這個實(shí)在是沒有辦法的事情，美元是世界流通貨幣。

對于人民幣匯率的影響，將會比一些新興市場國家的貨幣小得多，這是因為世界對人民幣的信任度越來越高，畢竟中國是世界第二大經(jīng)濟(jì)體。

必然會導(dǎo)致美元回流，這將使得人民幣匯率承壓，對中國房地產(chǎn)企業(yè)的影響會巨大，特別是有大量外債的房地產(chǎn)企業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，中資美元債存量規(guī)模達(dá)到驚人的9487億美元，地產(chǎn)、城投、金融和產(chǎn)業(yè)四大類債券分別占22%、10%、31%和37%。房地產(chǎn)行業(yè)外債規(guī)模居于首位，而隨著國內(nèi)疫情形勢的發(fā)展，房地產(chǎn)企業(yè)必將面臨更大的壓力。

國內(nèi)利率面臨被動抬升。人民幣匯率形成機(jī)制邁進(jìn)“市場化”，會導(dǎo)致境內(nèi)外利率平價關(guān)系逐漸建立，在美歐等國利率上行的情況下，中國國內(nèi)利率也面臨被動抬升的風(fēng)險，國內(nèi)股市、債券等資產(chǎn)價格面臨重估。

流動性收縮。在美聯(lián)儲加息背景下，人民幣貶值預(yù)期一旦形成，將導(dǎo)致熱錢流出，國內(nèi)的流動性面臨收縮，不利于A股的走強(qiáng)。

沖擊國內(nèi)資產(chǎn)價格。人民幣貶值將沖擊國內(nèi)資產(chǎn)價格，從而導(dǎo)致金融、地產(chǎn)等相關(guān)權(quán)重板塊走弱，拖累整體大盤。需要注意的是，美聯(lián)儲一旦加息，也就意味著美國的貨幣政策步入常態(tài)化，更準(zhǔn)確地說，意味著美聯(lián)儲進(jìn)入一輪加息周期，未來將有多次加息的可能。

欲了解更多行業(yè)具體詳情，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報告《2022-2027年中國股票基金行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告》。

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