2024年以來銀行理財新發(fā)產(chǎn)品仍以封閉式固定收益類產(chǎn)品為主 銀行理財產(chǎn)業(yè)市場分析

• 黃婷 2024年1月22日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 919 57
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銀行理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。

銀行理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》分析：

在未來，銀行理財產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展前景可能會受到以下幾個因素的影響：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢：隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，居民消費支出有望進(jìn)一步增加，這將有助于推動理財市場的復(fù)蘇，投資者也將逐漸恢復(fù)原有的投資偏好。

理財投資者風(fēng)險偏好的兩極化發(fā)展趨勢：隨著理財投資者整體風(fēng)險偏好的兩極化發(fā)展趨勢，銀行與理財公司在產(chǎn)品體系建設(shè)方面將更加注重創(chuàng)新。

政策環(huán)境：隨著“資管新規(guī)”過渡期的結(jié)束，理財行業(yè)全面進(jìn)入規(guī)范化發(fā)展的新時代。未來，銀行理財產(chǎn)品行業(yè)可能會在政策環(huán)境的影響下，進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展。

養(yǎng)老理財市場：養(yǎng)老理財市場是未來的一個重要發(fā)展方向。隨著“資管新規(guī)”的實施，理財市場的產(chǎn)品類型將更加多元化，養(yǎng)老理財產(chǎn)品的規(guī)模也有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

科技與互聯(lián)網(wǎng)的融合：隨著互聯(lián)網(wǎng)和AI技術(shù)的發(fā)展，銀行理財產(chǎn)品行業(yè)將會更加注重科技與互聯(lián)網(wǎng)的融合，為客戶提供更高效、精準(zhǔn)化、個性化的金融服務(wù)。

總的來說，銀行理財產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展前景是積極的，但也需要注意行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展和產(chǎn)品創(chuàng)新。

中國銀行業(yè)協(xié)會與普華永道聯(lián)合發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報告2012》顯示，近八成銀行家對理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展持支持態(tài)度。同時，理財產(chǎn)品市場高速發(fā)展背后的風(fēng)險也引起關(guān)注。50.9%的銀行家認(rèn)為理財產(chǎn)品形成的大量表外資產(chǎn)，可能會對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營穩(wěn)定性帶來影響。

銀行家認(rèn)為，理財產(chǎn)品的發(fā)展是銀行從以產(chǎn)品為導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹閷?dǎo)向的重要實踐，當(dāng)前更是面臨多種金融機(jī)構(gòu)的激烈競爭，需要在平衡風(fēng)險的基礎(chǔ)上繼續(xù)推進(jìn)。

我國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)現(xiàn)狀分析

2024年以來，多只固收類銀行理財產(chǎn)品收益率上行，近一個月的年化收益率較此前有明顯沖高，銀行理財規(guī)模也有所回升。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財產(chǎn)品收益率上升主要是因為債券市場走強(qiáng)，規(guī)模上升一定程度上是由于高收益資產(chǎn)難尋、公眾風(fēng)險偏好下降，資金回流至風(fēng)險較低的固收類產(chǎn)品。

近日，工銀理財、民生理財?shù)榷嗉覚C(jī)構(gòu)旗下固收類理財產(chǎn)品收益率“飆升”，多只產(chǎn)品近一個月的年化收益率超過6%，甚至有產(chǎn)品近一個月的年化收益率升至8%以上。

截至1月17日，工銀理財·核心優(yōu)選固定收益類1年定期開放凈值型產(chǎn)品近一個月年化收益率為8.55%;截至1月15日，民生理財富竹固收安心兩年封閉5號理財產(chǎn)品近一個月年化收益率為6.16%。拉長時間來看，上述產(chǎn)品的收益率均是在近一個月期間內(nèi)沖高上漲。工銀理財·核心優(yōu)選固定收益類1年定期開放凈值型產(chǎn)品近三個月以來年化收益率僅為3.83%，近一年以來收益率為2.98%。

據(jù)廣發(fā)證券劉郁團(tuán)隊測算，跨年后，理財存續(xù)規(guī)模延續(xù)增長趨勢，1月份前兩周銀行理財存續(xù)規(guī)模分別增長1437億元、1381億元，規(guī)模累計回升2818億元。分投資方向來看，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模增長速度較快。

銀行理財存量規(guī)模增長主要受供需兩方面影響。在需求方面，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，居民的投資信心進(jìn)一步提振，對銀行理財形成利好;在供給方面，存款利率下調(diào)疊加債市修復(fù)態(tài)勢明顯，銀行理財公司積極推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，銀行理財作為穩(wěn)健型投資產(chǎn)品的市場競爭力有所增強(qiáng)。

固收類理財產(chǎn)品的風(fēng)險偏好下降，高收益資產(chǎn)難覓，部分資金回流至低風(fēng)險資產(chǎn)，推高了固收類理財產(chǎn)品的收益率。同時，銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新不斷，豐富了投資者的投資選擇。

從近期各家理財公司披露的公告來看，2024年以來，銀行理財新發(fā)產(chǎn)品仍以封閉式固定收益類產(chǎn)品為主，同時也有機(jī)構(gòu)布局投資權(quán)益類、混合類產(chǎn)品，但此類新發(fā)產(chǎn)品較少。中國證券報記者從業(yè)內(nèi)獲取的數(shù)據(jù)顯示，與2023年初相比，2023年末國有行及股份行理財公司權(quán)益類及混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模整體降幅明顯。

民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為，封閉式產(chǎn)品優(yōu)點在于配置期限相對較長，且均為固收類產(chǎn)品、風(fēng)險可控，收益確定性高，是理財公司蓄客的主力產(chǎn)品類別。根據(jù)資管新規(guī)，所投資金融資產(chǎn)以持有至到期為目的的封閉式產(chǎn)品可以采用攤余成本法，能夠有效平滑凈值曲線，抑制凈值短期波動。

不過，為了滿足客戶的理財需求，銀行理財布局權(quán)益類產(chǎn)品仍有必要性。普益標(biāo)準(zhǔn)分析人士認(rèn)為，就產(chǎn)品類型而言，基于銀行理財投資者的風(fēng)險偏好較低，固收類資產(chǎn)仍將占據(jù)市場大部分空間，但考慮到客戶理財需求的多元化趨勢，布局權(quán)益類產(chǎn)品仍然是銀行理財高質(zhì)量發(fā)展中不可或缺的重要方向。

在資產(chǎn)配置方面，為創(chuàng)造相對穩(wěn)定的產(chǎn)品業(yè)績，銀行理財要在提升債券、非標(biāo)資產(chǎn)配置靈活性的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探索權(quán)益、商品及衍生品的投資空間，鍛長板、補短板，建立1+N的多策略投資管理體系。

如果想要了解更多中國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2029年中國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》。

本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟(jì)信息中心、國務(wù)院發(fā)展研究中心、國家海關(guān)總署、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外相關(guān)報刊雜志的基礎(chǔ)信息以及銀行理財產(chǎn)品行業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。報告對我國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點分析了國內(nèi)外銀行理財產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了銀行理財產(chǎn)品行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。報告對于銀行理財產(chǎn)品產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、行業(yè)管理部門以及擬進(jìn)入該行業(yè)的投資者具有重要的參考價值，對于研究我國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展規(guī)律、提高企業(yè)的運營效率、促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大有學(xué)術(shù)和實踐的雙重意義。

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