2022中國(guó)資產(chǎn)管理公司規(guī)模增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)與投資趨勢(shì)分析

• 2022年5月16日 HuangJiang來(lái)源：新浪 1140 73
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保險(xiǎn)資管公司資產(chǎn)管理規(guī)模呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，參與調(diào)研的32家保險(xiǎn)資管公司的資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)近20萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12%。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費(fèi)用的行為。

2022中國(guó)資產(chǎn)管理公司規(guī)模增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)與投資趨勢(shì)分析

近年來(lái)，保險(xiǎn)資管公司資產(chǎn)管理規(guī)模呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，參與調(diào)研的32家保險(xiǎn)資管公司的資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)近20萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12%。

從保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)類型來(lái)看，規(guī)模排在前三名的分別是專戶業(yè)務(wù)、組合類產(chǎn)品和債權(quán)投資計(jì)劃，其中專戶業(yè)務(wù)規(guī)模超16萬(wàn)億元，占比超七成。而在增速方面，業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)最快的是資產(chǎn)支持計(jì)劃和組合類產(chǎn)品，分別同比增長(zhǎng)76%和40%。

保險(xiǎn)資金目前仍是保險(xiǎn)資管公司管理資金的重要來(lái)源，但資金來(lái)源呈現(xiàn)出多樣化特征，業(yè)外資金規(guī)模在高速增長(zhǎng)。從調(diào)研數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年，參與調(diào)研的保險(xiǎn)資管公司管理系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金規(guī)模占比超七成。但業(yè)外資金規(guī)模連續(xù)兩年保持增長(zhǎng)，規(guī)模占比較2020年上升近3個(gè)百分點(diǎn)，整體市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提升。

隨著資管新規(guī)落地，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)越來(lái)越多地和公募基金、銀行理財(cái)公司、券商資管、信托等機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技，深耕第三方資金，加速壯大第三方業(yè)務(wù)，這是其走向市場(chǎng)化、獲得長(zhǎng)足發(fā)展的重要途徑。

中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的2021-2022年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)綜合調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年，保險(xiǎn)資管業(yè)管理的第三方資金來(lái)源保持多樣化，涵蓋了第三方保險(xiǎn)資金、銀行資金、養(yǎng)老金等，銀行資金、養(yǎng)老金等業(yè)外資金規(guī)模連續(xù)兩年保持增長(zhǎng)。

前述調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年，保險(xiǎn)資管業(yè)管理系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金規(guī)模占比超過(guò)七成，第三方資金來(lái)源保持多樣化，涵蓋了第三方保險(xiǎn)資金、銀行資金、養(yǎng)老金(含基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金)等。參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)管理業(yè)外資金(銀行資金、養(yǎng)老金、其他資金)規(guī)模連續(xù)兩年保持增長(zhǎng)，2021年同比上升近3個(gè)百分點(diǎn)，整體市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提升。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2026年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

近年來(lái)，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)越來(lái)越重視發(fā)展第三方業(yè)務(wù)。據(jù)各家機(jī)構(gòu)官網(wǎng)及年報(bào)數(shù)據(jù)，截至2021年年底，大中型保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)中，泰康資產(chǎn)加上上市險(xiǎn)企旗下國(guó)壽資產(chǎn)、平安資管、太保資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、新華資產(chǎn)等第三方業(yè)務(wù)規(guī)模超過(guò)3.5萬(wàn)億元。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》(簡(jiǎn)稱《通知》)，進(jìn)一步優(yōu)化保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提升保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。相較于修訂前，《通知》刪除了保險(xiǎn)資金投資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)行的基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃及其相關(guān)要求。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，近年來(lái)，保險(xiǎn)資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模不斷增加。截至2021年12月末，保險(xiǎn)資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模1.72萬(wàn)億元，占資金運(yùn)用余額的7.39%，品種覆蓋商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、集合資金信托、信貸資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃等，保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步完善。

隨著中國(guó)金融市場(chǎng)快速發(fā)展，理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品等金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征符合保險(xiǎn)資金配置需求，行業(yè)有較強(qiáng)的配置意愿。相比之下，原政策在金融產(chǎn)品決策流程、投后管理等方面監(jiān)管要求有待進(jìn)一步強(qiáng)化。

金融產(chǎn)品是保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的重要組成部分，特別是2012年原投資金融產(chǎn)品政策發(fā)布實(shí)施以后，保險(xiǎn)資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模不斷增加。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月末，保險(xiǎn)資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模1.72萬(wàn)億元，占資金運(yùn)用余額的7.39%，品種覆蓋商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、集合資金信托、信貸資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃等，保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步完善。

隨著各類資管主體的發(fā)展，目前委托投資是保險(xiǎn)公司進(jìn)行保險(xiǎn)資金投資的最主要方式。根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布的調(diào)研數(shù)據(jù)，在參與調(diào)研保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所涉的21.76萬(wàn)億元投資資產(chǎn)中，自主投資比例為26.22%，而保險(xiǎn)公司采用委托關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資管公司方式的投資規(guī)模占比最高，達(dá)到70%;委托非關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資管和委托業(yè)外管理人的比例分別為0.71%及3.45%。

《2022-2026年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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