主觀百億級私募探索量化策略 百億量化私募業(yè)績現(xiàn)狀及投資前景

• 2022年2月21日 HuangJiang來源：新浪 726 43
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在私募行業(yè)馬太效應(yīng)逐步加劇的背景下，頭部梯隊的“終局之戰(zhàn)”或已開啟。若想在這場戰(zhàn)役中成為贏家，需要有“搶先一步”的意識。參照海外成熟市場的經(jīng)驗，量化與主觀的結(jié)合或是必然趨勢，因此近年來頭部私募加大了這方面的布局力度。

百億級私募試水量化策略

截至2月18日，百億級私募基金數(shù)量增至116家，較去年11月初的100家增加了16家。值得注意的是，隨著頭部梯隊的迅速擴(kuò)容，部分主觀百億級私募開始探索布局量化策略。

有跡象顯示，在私募行業(yè)馬太效應(yīng)逐步加劇的背景下，頭部梯隊的“終局之戰(zhàn)”或已開啟。若想在這場戰(zhàn)役中成為贏家，需要有“搶先一步”的意識。參照海外成熟市場的經(jīng)驗，量化與主觀的結(jié)合或是必然趨勢，因此近年來頭部私募加大了這方面的布局力度。

根據(jù)中研普華出版的《2022-2026年中國私募基金行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》顯示：

私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。

百億量化私募業(yè)績現(xiàn)狀及發(fā)展前景

單月回撤近40%!近日，一則關(guān)于百億量化私募旗下一美元基金產(chǎn)品業(yè)績的消息，震驚了投資圈。處于輿論漩渦中的是國內(nèi)成立最早的量化投資基金之一的九坤投資海外關(guān)聯(lián)公司旗下美元基金 UbiquantAsiaPacificQuantitativeHedgeFundClassA(以下簡稱“UbiAsiaFund”)，今年 1月該產(chǎn)品總體回撤超7%，在疊加5倍杠桿的情況下，單月凈值回撤直逼40%。

事實上，九坤投資旗下該產(chǎn)品業(yè)績“滑鐵盧”，僅是撕開了今年以來私募基金慘淡“成績單”的一角。數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，115家百億私募今年以來收益為-5.11%，九成百億量化私募今年以來業(yè)績告負(fù)。

事實上，在A股市場近期波動幅度較大的背景下，遭遇凈值滑鐵盧的量化私募又何止九坤投資一家，業(yè)績寒潮已然席卷了整個私募圈。數(shù)據(jù)顯示，九成百億量化私募今年業(yè)績發(fā)生虧損。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，百億私募數(shù)量為115家，從業(yè)績來看，今年以來平均收益約-5.11%。在29家百億量化私募中，僅有千象資產(chǎn)、洛書投資、黑翼資產(chǎn)三家量化私募取得正收益，百億量化私募正收益私募占比僅為10.34%，且公司策略均以管理期貨策略為主。

跌破預(yù)警線、止損線成為近期投資市場關(guān)注的熱點。從公開信息來看，已有多家私募基金就近期業(yè)績不佳向投資者發(fā)布公告進(jìn)行說明。

近年來，公募基金持續(xù)釋放賺錢效應(yīng)，吸引新投資者、新資金不斷流入。截至2021年末，公募基金總規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，突破25萬億元，其中，非貨總規(guī)模高達(dá)15.91萬億元，同比增長33.46%。

但經(jīng)過市場劇烈波動，今年以來成立新基金僅326只，平均發(fā)行規(guī)模僅4.16億份，2月成立新基金募集規(guī)模更是低至2.8億份，處于最近三年最低點。即使推出頂流基金經(jīng)理，募集效果也非常不理想，爆款基金如今已成為“奢望”，“保成立”才是當(dāng)前弱市中絕大多數(shù)公司的目標(biāo)。

為保證基金成立，多家基金公司擬通過延長認(rèn)購期、增加代銷渠道、公司及員工自購、參加代銷機構(gòu)認(rèn)購費率優(yōu)惠等多種策略促進(jìn)基金募集，展現(xiàn)出市場震蕩下的基金發(fā)行眾生相。

未來私募基金行業(yè)市場投資前景如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2026年中國私募基金行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》。報告對行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競爭格局的演變趨勢以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場規(guī)模、潛在問題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評估行業(yè)投資價值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營者提供參考依據(jù)。

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