鋰電池隔膜行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇 鋰電池隔膜行業(yè)投資潛力

• 吳澳燕 2023年1月11日 來(lái)源：中國(guó)化工報(bào) 中研網(wǎng) 1164 75
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隔膜是鋰離子電池的核心材料之一。隔膜的性能決定電池的界面結(jié)構(gòu)、內(nèi)阻等，對(duì)電池的容量、循環(huán)等產(chǎn)生影響。隔膜主要分為干法、濕法隔膜，濕法隔膜占比超過(guò)70%。

當(dāng)前，“雙碳”目標(biāo)已成為國(guó)家戰(zhàn)略，要落實(shí)這一目標(biāo)就必須轉(zhuǎn)變能源結(jié)構(gòu)，發(fā)展低碳技術(shù)。而鋰電池?zé)o疑是碳中和的“牛鼻子”，也是電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的“大心臟”。

在疫情、半導(dǎo)體芯片短缺導(dǎo)致全球多國(guó)汽車銷量普遍下滑的情況下，電動(dòng)汽車細(xì)分市場(chǎng)卻出現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)和歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)(ACEA)的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)和歐洲這兩個(gè)全球最大的電動(dòng)汽車市場(chǎng)今年前三季度銷量均出現(xiàn)暴增。電動(dòng)汽車的旺銷帶動(dòng)鋰電池需求激增，作為四大主要原材料之一的鋰電池膈膜行業(yè)也迎來(lái)新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)鋰電池隔膜行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》顯示：

隔膜是鋰離子電池的核心材料之一。隔膜的性能決定電池的界面結(jié)構(gòu)、內(nèi)阻等，對(duì)電池的容量、循環(huán)等產(chǎn)生影響。隔膜主要分為干法、濕法隔膜，濕法隔膜占比超過(guò)70%。

隔膜行業(yè)屬于資金密集型、技術(shù)密集型的重資產(chǎn)行業(yè)，原材料和制造費(fèi)用在營(yíng)業(yè)成本中占比大。隔膜基材主要是聚丙烯(PP)、聚乙烯(PE)等聚烯烴，PE是濕法隔膜的主要原料，PP是干法隔膜的主要原料，目前原材料進(jìn)口依賴度高。制造費(fèi)用占比大主要系生產(chǎn)設(shè)備貴、造成設(shè)備折舊費(fèi)用高。

乘碳中和東風(fēng)，鋰離子電池需求高增長(zhǎng)。鋰離子電池隔膜廣泛應(yīng)用于新能源汽車、儲(chǔ)能電站、 電動(dòng)自行車、電動(dòng)工具、數(shù)碼類電子產(chǎn)品等領(lǐng)域，可以分為動(dòng)力電池、儲(chǔ)能和消費(fèi)電子領(lǐng)域 三類主要使用場(chǎng)景。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，中國(guó)汽車產(chǎn)銷分別完成1824.3萬(wàn)輛和1862.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.5%和8.7%。其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成216.6萬(wàn)輛和215.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)184.5%和185.3%。從車型類別來(lái)看，純電動(dòng)汽車占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。前三季度215.7萬(wàn)輛的新能源汽車銷量中，純電動(dòng)乘用車貢獻(xiàn)了168萬(wàn)輛，純電動(dòng)商用車貢獻(xiàn)了10.8萬(wàn)輛。也就是說(shuō)，純電動(dòng)汽車占比超過(guò)八成。按照目前的發(fā)展判斷，全年新能源汽車銷量突破300萬(wàn)輛已成定局。

鋰電池隔膜行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇

隨著“雙碳”政策的落實(shí)與推動(dòng)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展，我國(guó)以及全球主要發(fā)達(dá)國(guó)家均出臺(tái)多項(xiàng)新能源汽車鼓勵(lì)政策，并明確提出了燃油汽車退出時(shí)間表，全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)得到迅速發(fā)展，隔膜作為動(dòng)力鋰電池中的關(guān)鍵材料，迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

2021 年鋰電池出貨量達(dá)到 327GWh，同比增長(zhǎng) 130%。高工鋰電預(yù)計(jì) 2022 年，中國(guó)鋰電池出貨量有望超 600GWh，同比增速有望超 80%，預(yù)計(jì) 2025 年中國(guó)鋰 電池市場(chǎng)出貨量將超 1450GWh。

我國(guó)的隔膜產(chǎn)品具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，受國(guó)內(nèi)外新能源汽車增長(zhǎng)帶動(dòng)，中國(guó)鋰電池隔膜出貨量快速增加。2021年，中國(guó)鋰電池隔膜出貨量達(dá) 80.6億平方米，同比大幅增長(zhǎng) 108.3%，實(shí)現(xiàn)翻倍式高速增長(zhǎng)。

隨著新能源汽車市場(chǎng)由政策導(dǎo)向型切換到市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型，新能源汽車廠商對(duì)鋰電池的安全性、續(xù)航能力、使用壽命等關(guān)鍵指標(biāo)的要求不斷提高，尤其是國(guó)際一流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)對(duì)材料品質(zhì)要求甚嚴(yán)，其中鋰電池隔膜作為核心材料之一，技術(shù)壁壘高，其性能直接影響鋰電池的放電容量、循環(huán)使用壽命及安全性，鋰電池制造對(duì)隔膜產(chǎn)品的特性如隔膜微孔的尺寸和分布的均勻性、一致性等要求極高。

同時(shí)，在保障安全性的基礎(chǔ)上隔膜進(jìn)一步趨于輕薄化，鋰電池隔膜輕薄化能夠有效提升鋰電池的能量密度，使單位體積或重量的鋰電池中容納更多的電極材料，從而最終提升鋰電池的續(xù)航能力。

鋰電池隔膜行業(yè)投資潛力

鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液和電池外殼幾部分組成。其中，隔膜成本約占鋰離子電池成本的10%~20%，毛利率可達(dá)50%~60%，是四大主要材料中毛利率最高的產(chǎn)品，也是產(chǎn)業(yè)鏈中國(guó)產(chǎn)化最難和最后的環(huán)節(jié)。

鋰電隔膜行業(yè)是典型的“重資產(chǎn)”行業(yè)，固定資產(chǎn)占比居于四大材料之首。鋰電池所需四大 材料分別為隔膜、正極、負(fù)極、電解液，分別取恩捷股份、星源材質(zhì)、當(dāng)升科技、璞泰來(lái)和 天賜材料、容百科技為例，可以發(fā)現(xiàn)恩捷股份和星源材質(zhì)的固定資產(chǎn)占比約為 40%，遠(yuǎn)超其他材料行業(yè)。

2020年，國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜市場(chǎng)規(guī)模約為32.7億元，較2019年下降了8.15%。雖然全國(guó)鋰電池隔膜出貨量保持15%以上的增長(zhǎng)，但是由于價(jià)格逐漸降低，市場(chǎng)規(guī)模呈下降趨勢(shì)，未來(lái)頭部企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模化效應(yīng)將進(jìn)一步顯現(xiàn)，成本進(jìn)一步下降。

數(shù)據(jù)顯示，2021中國(guó)鋰電隔膜總出貨量達(dá)到79億平方米，近6年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)54%。2021年全球隔膜出貨量107億平，國(guó)內(nèi)占全球73.8%的市場(chǎng)份額，相比2020年提升15個(gè)pct。

近年來(lái)，鋰電池下游行業(yè)發(fā)展迅速。在動(dòng)力電池領(lǐng)域，在政策的大力扶 持、消費(fèi)者接受程度不斷提高背景下，新能源汽車的銷量不斷攀升，帶動(dòng)動(dòng)力電池市場(chǎng)迅速 增長(zhǎng)。在儲(chǔ)能領(lǐng)域，新能源發(fā)電作為清潔發(fā)電技術(shù)得到快速的發(fā)展，然而新能源的波動(dòng)性與 電網(wǎng)的安全性矛盾凸顯，發(fā)展儲(chǔ)能成為解決電力能源供需匹配問(wèn)題的關(guān)鍵。在消費(fèi)電子領(lǐng)域， 隨著發(fā)展中國(guó)家電子產(chǎn)品市場(chǎng)的拉動(dòng)以及新興電子產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)，消費(fèi)類鋰離子電池的需 求在未來(lái)依舊強(qiáng)勁。下游市場(chǎng)的快速發(fā)展帶動(dòng)了整個(gè)鋰離子電池隔膜產(chǎn)業(yè)的高速增長(zhǎng)。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)鋰電池隔膜行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》。

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  2022-2027年中國(guó)鋰電池隔膜行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告

  鋰電池隔膜行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析鋰電池隔膜未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘鋰電池隔膜行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)...

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