并購(gòu)案例行業(yè)分布分析及并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類型統(tǒng)計(jì)

• 2019年8月19日 WuZhiCong來源：互聯(lián)網(wǎng) 1247 81
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據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2019年中國(guó)企業(yè)國(guó)內(nèi)外并購(gòu)現(xiàn)狀及并購(gòu)策略研究預(yù)測(cè)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示

2018年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)

十二、十二月

1、并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類型統(tǒng)計(jì)

2018年12月11日，證監(jiān)會(huì)上市部劉連起表示：“證監(jiān)會(huì)將簡(jiǎn)政放權(quán)并購(gòu)重組助力上市公司發(fā)展。具體實(shí)施內(nèi)容為：證監(jiān)會(huì)穩(wěn)步提高審核效率，推行分道制審核、‘一站式’審批，通過構(gòu)建機(jī)制鼓勵(lì)好公司選擇好中介、實(shí)施好項(xiàng)目扶優(yōu)限劣。持續(xù)優(yōu)化審核流程，提高審核效率。目前，上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的平均審核時(shí)間約66天，遠(yuǎn)低于《證券法》規(guī)定的3個(gè)月的審核時(shí)限?！苯陙?，證監(jiān)會(huì)努力適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新階段的特征，深化并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，大幅取消和簡(jiǎn)化行政許可，隨著審核時(shí)間的縮短，審核效率的不斷提升，并購(gòu)案例數(shù)不斷攀升，12月并購(gòu)事件相比11月進(jìn)一步增加。

2018年12月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成315筆并購(gòu)交易，同比上升148.03%，環(huán)比上升88.62%。其中披露金額的有240筆，交易總金額約為1152.98億人民幣，同比上升86.19%，環(huán)比上升45.03%，平均每起交易資金規(guī)模約3.66億人民幣。從并購(gòu)交易類型來看，本月國(guó)內(nèi)交易共發(fā)生295筆交易，占并購(gòu)案例總數(shù)的93.70%，其中披露金額的案例217筆，披露金額是761.89億人民幣，占總金額的66.10%;海外交易共發(fā)生13筆交易，案例數(shù)占比4.1%，其中披露金額的案例10筆，披露金額是386.39億人民幣，占總金額的33.50%;外資交易共發(fā)生7筆交易，案例數(shù)占比2.20%，其中披露金額的案例5筆，披露金額是4.70億人民幣。本月交易金額較大的兩筆并購(gòu)案例為：天齊鋰業(yè)股份有限公司收購(gòu)Sociedad Quimicay Minerade Chile S.A.23.77%股權(quán)(交易金額279.98億人民幣)，蘇寧金控投資有限公司成功受讓蘇寧金融服務(wù)(上海)有限公司14.7%股權(quán)(交易金額82.30億人民幣)。

圖表：2018年12月并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類型統(tǒng)計(jì)

資料來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

2、并購(gòu)案例行業(yè)分布

具體來看，2018年12月并購(gòu)市場(chǎng)共完成315筆并購(gòu)交易，按被并購(gòu)企業(yè)所屬省份來看，300筆交易分布在北上廣以及江浙等37個(gè)省市、自治區(qū)以及香港和海外地區(qū)。從案例數(shù)量來看，北京市位列第一，共完成39筆并購(gòu)交易，占本月并購(gòu)案例數(shù)量的12.38%;江蘇省和廣東(除深圳)位于第二位，各完成34筆并購(gòu)交易，占本月并購(gòu)案例數(shù)量的10.79%;浙江省位于第三位，共完成26筆并購(gòu)交易，占本月并購(gòu)案例數(shù)量的8.25%。

并購(gòu)金額方面，智利地區(qū)在12月并購(gòu)交易中表現(xiàn)突出，涉及交易金額達(dá)279.98億人民幣，占本月總交易金額的24.28%。其中天齊鋰業(yè)股份有限公司成功收購(gòu)SociedadQuimicayMineradeChileS.A.24.87%股權(quán)一案，較大的拉高了智利的交易金額。廣東(除深圳)的交易金額達(dá)到142.81億人民幣，占總交易金額的12.39%，排名第二。本期發(fā)生在廣東(除深圳)的交易金額較大的案例為阿里巴巴(中國(guó))網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司以76.80億元成功受讓分眾傳媒信息技術(shù)股份有限公司5.28%股權(quán)。北京市以118.22億人民幣占比10.25%的成績(jī)排名第三，發(fā)生在北京市的交易金額較大的案例。有中國(guó)航空資本控股有限責(zé)任公司以24.39億成功受讓中國(guó)國(guó)際貨運(yùn)航空有限公司51%股權(quán)。

圖表：2018年12月月度并購(gòu)數(shù)量行業(yè)占比

資料來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

圖表：2018年12月月度并購(gòu)金額行業(yè)占比

資料來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

本月并購(gòu)交易共涉及22個(gè)一級(jí)行業(yè)，從案例數(shù)量來看，IT行業(yè)居第一位，共完成42筆并購(gòu)交易，占本月案例數(shù)量的13.30%;生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)位居第二位，共完成30筆交易，占本月案例數(shù)量的9.50%;化工原料及加工行業(yè)位列第三位，共完成27筆交易，占本月案例數(shù)量的8.60%。

金額方面，化工原料及加工行業(yè)位居第一，涉及金額為388.50億人民幣，占本月總交易金額的33.70%;本月發(fā)生在化工原料及加工行業(yè)交易規(guī)模最大的案例為天齊鋰業(yè)股份有限公司以279.98億人民幣成功收購(gòu)Sociedad Quimicay Minerade Chile S.A.23.77%股權(quán)，該案拉高了化工原料及加工行業(yè)在本月統(tǒng)計(jì)中的整體水平。金融行業(yè)以149.02億人民幣的交易金額排在第二位，占總交易金額的12.93%;排在第三位的是娛樂傳媒行業(yè)，共涉及交易金額77.47億人民幣，占比為6.72%。

本月金額較大的國(guó)內(nèi)并購(gòu)典例：

阿里巴巴76.80億成功收購(gòu)分眾傳媒5.28%股權(quán)，進(jìn)一步強(qiáng)化新零售產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局

2018年12月25日，阿里巴巴(中國(guó))網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司成功受讓Power Star(HK)、Glossy City(HK)持有的分眾傳媒信息技術(shù)股份有限公司5.28%股份，作價(jià)76.80億元人民幣。

分眾傳媒是全球化的城市生活圈媒體，也是極具品牌引爆力的廣告?zhèn)鞑テ脚_(tái)。阿里巴巴擁有強(qiáng)大數(shù)據(jù)能力和云計(jì)算能力。本次收

購(gòu)更多是戰(zhàn)略性強(qiáng)化雙方在電梯等廣告宣傳方面的合作，分眾傳媒作為阿里巴巴在產(chǎn)品廣告宣傳端的輔助，進(jìn)一步強(qiáng)化新零售的產(chǎn)業(yè)布局，從線上到線下到物流再到廣告宣傳一條龍。

蘇寧金控投資成功收購(gòu)蘇寧金服14.7%股權(quán)，蘇寧金服的融資能力逐漸增強(qiáng)

2018年12月28日，蘇寧金控投資有限公司成功收購(gòu)蘇寧金融服務(wù)(上海)有限公司14.7%股權(quán)，作價(jià)82.3億元。

蘇寧金服主要從事金融業(yè)務(wù)，以支付為入口，圍繞零售生態(tài)圈，發(fā)展供應(yīng)鏈金融、小額信貸、消費(fèi)金融、投資理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、融資租賃、眾籌和儲(chǔ)值卡等業(yè)務(wù)。蘇寧金控投資公司是一家投資機(jī)構(gòu)。此次增資擴(kuò)股是為了增強(qiáng)蘇寧金服的融資能力，建立靈活的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制和資本運(yùn)作平臺(tái)，以便實(shí)現(xiàn)資本化，同時(shí)，也有利于提升蘇寧金服的企業(yè)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)利益最大化。

圖表：2018年12月并購(gòu)市場(chǎng)十大并購(gòu)案例

資料來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

3、跨國(guó)并購(gòu)案例清單

本月金額較大的跨境并購(gòu)典例：

天齊鋰業(yè)成功受讓SQM23.77%股權(quán)，鞏固行業(yè)地位

2018年12月6日，天齊鋰業(yè)股份有限公司成功受讓Sociedad Quimicay Minerade Chile S.A.23.77%股權(quán)，作價(jià)279.98億元。

SQM是目前全球排行靠前的鋰產(chǎn)品供應(yīng)商之一，SQM位于智利阿塔卡瑪(Salarde Atacama)的鹽湖資產(chǎn)是全球范圍內(nèi)含鋰濃度最高、儲(chǔ)量最大、開采條件最成熟的鋰鹽湖。天齊鋰業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是鋰精礦及鋰化工產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。本次收購(gòu)有利于鞏固天齊鋰業(yè)的行業(yè)地位，促進(jìn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

中糧生化成功收購(gòu)生物化學(xué)100%股權(quán)，“專業(yè)化”平臺(tái)戰(zhàn)略落實(shí)

2018年12月18日，中糧生物化學(xué)(安徽)股份有限公司成功受讓中糧生化投資有限公司持有的COFCO Biochemical Holdings Limited(生物化學(xué))100%股權(quán)，作價(jià)45.48億人民幣。

中糧生化主營(yíng)業(yè)務(wù)為以玉米為生產(chǎn)成本生產(chǎn)燃料乙醇的綜合型企業(yè)，中糧生化與擬收購(gòu)標(biāo)的之間具體來講在燃料乙醇業(yè)務(wù)上高度契合。生物化學(xué)原為中糧集團(tuán)旗下港股上市公司中國(guó)糧油控股的資產(chǎn)，后出售給其全資附屬公司中糧生化投資。此次中糧集團(tuán)對(duì)中糧生化的資產(chǎn)運(yùn)作，一方面為了解決旗下中糧生化與港股上市公司中國(guó)糧油控股之間長(zhǎng)期存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，另外一方面也使中糧集團(tuán)內(nèi)部設(shè)定的“專業(yè)化”平臺(tái)戰(zhàn)略落實(shí)，有利于中糧生化躍升為國(guó)內(nèi)燃料乙醇生產(chǎn)龍頭。

圖表：2018年12月跨國(guó)并購(gòu)案例列表

資料來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

4、VC/PE支持并購(gòu)案例列表

12月VC/PE支持并購(gòu)案例共有145筆，環(huán)比上升104.23%，數(shù)量滲透率為46.03%;涉及并購(gòu)金額為516.50億人民幣，環(huán)比上升121.33%，金額滲透率達(dá)44.80%。

VC/PE支持的并購(gòu)交易中，標(biāo)的地區(qū)分布在北上廣以及江浙等37個(gè)省市、自治區(qū)以及香港和海外地區(qū)。從案例數(shù)量來看，江蘇省和北京市并列第一，各完成17筆VC/PE支持的并購(gòu)交易;排在第二位的是廣東(除深圳)，完成了16筆VC/PE支持的并購(gòu)交易;深圳位于第三位，完成14筆VC/PE支持的并購(gòu)交易。上述地域累計(jì)完成64筆VC/PE支持的并購(gòu)交易，占VC/PE支持并購(gòu)案例數(shù)量的44.14%，占本月并購(gòu)案例總數(shù)的20.32%。從交易金額來看，廣東(除深圳)位列第一，涉及交易金額為112.60億人民幣，占VC/PE滲透案例交易金額的21.78%;其次是上海市，涉及交易金額為89.55億人民幣。

VC/PE滲透的標(biāo)的行業(yè)主要集中在IT、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、化工原料及加工、電子及光電設(shè)備，共完成59筆并購(gòu)交易，累計(jì)占VC/PE滲透案例數(shù)量的40.69%，占本月并購(gòu)案例總數(shù)的18.73%。從交易金額來看，VC/PE滲透的標(biāo)的行業(yè)主要集中在金融、化工原料及加工、娛樂傳媒，分別涉及交易金額114.35億人民幣、82.70億人民幣、77.47億人民幣，累計(jì)占VC/PE滲透交易金額的53.15%，占本月交易金額的23.81%。

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