去年12月挖機(jī)銷(xiāo)量不及預(yù)期 挖掘機(jī)行業(yè)市場(chǎng)分析2023

• 方蔓桃 2023年1月12日 來(lái)源：百度 688 40
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就挖掘機(jī)產(chǎn)量情況而言，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)挖掘機(jī)產(chǎn)量整體表現(xiàn)為快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，僅在2019年有所下滑，隨后在2020年迎來(lái)爆發(fā)，截止2020年產(chǎn)量達(dá)到近年來(lái)的最大值40.11萬(wàn)臺(tái)，同比2019年增長(zhǎng)50.6%。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-6月中國(guó)挖掘機(jī)累計(jì)產(chǎn)量為15.7萬(wàn)臺(tái)，

挖掘機(jī)行業(yè)市場(chǎng)多大?挖機(jī)出口替代韌性依舊+電動(dòng)化增效大勢(shì)+低基數(shù)，23年挖機(jī)銷(xiāo)量有望轉(zhuǎn)逐漸改善。龍頭企業(yè)市占率提升+原材料價(jià)格下降，23年收入利潤(rùn)有望迎來(lái)正增長(zhǎng)。推薦跟開(kāi)工率正相關(guān)的建設(shè)機(jī)械(600984)、非挖業(yè)務(wù)放量的恒立液壓(601100)(601100.SH)、具備全球競(jìng)爭(zhēng)力+電動(dòng)化進(jìn)展順利的主機(jī)廠(chǎng)三一重工(600031)(600031.SH)/徐工機(jī)械(000425)(000425.SZ)、高空作業(yè)平臺(tái)持續(xù)增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)巨頭浙江鼎力(603338)(603338.SH)等。

事件：據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)，2022M12納入統(tǒng)計(jì)26家主機(jī)廠(chǎng)銷(xiāo)售挖機(jī)16869臺(tái)/-29.8%/環(huán)比-28.8%，低于此前CME預(yù)期的20000臺(tái)。
? ? ? 據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國(guó)挖掘機(jī)行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

挖掘機(jī)行業(yè)現(xiàn)狀分析

中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的26家挖掘機(jī)制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年5月銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)20624臺(tái)，同比下降24.2%;1-5月，共銷(xiāo)售挖掘機(jī)122333臺(tái)，同比下降39.1%。

最近一年多來(lái)，作為工程機(jī)械領(lǐng)域的龍頭，包括恒立液壓(SH601100，股價(jià)57.76元，市值753.98億元)、三一重工(SH600031，股價(jià)18.11元，市值1538.13億元)等在內(nèi)的上市公司，營(yíng)收、利潤(rùn)雙雙承壓，股價(jià)也呈下行趨勢(shì)。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年，三一重工營(yíng)收1069億元，同比增長(zhǎng)6.81%，漲幅遠(yuǎn)低于2017年~2020年;歸母凈利潤(rùn)為120.3億元，同比下降22.04%，是2016年進(jìn)入高速增長(zhǎng)期以來(lái)的首次下滑;2022年一季度，三一重工營(yíng)收為202.8億元，同比下降39.49%，歸母凈利潤(rùn)15.90億元，同比下降71.29%。

據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)，2022M12納入統(tǒng)計(jì)26家主機(jī)廠(chǎng)銷(xiāo)售挖機(jī)16869臺(tái)/-29.8%/環(huán)比-28.8%，低于此前CME預(yù)期的20000臺(tái)。分區(qū)域看，內(nèi)銷(xiāo)6151臺(tái)/-60.1%/環(huán)比-57.39%，主要是12月1日國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)切換影響，2022M11內(nèi)銷(xiāo)高增，帶來(lái)需求前置效應(yīng);外銷(xiāo)10718臺(tái)/+24.4%/環(huán)比+15.5%，繼續(xù)看好工程機(jī)械企業(yè)海外市場(chǎng)開(kāi)拓。

海外工程機(jī)械增長(zhǎng)顯著，國(guó)內(nèi)企業(yè)受益于海外市場(chǎng)需求有望進(jìn)一步提高全球市占率。

2022年全年，挖機(jī)出口量達(dá)109453臺(tái)/+59.95%，工程機(jī)械整機(jī)企業(yè)開(kāi)拓海外市場(chǎng)效果明顯。主要受益于美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家疫情后的基建法案刺激，疊加海外工程機(jī)械企業(yè)的訂單擠壓，利好國(guó)內(nèi)高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品及能夠順利出海的企業(yè)，中國(guó)制造供應(yīng)全球現(xiàn)象明顯，看好未來(lái)挖機(jī)外銷(xiāo)對(duì)國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)業(yè)績(jī)的帶動(dòng)效應(yīng)。

就挖掘機(jī)產(chǎn)量情況而言，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)挖掘機(jī)產(chǎn)量整體表現(xiàn)為快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，僅在2019年有所下滑，隨后在2020年迎來(lái)爆發(fā)，截止2020年產(chǎn)量達(dá)到近年來(lái)的最大值40.11萬(wàn)臺(tái)，同比2019年增長(zhǎng)50.6%。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-6月中國(guó)挖掘機(jī)累計(jì)產(chǎn)量為15.7萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)下降27.1%;2016-2021年中國(guó)挖掘機(jī)產(chǎn)量2020年達(dá)到最高，此后有所下降。

就挖掘機(jī)銷(xiāo)量情況而言，隨著下游工業(yè)整體持續(xù)發(fā)展，挖機(jī)需求持續(xù)增長(zhǎng)，據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)25家挖掘機(jī)制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2021年1-12月共銷(xiāo)售挖掘機(jī)342784臺(tái)，同比增長(zhǎng)4.64%。其中國(guó)內(nèi)274357臺(tái)，同比下降6.32%;出口68427臺(tái)，同比增長(zhǎng)97%。

挖掘機(jī)行業(yè)前景分析

目前，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)行業(yè)政策放寬，刺激下游需求修復(fù)，看好2023年地產(chǎn)對(duì)工程機(jī)械內(nèi)銷(xiāo)帶動(dòng)。

日前，證監(jiān)會(huì)決定在房地產(chǎn)股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化五項(xiàng)措施，帶動(dòng)地產(chǎn)行業(yè)修復(fù)。根據(jù)央視財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)，2022年1-11月，全國(guó)工程機(jī)械單月平均開(kāi)工率為61.95%，整體趨穩(wěn)。11月全國(guó)工程機(jī)械單月平均開(kāi)工率為60.81%/環(huán)比-3.26pct，主因?yàn)楸狈竭M(jìn)入停工季。隨證監(jiān)會(huì)對(duì)房地產(chǎn)股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化措施落地，基建地產(chǎn)回暖預(yù)期增強(qiáng)，有望刺激下游地產(chǎn)需求反彈。政策轉(zhuǎn)向利好下游開(kāi)工率回升，工程機(jī)械內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)有望加快復(fù)蘇。

最近幾年，包括三一重工、徐工機(jī)械、柳工等國(guó)內(nèi)工程機(jī)械龍頭企業(yè)紛紛布局電動(dòng)挖掘機(jī)、裝載機(jī)等領(lǐng)域，同時(shí)在換電重卡等新能源方向也屢屢出新。業(yè)界認(rèn)為，未來(lái)挖機(jī)方向肯定是朝著電動(dòng)化、智能化、綠色化等方面發(fā)展。工程機(jī)械領(lǐng)域電動(dòng)化的滲透率會(huì)越來(lái)越高，而更換電動(dòng)化的設(shè)備會(huì)給主機(jī)廠(chǎng)商帶來(lái)比較大的發(fā)展機(jī)遇。另一方面，電動(dòng)化工程機(jī)械給下游使用客戶(hù)帶來(lái)的價(jià)值也會(huì)更大，包括節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本、環(huán)保減排、增強(qiáng)操作舒適性等。

挖掘機(jī)行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析挖掘機(jī)未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘挖掘機(jī)行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。預(yù)測(cè)未來(lái)挖掘機(jī)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)前景，以幫助客戶(hù)撥開(kāi)政策迷霧，尋找挖掘機(jī)行業(yè)的投資商機(jī)。報(bào)告在大量的分析、預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，研究了挖掘機(jī)行業(yè)今后的發(fā)展與投資策略，為挖掘機(jī)企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中洞察先機(jī)，根據(jù)市場(chǎng)需求及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供了準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)。

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  2022-2027年中國(guó)挖掘機(jī)行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  挖掘機(jī)，又稱(chēng)挖掘機(jī)械（excavating machinery)，又稱(chēng)挖土機(jī)，是用鏟斗挖掘高于或低于承機(jī)面的物料，并裝入運(yùn)輸車(chē)輛或卸至堆料場(chǎng)的土方機(jī)械。挖掘機(jī)行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)...

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