紐約天然氣現(xiàn)貨價格飆漲 全球天然氣格局大調(diào)整下的新機遇

• 黃江 2023年2月3日 來源：新浪 830 51
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截至01月20日當周，根據(jù)美國能源署報告顯示，美國天然氣庫存量為27290億立方英尺，環(huán)比減910億立方英尺，跌幅3.23%;庫存量比去年同期好1070立方英尺，漲幅4.1%;比五年均值高1280億立方英尺，漲幅4.9%。

連日來侵襲美國的冬季風暴仍在持續(xù)，多個州出現(xiàn)凍雨、雨夾雪等，造成大片地區(qū)路面結(jié)冰，交通事故頻發(fā)。

據(jù)媒體報道，此次冬季風暴已經(jīng)從美國北部明尼蘇達州深入至南部得克薩斯州的中心地帶。受冬季風暴影響，來自美國22個州的超過6000萬人收到嚴寒、冰凍和洪水等天氣警報。

冬季風暴嚴重影響美國航空運輸。2月1日，得克薩斯州有超過2200架次航班被取消。達拉斯沃思堡國際機場取消了當天75%的航班，達拉斯拉夫菲爾德機場取消了當天68%的航班。

冬季風暴還導致大量公路被封鎖，交通受阻。濕滑路面和惡劣天氣造成多起交通事故。自1月30日以來，得克薩斯州已有6人因惡劣天氣和路況不佳造成的交通事故死亡。

紐約天然氣現(xiàn)貨價格飆漲

美國紐約天然氣現(xiàn)貨價格飆漲，嚴寒天氣將氣價推升至最近20年新高。 Iroquois輸氣管道一個區(qū)段次日交付的均價達到164.80美元/百萬英熱單位，至少創(chuàng)2003年以來新高，且較周三(2月1日)飆漲14倍。

波士頓樞紐Algonquin City Gate Hub周五交付的均價報58美元，而之前一天報12美元。天氣預報顯示，紐約市周五氣溫將降至10F(零下12攝氏度)。波士頓居民被警告，他們周五和周六應該待在室內(nèi)，寒風讓體感溫度可能會達到零下30F。

天氣方面，上周根據(jù)美國國家海洋和大氣管理局(NOAA)的天氣預報顯示，近期美國本土氣溫較為寒冷，預計未來1-2周受寒潮影響帶來的冷空氣不會持續(xù)太久，溫度或?qū)⒒厣?。目前相對較為溫暖的整個冬季引發(fā)了市場的部分拋售;同時，自由港液化天然氣(Freeport LNG)出口終端關(guān)停時長遠遠超于預期，限制了美國天然氣出口，從而增加了國內(nèi)供應。聯(lián)邦能源管理委員會(FERC)上周四發(fā)出信函，授權(quán)自由港液化天然氣出口終端在全面重新開放之前可恢復部分生產(chǎn)經(jīng)營活動，但市場分析師普遍認為至少在3月之前該終端很難有大量天然氣投入生產(chǎn)。近期，空頭力量明顯強于多頭，使得天然氣價格持續(xù)下跌，已降至2021年4月以來最低水平。截至上周五，NYMEX天然氣主力合約結(jié)算價格為每百萬英熱2.849美元，周度環(huán)比下跌6.16%。

歐洲地區(qū)，天然氣價格繼續(xù)下跌。供應端，根據(jù)布魯蓋爾研究所整理的數(shù)據(jù)顯示，1月前三周歐洲地區(qū)天然氣進口量低于去年同期水平并呈下跌趨勢，但LNG進口量近期穩(wěn)定增長并繼續(xù)保持高位，供應量較為寬裕。需求端，近期歐洲地區(qū)整體氣溫偏低，供暖需求或?qū)⒂兴仙?，不過與往年同期相比，當前需求量還處較低水平。庫存方面，根據(jù)歐洲天然氣基礎(chǔ)設(shè)施信息平臺(GIE)的數(shù)據(jù)顯示，當前歐洲地區(qū)正處于每年儲氣庫去庫存周期，目前歐洲地區(qū)整體庫存量已降至72.65%，德國庫存總量處于較高水平，較往年同期相比仍處高位。上周，根據(jù)歐洲氣象局報告預測，到2月第二周，近期的寒冷天氣或?qū)⒂兴徑?，溫度將會回升。當前供應充足且需求不佳同時庫存維持高位，短期內(nèi)基本面利空因素難有較大改變，TTF價格持續(xù)下行。截止上周五，TTF主力合約結(jié)算價為每兆瓦時55.455歐元(約合每百萬英熱17.658美元)，周度環(huán)比下跌17.56%。

東北亞地區(qū)，目前整體庫存水平較高，終端用戶現(xiàn)貨采購意愿不強烈，需求處于較為低迷狀態(tài)，現(xiàn)貨交易持續(xù)平淡，東北亞地區(qū)進口總量處于低位。春節(jié)假期期間，東北亞市場交易活動更是清淡，受國際市場價格持續(xù)下跌影響，東北亞現(xiàn)貨到岸價格跟跌。近期進口LNG船貨到岸量環(huán)比前一周下降。

美國天然氣庫存量

截至01月20日當周，根據(jù)美國能源署報告顯示，美國天然氣庫存量為27290億立方英尺，環(huán)比減910億立方英尺，跌幅3.23%;庫存量比去年同期好1070立方英尺，漲幅4.1%;比五年均值高1280億立方英尺，漲幅4.9%。

截至01月20日當周，根據(jù)歐洲天然氣基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，歐洲天然氣庫存量為30787.18億立方英尺，環(huán)比下降495.98億立方英尺，跌幅1.59%;庫存量比去年同期高12547.84億立方英尺，漲幅68.80%。

前期美國受國內(nèi)極端氣候影響，導致天然氣產(chǎn)量下滑和下游消費能力急劇增加，導致國內(nèi)庫存量急劇下滑。歐洲地區(qū)受寒潮影響，庫存出現(xiàn)小幅下滑，但下滑走勢并不明顯，目前液位水平仍處于中高水平，市場表現(xiàn)較為平穩(wěn)。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國新能源天然氣行業(yè)供需趨勢及投資風險研究報告》顯示：

根據(jù)中國天然氣信息終端(E-Gas系統(tǒng))發(fā)布的數(shù)據(jù)，上一日歷周，我國進口LNG到岸量約為105萬噸。根據(jù)交易中心監(jiān)測，目前我國企業(yè)在實貨市場成交較少，因此現(xiàn)階段國際現(xiàn)貨市場的高價并不能代表我國企業(yè)真實的LNG整體進口成本。且得益于包括三大油在內(nèi)的進口商簽訂的大量中長期液化天然氣購銷協(xié)議加之大量相對低價的進口管道氣，使得近階段我國對高價現(xiàn)貨LNG進口的需求極小，因此高價現(xiàn)貨對我國天然氣市場整體影響較小。截至本周二，由上海石油天然氣交易中心評估發(fā)布的3月份中國進口現(xiàn)貨LNG到岸價格為每百萬英熱18.184美元。

中國LNG綜合進口到岸價格指數(shù)

2月1日，海關(guān)總署全球貿(mào)易監(jiān)測分析中心和上海石油天然氣交易中心聯(lián)合發(fā)布的中國LNG綜合進口到岸價格指數(shù)顯示，1月23日-29日中國LNG綜合進口到岸價格指數(shù)為174.94，環(huán)比上漲0.09%，同比下跌21.14%。

海關(guān)總署全球貿(mào)易監(jiān)測分析中心和上海石油天然氣交易中心聯(lián)合發(fā)布的中國LNG綜合進口到岸價格指數(shù)顯示，1月23日-29日中國LNG綜合進口到岸價格指數(shù)為174.94，環(huán)比上漲0.09%，同比下跌21.14%。

從LNG綜合進口到岸價格指數(shù)來看，上周中國LNG綜合進口到岸價格指數(shù)為174.94點，近期波動不大。主要原因是，占進口體量絕大多數(shù)的中長協(xié)部分，定價所掛鉤的國際原油價格在近半年浮動不大。而對于小部分的進口現(xiàn)貨，因計價周期的緣故，目前的到岸價格指數(shù)中現(xiàn)貨部分的定價周期主要在2022年12月，該時間段內(nèi)因現(xiàn)貨價格相對較低，使得現(xiàn)貨進口量較為平穩(wěn)。綜合影響下，LNG綜合進口到岸價格指數(shù)近期波動較小。

全國天然氣表觀消費量

1月31日，國家發(fā)展改革委發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國天然氣表觀消費量3663億立方米，同比下降1.7%。

據(jù)統(tǒng)計，2022年12月，全國成品油消費量3146萬噸，同比增長11.1%，其中，汽油同比增長14%，柴油同比增長14.4%，航空煤油同比下降30.2%。2022年，全國成品油消費量3.45億噸，同比增長0.9%，其中，汽油同比下降4.6%，柴油同比增長11.8%，航空煤油同比下降32.4%。

據(jù)統(tǒng)計，2022年，全國天然氣表觀消費量3663億立方米，同比下降1.7%。

全球天然氣格局大調(diào)整下的新機遇

國際天然氣供需緊平衡，供應結(jié)構(gòu)大幅調(diào)整：供給方面，2022年全球天然氣產(chǎn)量出現(xiàn)小幅下降，美國為增產(chǎn)主力，而俄羅斯產(chǎn)量明顯下滑，展望全年，據(jù)IEA預計2022年全球天然氣產(chǎn)量將同比下降0.49%。2022年1-9月，主要凈供給國中，美國天然氣產(chǎn)量累計同比+4.2%，俄羅斯產(chǎn)量累計同比-9.6%(且6月以來減產(chǎn)幅度明顯擴大，6-9月同比下降20.2%)。需求方面，2022年全球天然氣需求小幅下降，北美需求增長，歐洲消費量大幅削減，亞洲需求相對持平。在“REPowerEU”計劃下，歐盟持續(xù)推動減少對俄羅斯天然氣依賴的進程，2022年1-8月歐盟天然氣累計消費量同比-10.2%;亞洲天然氣需求受高價抑制，中日韓需求增速大幅放緩。美國本土天然氣需求快速增長，1-8月累計消費量同比+4.96%。展望全年，IEA預計2022年全球天然氣消費需求將同比下降0.78%。

國內(nèi)產(chǎn)量保持穩(wěn)步增長，對外依存度階段性下降：自2019年起我國實施油氣行業(yè)增儲上產(chǎn)“七年行動計劃”，大力推進天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步增長。2022年以來，盡管高氣價背景下國內(nèi)外消費量普遍出現(xiàn)增速放緩現(xiàn)象，我國天然氣產(chǎn)量依然保持了較高增速，2022年1-10月我國天然氣產(chǎn)量累計同比+6%，“增儲上產(chǎn)”行動成效持續(xù)顯現(xiàn)。而結(jié)構(gòu)方面，今年我國天然氣的對外依存度出現(xiàn)罕見下降，能源安全保障得以加強。管道氣增量顯著，2022年1-9月我國進口管道氣量累計同比+10.5%(中俄東線逐漸增加輸氣量)。與此同時，我國LNG進口量出現(xiàn)大幅下滑，歐洲LNG需求大增背景下部分長協(xié)氣源轉(zhuǎn)售海外，2022年1-10月我國進口LNG累計同比-21.6%。在經(jīng)濟增速放緩疊加高氣價的影響下，我國天然氣消費量增速出現(xiàn)大幅下滑，2022年1-9月表觀消費量累計同比降至0.37%的歷史最低值。我們認為，隨著經(jīng)濟逐漸企穩(wěn)恢復，天然氣消費量大概率將出現(xiàn)恢復性增長。

《2022-2027年中國新能源天然氣行業(yè)供需趨勢及投資風險研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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