余額寶收益大幅下跌 是否要贖回投入銀行大額存單？

• 2018年8月30日 GuoMeng來源：北京青年報(bào) 1240 81
• 繁體

• 

  2018-2024年中國(guó)招商引資行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，招商引資市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，招商引資企業(yè)數(shù)量越來越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱，招商引資行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些招商...

余額寶自從出世以來，就因?yàn)槠溥h(yuǎn)高于銀行的收益率與非常高度的自由性而成為大家常見的投資理財(cái)之一。

余額寶收益大幅下跌

余額寶自從出世以來，就因?yàn)槠溥h(yuǎn)高于銀行的收益率與非常高度的自由性而成為大家常見的投資理財(cái)之一。

近期以余額寶為首的貨幣基金產(chǎn)品收益率大幅下跌。北青報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這兩天已經(jīng)有貨基的七日年化下行至3%。與此同時(shí)，一直不溫不火的銀行大額存單的利率卻居高不下。3年期和5年期大額存單平均利率均在4.1%以上，已經(jīng)超過了貨幣基金的平均收益率。

貨幣基金收益率一路走低

融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，上周互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品的平均七日年化收益率僅3.38%，連續(xù)7周下跌，并創(chuàng)去年3月以來的最低收益水平。

余額寶向來被看作是貨幣基金的一大風(fēng)向標(biāo)，自平臺(tái)開放以來，已經(jīng)接入了9只貨幣基金。北青報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，這兩天已經(jīng)有貨基的七日年化下行至3%。銀華貨幣A在8月27日、8月28日的七日年化收益率已經(jīng)降至3%以下，分別為2.8770%和2.8930%。其他幾只貨基的收益率也都離3%只有一步之遙。比如華安日日鑫貨幣A、諾安天天寶A、博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A在8月28日的七日年化分別為3.0630%、3.0900%和3.0090%。

不僅是余額寶，這幾個(gè)月來，整個(gè)市場(chǎng)上貨幣基金收益率的下行趨勢(shì)非常明顯。截至8月22日，貨幣基金七日年化收益率均值是3.21%，與年初(1月1日)相比，下降幅度高達(dá)近1.47%。

貨幣基金的收益率主要取決于市場(chǎng)流動(dòng)性的寬裕程度。業(yè)內(nèi)人士指出，今年央行通過一系列的定向降準(zhǔn)，動(dòng)用MLF、逆回購多種工具在持續(xù)釋放市場(chǎng)流動(dòng)性，因此市場(chǎng)資金并不是很緊張，同業(yè)拆借價(jià)格也上不去，所以貨幣基金的收益率也一直在3%-4%之間徘徊，還有繼續(xù)下行的趨勢(shì)。

值得注意的是，截至6月底，機(jī)構(gòu)投資者持有貨基的比例已經(jīng)在明顯下降，而個(gè)人投資者則是明顯提升。

財(cái)匯大數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已統(tǒng)計(jì)的7.11萬億貨基中，機(jī)構(gòu)投資者持有份額為2.26萬億份，持有比例為31.8%，個(gè)人投資者持有份額為4.85萬億份，占比為68.22%。而2017年年底，機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的持有占比分別為42.64%和57.38%。

城商行大額存單利率超過4%

除了貨幣基金之外，銀行理財(cái)?shù)确€(wěn)健類理財(cái)產(chǎn)品的收益率也在持續(xù)下滑。不過在利率持續(xù)走低的背景下，大額存單利率卻居高不下。

融360數(shù)據(jù)顯示，今年下半年，大額存單的利率延續(xù)了上半年的堅(jiān)挺，并且還略有上升。7月份大額存單利率繼續(xù)走高，一年期以上大額存單利率上浮幅度均超過50%。。

具體來看，3個(gè)月期平均利率為1.64%，上浮幅度為49.09%，6個(gè)月期平均利率為1.94%，上浮幅度為49.23%，1年期平均利率為2.28%，上浮幅度為52%，2年期平均利率為3.18%，上浮幅度為51.43%，3年期平均利率為4.15%，上浮幅度為50.19%，5年期平均利率為4.19%，未公布基準(zhǔn)利率。

如果對(duì)比普通的定期存款，就更能看出大額存單利率多有優(yōu)勢(shì)。根據(jù)融360提供的數(shù)據(jù)，2018年7月，3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年和5年的定期存款利率分別為1.44%、1.69%、1.97%、2.60%、3.25%和3.25%;而同期限大額存單的市場(chǎng)平均利率分別為1.64%、1.94%、2.28%、3.18%、4.15%和4.19%。

顯然，無論是哪種期限，大額存單利率都要遠(yuǎn)高于定期存款利率，且期限越長(zhǎng)，利率差別越大。

有數(shù)據(jù)顯示，8月28日，410只貨幣基金中只有15只的七日年化收益率超過4%，絕大部分貨幣基金收益率已降至4%以下。而3年期和5年期大額存單平均利率均在4.1%以上，已經(jīng)超過了貨幣基金的平均收益率。

從不同銀行報(bào)出的大額存單利率來看，城商行更具優(yōu)勢(shì)。比如南方一些城商行1年期大額存單利率高達(dá)2.325%，上浮幅度高達(dá)55%， 3年期大額存單利率則達(dá)到4.2625%。

相比之下，國(guó)有銀行的大額存單利率就要偏低一點(diǎn)。但是如果購買起點(diǎn)金額更高的存單，享受的利率上浮幅度會(huì)更高。

比如某國(guó)有銀行20萬元起點(diǎn)的大額存單，1年期、2年期、3年期利率分別為2.1%、2.94%、3.85%，但是100萬元起點(diǎn)1年期、2年期、3年期利率則分別為2.44%、3.13%、4.1%。

是否要贖回寶寶投入大額存單

現(xiàn)在大額存單利率更高，是不是大家就應(yīng)該把貨基寶寶全部贖回投入大額存單中呢?答案顯然是否定的。

融360分析師表示，從很多方面看，大額存單和貨幣基金都有很大差異，大家應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行選擇。首先，從安全性來看，大額存單更高。大額存單受存款保險(xiǎn)條例保護(hù)，貨幣基金雖然一直很安全，但從產(chǎn)品本質(zhì)上來看，既不保本也不保息，萬一遇到金融動(dòng)蕩，也會(huì)面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。

從流動(dòng)性來看，貨幣基金顯然更靈活。貨幣基金是T+1交易機(jī)制，很多互聯(lián)網(wǎng)寶寶還都支持T+0快速贖回，實(shí)時(shí)到賬，雖然目前額度被限制為每日1萬元，但總體還是很靈活。大額存單支持提前贖回，可以靠檔計(jì)息，但提前支取利率就要打折扣了。如果大家短期內(nèi)繼續(xù)用錢，還是貨幣基金更方便。

從收益率來看，大額存單的利率是可以提前鎖定的，即使后期利率下調(diào)，對(duì)已經(jīng)成交的大額存單也沒有影響。而貨幣基金的收益率則每天都可能變化，會(huì)受一些外界因素影響。

從門檻來看，大額存單最低購買門檻為20萬元，而貨幣基金的1分或1元起購，可以說是零起點(diǎn)。

綜合考慮，融360理財(cái)分析師認(rèn)為，資金實(shí)力不足的年輕人，平時(shí)開支較高，更適合購買貨幣基金;而中老年人，如果三五年內(nèi)沒有重大開支，購買大額存單更為合適。

從政策上看，七月末，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)，中央政治局會(huì)，定調(diào)是“穩(wěn)健的貨幣政策，要松緊適度。”適度就是不能“緊”的過度，過度了就要寬松一點(diǎn)。

上半年，央行兩次降準(zhǔn)，8月15日央行實(shí)施3830億元中期借貸，MLF，當(dāng)日有3365億元MLF到期，凈投放。465億元。所以目前市場(chǎng)資金比較寬松，寬松的市場(chǎng)必然導(dǎo)致，貨幣基金收益降低。

打開余額寶，點(diǎn)擊財(cái)富一欄，其他基金收益也都在小幅下降。高的，建信養(yǎng)老飛月寶4.3730%!低的，農(nóng)銀匯14天理債號(hào)A2.6406%!不是余額寶一家收益再跌。

總之，政策有了，銀行資金寬松;作為，主要以投資銀行存款和債卷為盈利的貨幣基金，收益能不下降嗎?而且可能還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡