黑石擬以30億美元收購SOHO中國 2021資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模和前景趨勢(shì)分析

• 2021年6月17日 zengyan來源：互聯(lián)網(wǎng) 955 60
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6月16日消息，彭博援引知情人士的話稱，PE巨頭黑石集團(tuán)接近達(dá)成以約30億美元估值收購SOHO中國的交易，這將是其在亞洲最大經(jīng)濟(jì)體的最大一筆房地產(chǎn)投資。知情人士稱，黑石最早可能于本周宣布這項(xiàng)交易。

黑石擬以30億美元收購SOHO中國

6月16日消息，彭博援引知情人士的話稱，PE巨頭黑石集團(tuán)接近達(dá)成以約30億美元估值收購SOHO中國的交易，這將是其在亞洲最大經(jīng)濟(jì)體的最大一筆房地產(chǎn)投資。知情人士稱，黑石最早可能于本周宣布這項(xiàng)交易。

黑石集團(tuán)，總部位于美國紐約，是一家全球領(lǐng)先的另類資產(chǎn)管理和提供金融咨詢服務(wù)的機(jī)構(gòu)，是全世界最大的獨(dú)立另類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，美國規(guī)模最大的上市投資管理公司，1985年由彼得·彼得森(Peter G. Peterson)和史蒂夫·施瓦茨曼(Steve Schwarzman)共同創(chuàng)建。2007年6月22日在紐約證券交易所掛牌上市(NYSE：BX) 。2011年9月，黑石集團(tuán)首次撤資中國房地產(chǎn)。

黑石集團(tuán)(Blackstone Group)又名佰仕通集團(tuán)，是全世界最大的獨(dú)立另類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，也是一家金融咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)。其另類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括企業(yè)私募股權(quán)基金、房地產(chǎn)機(jī)會(huì)基金、對(duì)沖基金的基金、優(yōu)先債務(wù)基金、私人對(duì)沖基金和封閉式共同基金等。黑石集團(tuán)還提供各種金融咨詢服務(wù)，包括并購咨詢、重建和重組咨詢以及基金募集服務(wù)等。黑石集團(tuán)總部位于美國紐約，并在亞特蘭大、波士頓、芝加哥、達(dá)拉斯、洛杉磯、舊金山、倫敦、巴黎、孟買、香港和東京設(shè)有辦事處。截止2007年9月30日，其管理的總資產(chǎn)約為982億美元，擁有65位高級(jí)管理總監(jiān)以及約520位投資和咨詢專業(yè)人員。

2006年，黑石集團(tuán)盈利超過22億美元，人均創(chuàng)造利潤(rùn)295萬美元，是高盛人均利潤(rùn)的8倍，已然成為華爾街熠熠生輝的PE之王。2007年6月22日在紐約證券交易所掛牌上市(NYSE：BX)。

隨著收入水平的不斷提高，怎樣配置資產(chǎn)、管理財(cái)富的問題迎面而來。我國資產(chǎn)管理雖然起步晚，其發(fā)展勢(shì)頭卻十分迅猛。目前中國銀行、信托、券商、基金、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)均已開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。那么，未來資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)行情如何?

2021資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模和前景趨勢(shì)分析報(bào)告

銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，明確取消了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資管理能力備案管理，改為“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自評(píng)+信息公開披露+持續(xù)事中事后監(jiān)管”相結(jié)合的新模式。

多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人士表示，監(jiān)管取消投資管理能力備案管理，一定程度上釋放了保險(xiǎn)(資管)機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的活力。讓市場(chǎng)無形的“手”與監(jiān)管有形的“手”在業(yè)務(wù)發(fā)展中分工配合，既有助于從制度建設(shè)層面為保險(xiǎn)(資管)機(jī)構(gòu)“松綁”，又有助于發(fā)揮其自身投資能力參與資管行業(yè)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。

能夠從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的公司除了證券公司、基金公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司以外還有第三方理財(cái)公司，從某種意義上來說，第三方理財(cái)公司在資產(chǎn)管理市場(chǎng)上的拓展和定位有些類似于現(xiàn)如今的私募基金，將專家理財(cái)和靈活的合作條款捆綁嫁接作為打開資產(chǎn)管理市場(chǎng)的突破口。像諾亞財(cái)富，銀紀(jì)資產(chǎn)，利得財(cái)富都是這樣的第三方理財(cái)公司。

我國資產(chǎn)管理雖然起步晚，其發(fā)展勢(shì)頭卻十分迅猛。目前中國銀行、信托、券商、基金、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)均已開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)2020年，我國高凈值人群與一般家庭的可投資資產(chǎn)總額將分別達(dá)到97萬億元與102萬億元。2019年由于資產(chǎn)管理新規(guī)帶來的資產(chǎn)管理規(guī)模下降影響還將在2020年繼續(xù)影響資管行業(yè)。資管行業(yè)必須尋找新出路，也就是再出發(fā)，即在符合監(jiān)管規(guī)范的情況下向前發(fā)展。

近年來，銀保監(jiān)會(huì)堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決策部署，建立了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)制度，推動(dòng)債權(quán)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)發(fā)力、分類施策，合力幫扶困難企業(yè)，有序退出“僵尸企業(yè)”。

總體來看，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)制度運(yùn)行情況良好，有序緩釋了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)，避免了部分企業(yè)因資金鏈突然斷裂而倒閉，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。《工作規(guī)程》總結(jié)了前期風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)債務(wù)問題特點(diǎn)及債委會(huì)運(yùn)行過程中的成功經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)新形勢(shì)、新任務(wù)的要求，對(duì)現(xiàn)有債委會(huì)制度進(jìn)行進(jìn)一步完善。

取消投資管理能力備案管理，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。這是《通知》對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)帶來的最大利好。業(yè)內(nèi)人士表示，這是簡(jiǎn)政放權(quán)的市場(chǎng)化改革，有利于激發(fā)保險(xiǎn)資金投資活力，提高機(jī)構(gòu)的投資決策效率。同時(shí)在一定程度上降低了取得開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)的成本，使得中小保險(xiǎn)公司更有意愿參與股權(quán)投資。

截至2020年二季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約54.75萬億元，其中，公募基金規(guī)模16.90萬億元，證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模10.26萬億元，基金管理公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模8.11萬億元，基金公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模2.83萬億元，期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模約1877億元，私募基金規(guī)模14.90萬億元，資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模1.74萬億元。

未來幾年，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢(shì)明顯，仍將是中堅(jiān)力量;受益于過去監(jiān)管層對(duì)金融創(chuàng)新的大力支持，券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，隨著通道政策紅利逐步消失，這些機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快。從政策層面來看，資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開，賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場(chǎng)空間。

隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民收入水平的提高、理財(cái)觀念的增強(qiáng)，金融科技的進(jìn)步以及相關(guān)政策法規(guī)的不斷完善，我國資產(chǎn)管理行業(yè)將迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇，成為名副其實(shí)的大資管。資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展對(duì)提升資本市場(chǎng)效率、保護(hù)投資者權(quán)益以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要的戰(zhàn)略意義。按照近幾年我國資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)情況，預(yù)測(cè)到2022年，我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模將達(dá)到252萬億元。

未來行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2021-2025年中國資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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