中國煤制甲醇行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

• 2021年12月14日 HaoChenChong來源：互聯(lián)網(wǎng) 1065 68
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隨著煤制甲醇工業(yè)的快速發(fā)展，我國正成為全球甲醇增長的重要市場。國外發(fā)達(dá)國家95%以上利用天然氣制甲醇，我國則以煤炭為主。

中國煤制甲醇行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

隨著煤制甲醇工業(yè)的快速發(fā)展，我國正成為全球甲醇增長的重要市場。國外發(fā)達(dá)國家95%以上利用天然氣制甲醇，我國則以煤炭為主。

目前世界上普遍采用的以煤為原料制取合成氣的成熟工藝主要有魯奇加壓固定床氣化法、德士古水煤漿氣化法以及GSP、Shell 的干煤粉加壓氣化法，我國也自主研發(fā)了灰融聚氣化法。由于氣流床氣化工藝具有技術(shù)先進(jìn)、能耗低、環(huán)保效果好、碳轉(zhuǎn)化率高等優(yōu)點(diǎn)，大型甲醇煤氣化技術(shù)多選用氣流床氣化技術(shù)。

目前甲醇合成的新建裝置多采用低壓法，具有低壓甲醇先進(jìn)生產(chǎn)工藝的公司有英國的ICI、丹麥的托普索、德國的魯奇以及日本的三菱公司等。目前世界上采用ICI 甲醇合成技術(shù)的裝置約占50%，采用魯奇SRC甲醇合成技術(shù)的裝置約為30%，這兩種工藝是世界上應(yīng)用最多的合成技術(shù)。

全球甲醇(含煤制甲醇)主要消費(fèi)地在東北亞、北美，分別占59.9%、9.4%。2018年MTO/MTP甲醇需求約占全球總需求的27.4%，甲醛約占22.2%，MTBE占8.7%，MTO領(lǐng)域成為全球甲醇消費(fèi)增長最迅速的領(lǐng)域。從全球消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，以我國為代表的東北亞地區(qū)的下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，MTO在甲醇總消費(fèi)的占比不斷上升，北美及西歐地區(qū)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)仍以傳統(tǒng)為主。

根據(jù)中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國煤制甲醇行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

1、煤炭供需平衡分析

結(jié)合中煤協(xié) 2018 年度數(shù)據(jù)以及行業(yè) 1-10 月供需數(shù)據(jù)，我們對(duì)未來三年行業(yè)供需平衡表預(yù)測如下：未來2-3年煤炭產(chǎn)業(yè)供給端判斷：新增產(chǎn)量預(yù)計(jì)有序可控，進(jìn)口量預(yù)計(jì)高位回落。行業(yè)新增產(chǎn)量主要來自于三個(gè)方面：(1)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)煤礦產(chǎn)能利用率提升;(2)未進(jìn)入聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)的在建煤礦逐漸投產(chǎn);(3)違法違規(guī)煤礦合法化后的產(chǎn)能利用率提升?？紤]煤企資本開支謹(jǐn)慎以及環(huán)保安全形勢(shì)趨嚴(yán)，2019/2020/2021年國內(nèi)新增產(chǎn)量依然可控，預(yù)計(jì)產(chǎn)量分別為38.0/39.0/40.0億噸，對(duì)應(yīng)增速分別為3.3%、2.6%、2.6%。進(jìn)口量方面，2019年預(yù)計(jì)小幅上漲，由于內(nèi)外煤價(jià)差縮小以政策預(yù)期調(diào)控，我們預(yù)計(jì)進(jìn)口煤量將高位回落，假設(shè)2019/2020/2021年煤炭進(jìn)口量分別約3.0/2.8/2.5億噸，對(duì)應(yīng)增速分別約6.6%、-6.7%、-10.7%。未來 2-3年煤炭產(chǎn)業(yè)需求端判斷：2019年以來需求端表現(xiàn)有所分化，由于發(fā)電整體增速下滑以及水電擠占，火電行業(yè)消費(fèi)增速放慢，而環(huán)保政策調(diào)整下鋼鐵、建材行業(yè)需求增速加快?？紤]用電需求剛性以及固定資產(chǎn)投資仍有增長空間，我們預(yù)計(jì)火電、焦炭、水泥皆小幅增長。根據(jù)測算，我們預(yù)計(jì)2019/2020/2021年煤炭消費(fèi)總量約40.0/40.8/41.7億噸，對(duì)應(yīng)增速分別約2.8%、2.0%、2.3%。

圖表：2019年1-10月全國分地區(qū)規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量(單位：萬噸)

來源：統(tǒng)計(jì)局

圖表：煤炭供需平衡表預(yù)測

來源：中煤協(xié)、wind

2、煤炭價(jià)格走勢(shì)分析

未來2-3年價(jià)格判斷：動(dòng)力煤預(yù)計(jì)震蕩區(qū)間500-600元/噸，焦煤小幅弱勢(shì)振蕩為主。2019年以來，由于中下游庫存高位，疊加長協(xié)煤銷售穩(wěn)定以及進(jìn)口煤沖擊，動(dòng)力煤價(jià)出現(xiàn)一定的下滑，預(yù)計(jì)全年均價(jià)跌幅9%左右;

展望未來2-3年，煤炭行業(yè)供需低增長，韌性猶存，估計(jì)煤價(jià)在歷史均值附近震蕩時(shí)間較長，預(yù)計(jì)區(qū)間500-600元/噸。2019年焦煤的供需關(guān)系較為健康，預(yù)計(jì)主焦煤價(jià)格中樞同比基本持平;展望未來2-3年，雖然下游鋼鐵隨著固定資產(chǎn)投資增速預(yù)期走弱，價(jià)格有下滑風(fēng)險(xiǎn)，但焦煤供給端約束能力較強(qiáng)，我們預(yù)計(jì)焦煤價(jià)格以小幅弱勢(shì)震蕩為主。

復(fù)盤煤價(jià)歷史，目前動(dòng)力煤價(jià)格處于中樞水平。2003年至今，秦皇島港山西優(yōu)混(Q5500K)均價(jià)是562元/噸，預(yù)計(jì)未來2-3年行業(yè)供需皆是低增長，韌性猶存，估計(jì)煤價(jià)在均值附近震蕩時(shí)間較長，

圖表：煤價(jià)預(yù)計(jì)未來2-3年在價(jià)格中樞附近震蕩

來源：wind

2019年焦煤價(jià)格中樞有望同比持平，未來2-3年小幅弱勢(shì)振蕩為主。一是焦煤企業(yè)前期資本開支較低，疊加山東、安徽等地超千米老礦核減產(chǎn)能，供給端釋放的彈性很小;二是下游焦企環(huán)保限產(chǎn)的力度同比有放松。因此焦煤的供需關(guān)系2019年較為健康，1-10月京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫存均價(jià)為1756元/噸，同比增長11元/噸(或0.6%)，預(yù)計(jì)全年焦煤價(jià)格中樞同比持平。展望未來2-3年，下游鋼鐵隨著固定資產(chǎn)投資預(yù)期走弱，價(jià)格有下滑風(fēng)險(xiǎn)，但焦煤供給端約束能力較強(qiáng)，我們預(yù)計(jì)焦煤價(jià)格以小幅弱勢(shì)震蕩為主。

圖表：2019年焦煤均價(jià)同比預(yù)計(jì)基本持平

來源： wind

3、煤炭行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

未來面向“十四五”打造煤炭工業(yè)升級(jí)版，必須要以系統(tǒng)性關(guān)注煤炭企業(yè)業(yè)態(tài)變革的取向、關(guān)注煤炭產(chǎn)業(yè)供需弱平衡的變化格局、關(guān)注新興能源呈加快發(fā)展的戰(zhàn)略趨向、關(guān)注煤炭行業(yè)市場產(chǎn)品競爭的優(yōu)勢(shì)、關(guān)注煤炭供需關(guān)系由過去的大起伏波動(dòng)向小起伏微波動(dòng)轉(zhuǎn)變，并把綠色發(fā)展是打造煤炭工業(yè)升級(jí)版的必由之路，將全產(chǎn)業(yè)鏈清潔高效利用作為終極歸宿，堅(jiān)持好這“7大方向”，鍥而不舍、久久為功，才能順利實(shí)現(xiàn)煤炭工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、有效保障能源安全，為建設(shè)富強(qiáng)、民主、文明、和諧、美麗的社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國作出更大貢獻(xiàn)。而煤炭行業(yè)作為供給側(cè)改革中的去產(chǎn)能重點(diǎn)，將煤炭市場推入了一個(gè)深度調(diào)整期。面對(duì)新的政策變化，煤炭產(chǎn)業(yè)應(yīng)利用自身的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，向清潔化、綠色化、低碳化方向轉(zhuǎn)型，成為煤炭企業(yè)在激烈的市場競爭中制勝的關(guān)鍵。

圖表：煤炭產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展七大趨勢(shì)

來源：公開資料整理

4、煤炭行業(yè)發(fā)展對(duì)煤制甲醇影響分析

隨著國際能源供需格局深度調(diào)整，能源結(jié)構(gòu)向清潔化、低碳化方向轉(zhuǎn)變。同時(shí)隨著新環(huán)保法以及大旗污染、水污染、土壤污染等專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃的實(shí)施，煤炭深加工產(chǎn)業(yè)的污染控制要求將更加嚴(yán)格。國家政策層面對(duì)于煤化工行業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)在于環(huán)境保護(hù)以及優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局的等方面，嚴(yán)格控制能效、煤耗、水耗和排放等指標(biāo)，以促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

事實(shí)上，對(duì)于目前產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的國內(nèi)甲醇市場而言，中小型規(guī)模的煤制甲醇項(xiàng)目投資建設(shè)已經(jīng)不具備此前的各種優(yōu)勢(shì)條件。除行業(yè)自身面臨的產(chǎn)能利用率較低，行業(yè)盈利水平下降等因素外，在西部地區(qū)上馬煤制甲醇雖然具備原料成本優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也面臨水資源配置、水污染處理等問題，后期發(fā)展煤制甲醇項(xiàng)目勢(shì)必要謹(jǐn)慎。而對(duì)于配套下游的煤制甲醇項(xiàng)目來說，其投資也要考慮到產(chǎn)品行業(yè)的供需面及盈利趨勢(shì)，項(xiàng)目建設(shè)地所面臨的國家及地方政策。

想要了解關(guān)于煤制甲醇行業(yè)具體詳情，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國煤制甲醇行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》

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