聚丙烯行情怎樣?聚丙烯行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇2022

• 陳觀秋 2022年12月30日 來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào) 1166 75
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聚丙烯(PP)是全球第二大通用合成樹脂，占合成樹脂總消費(fèi)量的30%左右，在汽車工業(yè)、家用電器、電子、包裝及建材家具等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。

聚丙烯(PP)是由丙烯單體聚合而成的一種高分子聚合物，屬于熱塑性樹脂，是五大通用合成樹脂之一，外觀為白色粒料，無味、無毒，由于晶體結(jié)構(gòu)規(guī)整，具備易加工、抗沖擊強(qiáng)度、抗撓曲性以及電絕緣性好等優(yōu)點(diǎn)，在汽車工業(yè)、家用電器、電子、包裝及建材家具等方面具有廣泛的應(yīng)用。

按結(jié)構(gòu)不同，聚丙烯主要可分為等規(guī)、間規(guī)及無規(guī)三類。目前應(yīng)用最多的主要為等規(guī)聚丙烯，用量可占90%以上。

聚丙烯的直接上游為丙烯單體，通過丙烯的聚合而得到的;下游相對(duì)來說比較分散，主要為拉絲類的塑編制品、BOPP類薄膜制品、纖維無紡布、醫(yī)療耗材等透明制品以及共聚改性制品等。BOPP因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模大、行業(yè)相對(duì)整合程度高，在聚丙烯下游當(dāng)中占據(jù)重要位置;聚丙烯的價(jià)格會(huì)左右BOPP的成本，BOPP訂單承接程度以及原料庫存指數(shù)則影響聚丙烯采購(gòu)的景氣度。另外，聚丙烯粉料和再生聚丙烯，作為聚丙烯粒料的重要補(bǔ)充部分，對(duì)市場(chǎng)資源起到再平衡以及補(bǔ)充的作用。

聚丙烯行業(yè)景氣度低迷

PP是全球第二大通用合成樹脂，占合成樹脂總消費(fèi)量的30%左右，在汽車工業(yè)、家用電器、電子、包裝及建材家具等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。

不過，在今年上半年，受市場(chǎng)低迷影響，PP企業(yè)的盈利情況并不樂觀。

8月23日，東華能源發(fā)布的2022年半年度報(bào)告顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入151.92億元，同比增長(zhǎng)6.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.46億元，同比下降80.60%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)9491.98萬元，同比下降86.53%。此外，上海石化在上半年的歸母凈利潤(rùn)虧損4.36億元，相比去年同期的盈利12.44億元，下滑135.04%。

東華能源方面表示，2022年上半年，烏克蘭局勢(shì)引發(fā)國(guó)際形勢(shì)動(dòng)蕩，疊加全球新冠肺炎疫情，導(dǎo)致丙烷價(jià)格暴漲，下游則因開工不足，石化行業(yè)整體盈利承壓。報(bào)告期內(nèi)，公司充分發(fā)揮一體化運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)價(jià)差收窄甚至出現(xiàn)負(fù)差的背景下，公司保持了盈利及現(xiàn)金流穩(wěn)健，同時(shí)確保茂名項(xiàng)目加快建設(shè)進(jìn)度。

光大證券分析認(rèn)為，2022年上半年，丙烷價(jià)格上漲，同時(shí)新冠肺炎疫情抑制了下游需求，東華能源產(chǎn)品價(jià)格保持穩(wěn)定。2022年上半年，PP(T30S拉絲)均價(jià)為8662元/噸，同比下降2.2%;PP(T30S拉絲)價(jià)差為527元/噸，同比下降332元/噸。華東能源主營(yíng)產(chǎn)品價(jià)差同比大幅收窄，盈利能力同比下滑，公司聚丙烯毛利率同比下降20.04%。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國(guó)聚丙烯行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》分析：

自PP成功實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)以來，催化劑技術(shù)的不斷突破推動(dòng)了PP生產(chǎn)工藝的進(jìn)步與發(fā)展，各種聚合工藝層出不窮，PP的綜合性能也逐步提高。當(dāng)前PP反應(yīng)器牌號(hào)的性能逐漸朝高剛性、高抗沖擊性、高流動(dòng)性、低氣味等方向發(fā)展。

聚丙烯行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇

目前，東華能源已經(jīng)實(shí)現(xiàn)丙烯產(chǎn)能180萬噸/年、聚丙烯產(chǎn)能近200萬噸/年;規(guī)劃未來5年，將在茂名等地再新增400萬噸聚丙烯產(chǎn)能。

專家表示，從聚丙烯擴(kuò)能歷程看，2019年后煉化一體化項(xiàng)目產(chǎn)能加速擴(kuò)張，由于煉化一體化項(xiàng)目投放產(chǎn)能大、產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品齊全，對(duì)市場(chǎng)影響力更快、輻射面更廣，擴(kuò)張帶來的供應(yīng)格局變化對(duì)國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)供應(yīng)市場(chǎng)形成較為明顯的沖擊，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，國(guó)內(nèi)聚丙烯行業(yè)將進(jìn)入優(yōu)勝劣汰的大整合階段。

值得注意的是，2022年仍是聚丙烯擴(kuò)產(chǎn)大年，多家巨頭進(jìn)軍聚丙烯行業(yè)，或在原有產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上增大投入，雖在“雙碳”政策影響下增速有所放緩，但可以預(yù)見，項(xiàng)目實(shí)際落地仍在兌現(xiàn)。

上海石化方面表示，下半年全球經(jīng)濟(jì)滯脹風(fēng)險(xiǎn)上升，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有望實(shí)現(xiàn)回升并保持在合理區(qū)間。隨著需求復(fù)蘇，穩(wěn)增長(zhǎng)等政策發(fā)力，汽車、地產(chǎn)、家電等領(lǐng)域需求有望提升，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)成品油、化工產(chǎn)品需求回暖，石化產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)或趨于順暢，行業(yè)整體走勢(shì)向好。但同時(shí)由于國(guó)際油價(jià)走勢(shì)不確定性增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)煉油化工產(chǎn)能集中釋放，公司效益壓力將進(jìn)一步加大。

專家認(rèn)為，下半年，企業(yè)擴(kuò)能步伐有所提速，預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能在470萬噸左右，產(chǎn)能預(yù)期同比增幅或顯著提升，截至年底，聚丙烯總產(chǎn)能將突破4000萬噸，從投產(chǎn)節(jié)點(diǎn)來看，四季度新產(chǎn)能密集釋放，產(chǎn)能快速增長(zhǎng)或引發(fā)過剩風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈。

在此背景下，聚丙烯企業(yè)該如何發(fā)展?專家建議，一是加快新產(chǎn)品開發(fā)，實(shí)施差異化策略，開發(fā)高附加值專用料頂替進(jìn)口，是避開價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)紅海的必由之路。二是優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，對(duì)于供應(yīng)商來說要逐步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大直銷比例，保證銷售渠道穩(wěn)定，大力開發(fā)終端工廠客戶，尤其是具有行業(yè)代表性或者行業(yè)發(fā)展方向的客戶，這不僅需要供應(yīng)商擁有高質(zhì)量的產(chǎn)品，還需要針對(duì)客戶特點(diǎn)，量身制訂營(yíng)銷方案，配套相應(yīng)的營(yíng)銷政策。三是企業(yè)要做好出口渠道開發(fā)，選擇多點(diǎn)開花，減少彼此博弈，避免低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)加劇。四是時(shí)刻保持對(duì)消費(fèi)需求的高敏感度把控，尤其從新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，需求變化對(duì)市場(chǎng)消費(fèi)行為帶來較多轉(zhuǎn)變，生產(chǎn)企業(yè)及銷售團(tuán)隊(duì)需時(shí)刻保持對(duì)需求變化的敏感度，跟進(jìn)市場(chǎng)節(jié)奏積極開拓產(chǎn)品。

想要了解更多聚丙烯行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)聚丙烯行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》。

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