證監(jiān)會近日披露的行政處罰決定書顯示劉洪濤、婁閣二人因操縱新三板股票“騰茂科技”被罰沒3.35億元的事件。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國網(wǎng)絡(luò)證券行業(yè)市場投資策略及前景預(yù)測研究報告》分析

事件背景

處罰對象：劉洪濤、婁閣

操縱股票：新三板掛牌公司“騰茂科技”

處罰機構(gòu)：中國證監(jiān)會

操縱手法與過程

合作方式：劉洪濤與婁閣是合作關(guān)系，婁閣主要負責協(xié)助劉洪濤尋找有出售股票需求的新三板掛牌公司。

選定股票：選定“騰茂科技”作為目標股票。

資金與賬戶：二人共同出資買入目標股票，實際控制6個證券賬戶進行交易。

操縱過程：

建倉階段：通過大宗交易單向買入大量股票，使持倉量迅速上升。

拉升股價階段：利用高價相關(guān)交易拉抬股價，使股價在短時間內(nèi)大幅上漲。

出貨階段：在股價達到預(yù)定目標后，將股票大量賣出，從中獲取巨額利潤。

時間范圍：2023年6月19日至9月28日，三個多月的時間內(nèi)完成整個操縱過程。

違法所得與處罰結(jié)果

違法所得：二人通過操縱“騰茂科技”股票非法獲利逾8000萬元(具體為8367.49萬元)。

處罰決定：

責令劉洪濤、婁閣依法處理其非法持有的“騰茂科技”股票。

沒收劉洪濤、婁閣違法所得8367.49萬元。

并處以2.51億元罰款，其中劉洪濤承擔2.41億元，婁閣承擔958.81萬元。

對劉洪濤采取終身證券市場禁入措施，對婁閣采取10年證券市場禁入措施。

同時，對劉洪濤采取5年證券市場禁止交易措施，對婁閣采取3年證券市場禁止交易措施。

事件影響與啟示

市場影響：劉洪濤、婁閣的操縱行為嚴重擾亂了證券市場秩序，損害了其他投資者的合法權(quán)益。

監(jiān)管力度：證監(jiān)會對此類操縱市場行為采取了嚴厲的處罰措施，體現(xiàn)了嚴監(jiān)管、零容忍的監(jiān)管思路。

投資者警示：該事件提醒廣大投資者要保持警惕，切勿盲目跟風交易。同時，對于新三板等新興市場的發(fā)展，證監(jiān)會將繼續(xù)加強監(jiān)管力度，維護市場的公平、公正和透明。

劉洪濤、婁閣因操縱新三板股票“騰茂科技”被證監(jiān)會罰沒3.35億元的事件是一起典型的操縱市場案例。該事件不僅揭示了操縱市場的嚴重性和危害性，也提醒了投資者和監(jiān)管機構(gòu)需要時刻保持警惕和加強監(jiān)管力度。

證券行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來市場經(jīng)濟發(fā)展前景趨勢

一、證券行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

市場回暖與業(yè)績增長

近年來，A股市場經(jīng)歷了兩輪V型反轉(zhuǎn)，市場交投持續(xù)活躍，券商經(jīng)營的拐點開始顯現(xiàn)。隨著9月下旬以來A股行情觸底反轉(zhuǎn)，券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)最先受益，直接利好經(jīng)紀業(yè)務(wù)占比較高的券商。此外，券商在自營、資管、國際業(yè)務(wù)等核心領(lǐng)域也取得了顯著成果。

從業(yè)績來看，券商前三季度整體實現(xiàn)歸母凈利潤同比小幅下降，但降幅較上半年明顯收窄。其中，資管業(yè)務(wù)規(guī)模實現(xiàn)止跌回升，過半上市券商前三季度資管業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)同比正增長;國際業(yè)務(wù)的重要性進一步凸顯，上半年多家頭部券商的海外業(yè)務(wù)營收占比有所提升。

業(yè)務(wù)創(chuàng)新與多元化發(fā)展

在財富管理新趨勢下，券商圍繞ETF場景策略、產(chǎn)品組合、智能交易工具、投顧服務(wù)體系等方面展開了多點創(chuàng)新。ETF代銷方面的優(yōu)勢進一步強化，券商在ETF市場的份額不斷提升。

投行等業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)出不少值得關(guān)注的新動向，如并購重組業(yè)務(wù)的增多等。

政策支持與監(jiān)管加強

監(jiān)管層自上而下建立重視投資功能的新生態(tài)，打造“資金—投資—資產(chǎn)”的正向循環(huán)，為券商等資本市場重要中介提供了良好的政策環(huán)境。

證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)持續(xù)加強監(jiān)管力度，對操縱市場、內(nèi)幕交易等違法行為進行嚴厲打擊，維護了市場的公平、公正和透明。

二、未來市場經(jīng)濟發(fā)展前景趨勢

資本市場改革深化

隨著新一輪資本市場改革的落地，政策協(xié)同性與目標一致性顯著增強。資本杠桿改革為證券公司長效提升股東回報、完善資本市場服務(wù)能力打開了空間?；Q便利及再貸款政策承接央行流動性，助力資本市場穩(wěn)定機制建設(shè)。

證監(jiān)會市值管理、長線資金入市、并購等三大政策助力持續(xù)深化投資端改革，強化資本市場活力。

行業(yè)基本面改善

在政策利好和資金面回暖的雙重影響下，證券行業(yè)有望實現(xiàn)估值提升和利潤增長的雙重利好。市場活躍度顯著提升，券商有望實現(xiàn)多層次基本面改善。

經(jīng)紀業(yè)務(wù)和利息收入有望短期實現(xiàn)環(huán)比改善;若牛市延續(xù)，將顯著改善券商資管業(yè)務(wù)收入及投資收益;監(jiān)管方向潛在調(diào)整會帶來投行業(yè)務(wù)回暖契機。

并購重組加速

多項政策共同助力下，證券行業(yè)并購重組有望提速。頭部優(yōu)質(zhì)券商有望在市場化并購重組中形成，國際一流投行也需要在業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)體量上與歐美投行相媲美。

并購重組將推動行業(yè)加速分化與整合，優(yōu)化行業(yè)格局，提升行業(yè)的整體競爭力和服務(wù)水平。

國際化業(yè)務(wù)拓展

中資券商應(yīng)把握海外機構(gòu)配置人民幣資產(chǎn)、中國企業(yè)出海金融服務(wù)和東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)三大機遇，進一步完善國際業(yè)務(wù)布局，加速構(gòu)建全球一流投行。

隨著全球經(jīng)濟一體化的深入發(fā)展，券商的國際化業(yè)務(wù)將成為推動其長期上行的重要引擎之一。

證券行業(yè)在當前市場環(huán)境下呈現(xiàn)出回暖與業(yè)績增長、業(yè)務(wù)創(chuàng)新與多元化發(fā)展以及政策支持與監(jiān)管加強等特點。未來隨著資本市場改革的深化、行業(yè)基本面的改善、并購重組的加速以及國際化業(yè)務(wù)拓展的推進，證券行業(yè)有望迎來更加廣闊的發(fā)展空間和更加美好的發(fā)展前景。

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