“雷系投資人”劉芹：成功是運(yùn)氣加努力的產(chǎn)物

• 2018年7月9日 ZhangHongYuan來(lái)源：新浪科技 1404 93
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  2018-2024年銅水壺行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告

  風(fēng)險(xiǎn)投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育相對(duì)成熟后，通過(guò)市場(chǎng)退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益。全球風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪快速...

7月8日，在小米正式登陸港交所前一天，雷軍發(fā)表了一封公開(kāi)信。雷軍在這封公開(kāi)信中說(shuō)，“巨大的成功同樣屬于一路上信任小米、支持小米的投資者。比如，最早期的VC，第一筆500萬(wàn)美元投資，今天的回報(bào)高達(dá)866倍!”“雷系投資人”劉芹，就是小米早期VC中的一員。

小米創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO雷軍做小米前，曾經(jīng)跟劉芹持續(xù)打了12個(gè)小時(shí)電話，打爆三部手機(jī)電池，從晚上9點(diǎn)鐘打到早上9點(diǎn)半。

劉芹說(shuō)：我那天晚上只是問(wèn)他一個(gè)問(wèn)題，那就是雷總你既然已經(jīng)功成名就了，還需要跳下來(lái)拼一把嗎?

之后雷軍帶著林斌一行人到晨興上海辦公室來(lái)找劉芹，劉芹給他們一人一杯菊花茶，依舊問(wèn)：你們幾個(gè)還能戰(zhàn)江湖嗎?

2018年7月6日，小米集團(tuán)在香港聯(lián)交所披露了IPO發(fā)行價(jià)，每股發(fā)售價(jià)定為17元港幣，小米集團(tuán)估值543億美元，躋身有史以來(lái)全球科技股前三大IPO，成為香港資本市場(chǎng)第一家“同股不同權(quán)”創(chuàng)新試點(diǎn)。在雷軍看來(lái)，“這是屬于所有小米人的巨大成功!”。

7月8日，在小米正式登陸港交所前一天，雷軍發(fā)表了一封公開(kāi)信。雷軍在這封公開(kāi)信中說(shuō)，“巨大的成功同樣屬于一路上信任小米、支持小米的投資者。比如，最早期的VC，第一筆500萬(wàn)美元投資，今天的回報(bào)高達(dá)866倍!”

“雷系投資人”劉芹，就是小米早期VC中的一員。

細(xì)數(shù)在晨興15年，劉芹投出的UC、YY、小米均與雷軍直接相關(guān)。他只是一個(gè)認(rèn)識(shí)了雷軍的幸運(yùn)兒?jiǎn)?

從武鋼到晨興

進(jìn)入晨興，看似偶然，實(shí)際來(lái)自劉芹對(duì)自己人生的清晰規(guī)劃。

我1989年從武漢考到北京科技大學(xué)，工業(yè)自動(dòng)化專業(yè)，1993年畢業(yè)。我上學(xué)比較早，20歲就大學(xué)畢業(yè)了。

武漢有一個(gè)特別大的國(guó)企叫武漢鋼鐵公司，北京科大更名以前叫“鋼院”，是一個(gè)系統(tǒng)。我父親也是武鋼的，所以我就分配到武鋼去了。

那時(shí)候在北京上大學(xué)，我受到兩方面的影響和激發(fā)。自動(dòng)化專業(yè)要學(xué)工科的東西，還要學(xué)理科的東西，還要學(xué)計(jì)算機(jī)，學(xué)電子電路，還要學(xué)系統(tǒng)控制理論，挺龐雜的，非?？缃?。我那時(shí)候小，也不懂什么職業(yè)發(fā)展，但是覺(jué)得自動(dòng)化專業(yè)給了你一個(gè)非常好的數(shù)學(xué)物理方法的思維框架：做自動(dòng)控制，要對(duì)所有的客觀事件提煉數(shù)學(xué)模型，它必須得是“可觀測(cè)”的，才談得上控制。這種認(rèn)識(shí)客觀世界的方法，對(duì)以后你做任何事情都有很大幫助。

另一方面，北京是一個(gè)各方面都很活躍的地方，對(duì)一個(gè)像我16歲就出門(mén)到北京來(lái)、什么都不懂的人來(lái)講，北京會(huì)帶來(lái)非常大的沖擊和視野。那個(gè)時(shí)候是我開(kāi)始被慢慢啟蒙的階段，我對(duì)好多事情有好奇心。

那時(shí)候同學(xué)中有出國(guó)的，我還是年齡小，對(duì)于出國(guó)沒(méi)形成那么明確的訴求。到武鋼開(kāi)始參加工作，我覺(jué)得也挺好的。我們不做生產(chǎn)，但是要進(jìn)入工廠里面去做生產(chǎn)線的自控系統(tǒng)。那種廠房都是幾公里長(zhǎng)的，自動(dòng)化程度相對(duì)比較高。

這段經(jīng)歷讓你明白什么是真實(shí)的社會(huì)，但是年輕人在那種體系里面，很容易產(chǎn)生焦慮感。焦慮感可能是來(lái)自于沒(méi)有變化，或者說(shuō)對(duì)自己二十年之后變成什么樣都一眼能看到底。再加上在北京念過(guò)書(shū)，同學(xué)有考研的，有出國(guó)的，都有更大的想法，那個(gè)時(shí)候還開(kāi)始流行去深圳，去南方。我就在考慮自己的人生到底應(yīng)該是什么樣的。

我覺(jué)得我應(yīng)該出國(guó)，然后開(kāi)始準(zhǔn)備托福跟GRE。在準(zhǔn)備的過(guò)程中，我回北京買(mǎi)新東方的教材，聽(tīng)說(shuō)還有一個(gè)GMAT，才知道還有一個(gè)“商學(xué)院”，才知道有個(gè)“中歐”。本來(lái)那時(shí)候沒(méi)想去中歐，挺想通過(guò)正規(guī)的考試出國(guó)。

我去中歐念書(shū)是1998年，24歲。

選擇商學(xué)院，我覺(jué)得就像我之后選擇做投資，我是在逐步認(rèn)識(shí)自己。每一次做選擇，我發(fā)現(xiàn)我都有極強(qiáng)的好奇心去了解一些未知的東西。商學(xué)院是很跨界的，非常強(qiáng)調(diào)綜合性的能力，跟我以前學(xué)的自動(dòng)化專業(yè)有一點(diǎn)像。我自己慢慢意識(shí)到，我可能在個(gè)性上面對(duì)跨界的、不知道的事有非常強(qiáng)烈的興趣。

反正那時(shí)候比較年輕，就跟現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)一樣，沒(méi)什么損失，失敗了再來(lái)。

商學(xué)院給我打開(kāi)了另外一片視野。所有的商學(xué)院基本上是不講課，全是你自己學(xué)，上課就是老師跟學(xué)生互相討論和溝通，激發(fā)你自己提問(wèn)題的能力。我有很長(zhǎng)一段時(shí)間不太適應(yīng)。

那時(shí)候有很多實(shí)踐，除了實(shí)習(xí)，還有一個(gè)專門(mén)模塊，是幫公司做實(shí)際的顧問(wèn)服務(wù)。絕大部分同學(xué)都愿意去跨國(guó)公司，我們小組五個(gè)同學(xué)選了一個(gè)大家不太愿意選擇的項(xiàng)目。當(dāng)時(shí)有個(gè)投資機(jī)構(gòu)叫ASIMCO，是九十年代第一批到中國(guó)的基金，當(dāng)時(shí)大概是4億多美金，挺大的。他們投了中國(guó)很多汽車(chē)零部件行業(yè)，工廠全在三四線的縣級(jí)城市，有的都沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)。

他們投的公司需要第三方的機(jī)構(gòu)做一次診斷。跟我們一對(duì)一聊的是公司的總經(jīng)理，五十多歲，很資深的人，但是我們發(fā)現(xiàn)，這是個(gè)跟政府合資的企業(yè)，有非常大的公司治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題。而且我們也考察了他們產(chǎn)品所在的細(xì)分市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)戰(zhàn)略也有問(wèn)題，它導(dǎo)致了產(chǎn)品戰(zhàn)略問(wèn)題，產(chǎn)品戰(zhàn)略問(wèn)題又帶來(lái)供應(yīng)鏈不合理的問(wèn)題。

我們小組的學(xué)習(xí)氛圍很濃厚，其中有一個(gè)同學(xué)是我現(xiàn)在的搭檔，石建明。我們選擇這個(gè)項(xiàng)目而不是跨國(guó)公司，事后看，我覺(jué)得多少反映出來(lái)一點(diǎn)我們的價(jià)值觀：我們喜歡看到、解決一些實(shí)際的、有效的問(wèn)題。

我們寫(xiě)了一個(gè)非常全面、詳細(xì)的報(bào)告。因?yàn)檫@份報(bào)告，ASIMCO給了我一份工作的offer。

我1999年畢業(yè)，這時(shí)候互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始起來(lái)了。我后來(lái)感覺(jué)人其實(shí)挺渺小的，時(shí)代的機(jī)遇更重要：你看我陰差陽(yáng)錯(cuò)選了去中歐，因?yàn)閷W(xué)習(xí)的原因接觸了PE，知道了什么叫投資，因?yàn)檫@個(gè)項(xiàng)目大致理解了投資機(jī)構(gòu)的人在想什么問(wèn)題，接著又趕上了互聯(lián)網(wǎng)。

我對(duì)互聯(lián)網(wǎng)有一種本能的熱情。那個(gè)時(shí)候大家都很心潮澎湃，覺(jué)得好像來(lái)了一次新的工業(yè)革命?？飚厴I(yè)的時(shí)候我主動(dòng)去了一家當(dāng)時(shí)在上海挺有名的互聯(lián)網(wǎng)公司，叫億唐，我做兼職，試一試。

我最終去了Morningside(晨興)。石建明實(shí)習(xí)的時(shí)候就在Morningside，他一畢業(yè)就去了那兒。我在億唐干著干著，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)有很多困惑。我記得挺清楚，有一次參加什么會(huì)，有人抓住我的手說(shuō)發(fā)現(xiàn)了納斯達(dá)克漲跌的秘密。每個(gè)人都瘋狂，我總覺(jué)得有點(diǎn)兒不踏實(shí)，覺(jué)得需要找一個(gè)不是那么浮躁的地方。因?yàn)槲腋麝P(guān)系非常好，所以我也決定加入進(jìn)去。

在晨興的前5年

引進(jìn)國(guó)際大牌雜志并親自管理，讓劉芹有了創(chuàng)業(yè)實(shí)踐，對(duì)他理解創(chuàng)業(yè)者幫助甚大。

晨興是一個(gè)很獨(dú)特的投資機(jī)構(gòu)，是陳氏兄弟(陳啟宗、陳樂(lè)宗)用自己家族的資金做投資。

我看那時(shí)候跟我們挺像的是IDG。IDG的麥戈文，他也是家族公司，用自己的錢(qián)做，屬于第一代把VC這個(gè)概念引入到中國(guó)。但是他們規(guī)模更大。晨興是從1998年開(kāi)始干互聯(lián)網(wǎng)VC的，再之前他們也做投資，但是不做互聯(lián)網(wǎng)。1

我最近一段時(shí)間有時(shí)候回中歐，跟中歐現(xiàn)在的學(xué)弟學(xué)妹交流。大家問(wèn)我當(dāng)年是怎么找工作的。我其實(shí)找工作不是特別厲害的人，我認(rèn)為我和石建明都不是那種中歐標(biāo)準(zhǔn)模板里面找工作最有競(jìng)爭(zhēng)力的學(xué)生類型。那時(shí)候最優(yōu)秀的學(xué)生英文特好，表達(dá)能力特別強(qiáng)，各方面都出類拔萃，找工作通常第一選擇工資最高的，都是去麥肯錫這樣的顧問(wèn)公司或者是投行，或者去跨國(guó)公司。

我們?nèi)ミ@些機(jī)構(gòu)都沒(méi)什么優(yōu)勢(shì)。但是可能我們跟很多同學(xué)有一點(diǎn)不一樣的地方在于，我覺(jué)得我選了一個(gè)我自己有passion(激情)的事情，我們?cè)敢庾鲆恍┬聳|西，內(nèi)心深處喜歡的東西。我老跟Ken(石建明)講，從某種程度上說(shuō)，那個(gè)階段，我們倆是苦逼的loser，不是那種意氣風(fēng)發(fā)的winner。

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