面板龍頭開啟行業(yè)新周期 2023全球OLED顯示面板出貨量

• 黃江 2023年9月1日 來源：東方財(cái)富 1052 67
• 繁體

今年上半年，面板行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇勢(shì)頭，大尺寸TV面板量、價(jià)齊升，成功帶動(dòng)行業(yè)盈利能力修復(fù)，大尺寸面板龍頭TCL科技成為本輪復(fù)蘇的火車頭。

TCL科技于二季度成功重返盈利軌道，二季度歸母凈利潤(rùn)8.9億元，同比環(huán)比扭虧為盈。與此同時(shí)，包括京東方在內(nèi)的其他主要面板廠商的中報(bào)也顯著改善，行業(yè)迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。

面板龍頭開啟行業(yè)新周期

今年上半年，面板行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇勢(shì)頭，大尺寸TV面板量、價(jià)齊升，成功帶動(dòng)行業(yè)盈利能力修復(fù)，大尺寸面板龍頭TCL科技成為本輪復(fù)蘇的火車頭。

分析預(yù)計(jì)，隨著面板行業(yè)供給側(cè)改革的繼續(xù)深入，面板行業(yè)的“供給驅(qū)動(dòng)”邏輯將繼續(xù)強(qiáng)化;同時(shí)，機(jī)構(gòu)對(duì)下半年下游需求繼續(xù)反彈的預(yù)期亦愈發(fā)明確，大尺寸面板有望維持漲勢(shì)、中小尺寸面板或迎補(bǔ)漲。在上游控產(chǎn)和下游需求反彈的因素交織作用下，下半年面板行業(yè)可能從結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇逐步走向全面、溫和復(fù)蘇，新一輪的面板周期或?qū)㈨槃?shì)打開。

TCL科技8月29日披露中報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收851.5億元，同比增長(zhǎng)0.7%，凈利潤(rùn)23.9億元，同比增長(zhǎng)24.1%，其中二季度盈利大幅改善，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.9億元，同比環(huán)比均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，分別增加15.8、14.4億元。

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，從營(yíng)收規(guī)模來看，2022年全球OLED面板市場(chǎng)規(guī)模為433億美元，預(yù)計(jì)到2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到577億美元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為5.9%。從下游結(jié)構(gòu)來看，智能手機(jī)是第一大應(yīng)用市場(chǎng)，IT、車載、TV等領(lǐng)域滲透率增長(zhǎng)空間較大。

整體需求層面迎來復(fù)蘇，OLED面板滲透率將持續(xù)提升，同時(shí)折疊屏、IT、車載等新市場(chǎng)持續(xù)打開行業(yè)天花板;結(jié)構(gòu)層面，OLED國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速，大客戶持續(xù)提升國(guó)內(nèi)用屏占比，產(chǎn)能逐漸向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移。隨著OLED行業(yè)高景氣，產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。

中國(guó)產(chǎn)能崛起帶動(dòng)上游材料、設(shè)備需求，產(chǎn)業(yè)鏈迎來新機(jī)遇。OLED有機(jī)材料是生產(chǎn)OLED面板的核心原材料，技術(shù)壁壘最高的領(lǐng)域之一，在OLED面板中成本占比較高;設(shè)備的前段曝光機(jī)價(jià)值量最高，中段工藝包括蒸鍍和封裝、蒸鍍機(jī)為流程核心，后段將面板和偏光片組合，綁定貼附設(shè)備價(jià)值量最高;OLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片是OLED面板的核心部件。

全球OLED顯示面板應(yīng)用市場(chǎng)份額

OLED市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)提升，智能手機(jī)占據(jù)第一大下游應(yīng)用市場(chǎng)。隨著下游市場(chǎng)顯示 需求進(jìn)階，更輕薄、視覺效果更佳的產(chǎn)品備受青睞，帶動(dòng)OLED下游各應(yīng)用領(lǐng)域的顯 示面板更新?lián)Q代，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)提升。

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，從出貨量來看， 2022年全球OLED顯示面板出貨量為8.7億片，預(yù)計(jì)到2027年出貨量將達(dá)到12.2億片，CAGR 為6.9%;從營(yíng)收規(guī)模來看，2022年全球OLED面板市場(chǎng)規(guī)模為433億美元，預(yù)計(jì)到 2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到577億美元，CAGR為5.9%。

從下游結(jié)構(gòu)來看，2022年智能 手機(jī)屏幕占65%的出貨量份額和76.8%的收入份額，是OLED面板的第一大應(yīng)用市場(chǎng); 智能手表應(yīng)用占到15.7%的出貨量份額和6.1%的收入份額，電視機(jī)應(yīng)用占到0.9%的 出貨量份額和10.2%的收入份額，三大板塊合計(jì)占OLED面板整體市場(chǎng)規(guī)模份額超過 93%。未來，OLED將持續(xù)在手機(jī)、電視、筆電平板、可穿戴設(shè)備、車載等領(lǐng)域替代 傳統(tǒng)LCD屏幕。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)OLED面板行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析及投資戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》顯示：

近期，手機(jī)市場(chǎng)依然低迷，庫存高漲，作為后來者的中國(guó)柔性 OLED 廠商為了搶下半年訂單，殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，不惜虧損報(bào)價(jià)，低過三星顯示剛性 OLED，受此沖擊，剛性 OLED、高端液晶屏(LTPS LCD)在智能手機(jī)應(yīng)用市場(chǎng)的生存空間正不斷縮小。

三星顯示剛性 OLED 已經(jīng)無力與中國(guó)柔性 OLED 抗?fàn)?，正在轉(zhuǎn)向汽車、IT 等非智能手機(jī)應(yīng)用市場(chǎng)，希望能拯救剛性 OLED 業(yè)務(wù)，但由于汽車屏導(dǎo)入周期較長(zhǎng)，IT OLED 增長(zhǎng)速度不如預(yù)期，短時(shí)間內(nèi)并不能完全消化三星大量的剛性 OLED 產(chǎn)能。

與剛性 OLED 面臨同樣境遇的還有高端液晶屏(LTPS LCD)，受到中國(guó)柔性 OLED 擠壓，價(jià)格將被迫降至個(gè)位數(shù)，與低端液晶屏(a-Si LCD)競(jìng)爭(zhēng)。為避免這種狀況，JDI、天馬等都在加速將高端液晶屏導(dǎo)入汽車顯示屏市場(chǎng)。

柔性 OLED 價(jià)格創(chuàng)歷史新低

全球手機(jī)市場(chǎng)至今仍低迷，目前從各家品牌廠庫存去化進(jìn)度來看，市場(chǎng)寒冬期恐延長(zhǎng)。IDC 最新報(bào)告指出，受到經(jīng)濟(jì)不確定性與高通脹影響，下調(diào)今年全球智慧手機(jī)出貨量預(yù)估，將從原先預(yù)期年增 2.8%，轉(zhuǎn)為呈現(xiàn)衰退，約年減 1.1%，出貨量也降至 11.9 億部。

手機(jī)市場(chǎng)不景氣給原本產(chǎn)能過剩的 OLED 面板行業(yè)更大的壓力。目前不少 OLED 產(chǎn)線稼動(dòng)率在 70% 以下，有的甚至更低。為了搶 OLED 訂單，中國(guó)面板廠商不斷壓低柔性 OLED 面板價(jià)格。據(jù)介紹，去年年底至今年年初，6 英寸至 7 英寸之間的柔性 OLED 面板價(jià)格已經(jīng)在 20 美元 -24 美元徘徊，原本預(yù)計(jì)下半年最低報(bào)價(jià)將降至 17 美元 -18 美元，但是現(xiàn)在看來柔性 OLED 面板價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更加慘烈，6.7 英寸面板最低報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到 13.5 美元，創(chuàng)歷史新低。

伴隨著價(jià)格不斷下探，今年柔性 OLED 出貨將逆勢(shì)大漲。目前，柔性 OLED 憑借輕薄、柔性、高刷新率等優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為中高端智能手機(jī)的標(biāo)配。迪顯咨詢指出，去年柔性 OLED 還大量向 2000 多元機(jī)型滲透，甚至還開始向 1500 元檔位機(jī)型市場(chǎng)邁進(jìn)。例如，榮耀 X40 搭載柔性 OLED，售價(jià)僅 1599 元。下半年隨著柔性 OLED 價(jià)格繼續(xù)下降，將進(jìn)一步向 1500 元檔位機(jī)型市場(chǎng)滲透。

2023 年柔性 OLED 將加速在智能手機(jī)市場(chǎng)普及。Stone Partners 預(yù)測(cè)，今年智能手機(jī)用 OLED 面板的出貨量預(yù)計(jì)為 6.48 億片，其中柔性 OLED 由于替代剛性面板的需求，出貨量將比前一年增加 7000 萬片以上，可折疊 OLED 面板出貨量預(yù)計(jì)將增加 950 萬片。

剛性 OLED 價(jià)格原本在柔性 OLED 與高端液晶屏(LTPS LCD)之間，如今中國(guó)柔性 OLED 產(chǎn)能釋放，剛性 OLED 出貨正在快速下滑，2022 年部分廠商柔性 OLED 價(jià)格激進(jìn)，剛性 OLED 已經(jīng)無力抵抗，市場(chǎng)份額不斷被柔性 OLED 侵蝕。

下半年中國(guó)柔性 OLED 均價(jià)甚至比三星剛性 OLED 價(jià)格更低，預(yù)計(jì)剛性 OLED 出貨量將延續(xù)下降趨勢(shì)。據(jù)集微網(wǎng)了解，2023 年三星顯示器公司原本計(jì)劃向中國(guó)手機(jī)品牌出貨 1 億片 OLED 面板(剛性 + 柔性)，但是最終計(jì)劃出貨被迫降至 5000 萬片以下。為了提高 OLED 銷量，三星顯示不得不降低剛性 OLED 價(jià)格，但還是比中國(guó)柔性 OLED 均價(jià)更高。2023 年三星顯示剛性 OLED 將進(jìn)一步遭遇中國(guó)柔性 OLED 的沖擊。

《2023-2028年中國(guó)OLED面板行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析及投資戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年中國(guó)OLED面板行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析及投資戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告

  中研普華通過對(duì)OLED面板行業(yè)長(zhǎng)期跟蹤監(jiān)測(cè)，分析OLED面板行業(yè)需求、供給、經(jīng)營(yíng)特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)、用戶等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶提供深...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡