煉焦煤市場價格將上漲200元 需求端焦鋼企業(yè)復產良好

• 黃江 2023年2月28日 來源：新浪 238 7
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中國是煤炭產銷大國，進口煤炭作為市場補充。近年來中國進口煤炭連續(xù)6年保持增長，2021年中國煤炭進口量突破新高，2022年煤炭進口量下降至2.9億噸左右。進口煉焦煤占進口煤炭總量的20%-25%不等，其中2020年達到最高。

焦煤(coking coal)也稱冶金煤，又名主焦煤。是中等及低揮發(fā)分的中等粘結性及強粘結性的一種煙煤，焦煤在中國煤炭分類國家標準中，是對煤化度較高，結焦性好的煙煤的稱謂。

煉焦煤市場價格將上漲200元

2月底，煉焦煤價格開始上漲，鋼材市場向好預期，多數(shù)焦企對3月份冶金焦市場看法樂觀。預計3月份冶金焦市場上漲2輪左右，累計漲幅200元。

2月份國內冶金焦價格穩(wěn)定為主。華東、華北、東北、西北主流市場價格穩(wěn)定;中南月定價代表企業(yè)補跌200元。冶金焦市場供需雙增，上半月鋼廠到貨較好，庫存上升明顯，部分鋼廠有下調采購價格的意向，但河北部分代表性鋼廠因資金緊張，庫存增加不明顯等原因，最終第三輪下調未達成(1月份累計下跌2輪，主流累計跌幅200元)。下半月隨著鋼材價格震蕩上漲，貿易商進入市場采購以及焦企無庫存壓力等利好因素帶動，冶金焦市場逐步企穩(wěn)。

中國是煤炭產銷大國，進口煤炭作為市場補充。近年來中國進口煤炭連續(xù)6年保持增長，2021年中國煤炭進口量突破新高，2022年煤炭進口量下降至2.9億噸左右。進口煉焦煤占進口煤炭總量的20%-25%不等，其中2020年達到最高。2020年10月澳煤進口受限后，2021年進口降幅表現(xiàn)突出，同比下降24.6%，約占總進口煤炭量17%。其中澳大利亞進口617萬噸，同比減2919萬噸，同比降幅83%。2022年進口煉焦煤總量為6384萬噸，基本恢復正常。

需求端焦鋼企業(yè)復產良好

2月煉焦煤偏強運行，各煤種報價均有不同程度上漲，澳煤FOB價格在2月下旬達到405美金/噸，為2023年首次突破400美金關卡，澳煤進口利潤已經呈現(xiàn)大幅倒掛。供應方面，受內蒙地區(qū)露天煤礦事故影響，當?shù)孛旱V安全檢查加嚴，區(qū)域內供應收緊，短期煤價支撐較強。

需求方面，2月焦企平均產能利用率72.6%，環(huán)比增0.48%，鐵水產量回升較快，焦鋼企業(yè)復產情況良好。綜合來看，煉焦煤后續(xù)供應將會受到安全檢查影響有所收緊，需求端焦鋼企業(yè)復產良好，焦煤庫存整體處于低位，供需驅動仍有利于3月焦煤價格向上，關注鐵水產量恢復情況以及下游地產基建行業(yè)復工復產情況。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國焦煤行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》顯示：

2016-2020年中國進口煉焦煤主要來源國有蒙古國、澳大利亞、俄羅斯、加拿大、美國及印尼等國，其中2021年前蒙煤和澳煤進口量基本平分秋色，近十年平均數(shù)量占比35%左右，俄羅斯、加拿大分別占比12%和8%。

2021年進口結構發(fā)生轉變，進口國家主要來自蒙古國、俄羅斯、美國、加拿大等;2022年在美國、加拿大煤價長期倒掛的情況下，俄羅斯煤逐步成為海運煉焦煤主力軍，同比增幅95.6%。蒙煤在中蒙兩國不斷推進下，進口量居于首位，2022年全年進口量2561萬噸，同比增幅達82.5%。

2022年全年中國累計進口煉焦煤6383.84萬噸，同比增長16.71%，進口總量由多到少依次是蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國、印尼、澳大利亞，占比分別是40.12%、32.90%、12.34%、6.84%、3.40%、3.40%。蒙古國煉焦煤在進口煉焦煤國別中全年領跑，保持首位，同比漲幅達到82.45%。俄羅斯位居第二，同比漲幅95.58%，近乎超過一倍。

供給方面，隨著產地煤礦正常生產，焦煤產量有所增加，另外，進口蒙煤通關量較高，加上澳洲焦煤恢復進口，未來需關注其持續(xù)性和后期澳煤的通關速度及數(shù)量。需求方面，下游鋼廠、焦化廠煉焦煤整體庫存下降，有一定的補庫需求，但節(jié)后焦炭降價暫未落地。地產的邊際復蘇有望提振市場景氣。煉焦煤目前處在階段探底時期。

截至2月10日，山西呂梁產主焦煤市場價2250元/噸，周環(huán)比下降2.17%;山西古交產肥煤2300元/噸，周環(huán)比持平;河北邯鄲主焦煤2560元/噸，周環(huán)比持平。庫存方面，截至2月10日，國內100家樣本獨立焦化廠煉焦煤總庫存為848.40萬噸，周環(huán)比下降26.3萬噸，降幅3.01%;國內110家樣本鋼廠煉焦煤總庫存818.73萬噸，周環(huán)比下降24.69萬噸，降幅2.93%。

多項政策支持鋼材消費

2022年，全球鋼鐵市場低迷，我國粗鋼產量10.13億噸，同比下降2.1%，連續(xù)第二年下降。主要用鋼行業(yè)鋼材消費強度下降，全年折合粗鋼表觀消費量9.60億噸，同比下降3.4%。國內市場需求不及預期，鋼材價格由升轉降，燃料成本明顯上升，對鋼鐵企業(yè)降本增效形成較大壓力。與此同時，企業(yè)效益同比下降，2022年，鋼協(xié)重點統(tǒng)計會員鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入65875億元，同比下降6.35%;實現(xiàn)利潤總額982億元，同比下降72.27%。

鋼鐵行業(yè)聚焦關鍵核心技術，加快打造原創(chuàng)技術“策源地”，2022年，中國鋼鐵行業(yè)專利申請數(shù)占全球鋼鐵工業(yè)比例超過60%;22大類鋼鐵產品中，19類自給率超過100%，其他3類超過99%，多個產品創(chuàng)新結出碩果;重點統(tǒng)計會員鋼鐵企業(yè)研發(fā)費用1197億元、同比增長5.38%，占營業(yè)收入的比重提高至1.82%。

此外，何文波介紹，2022年，“基石計劃”國內鐵礦資源開發(fā)工作取得實質性進展，我國最大單體地下鐵礦山——鞍鋼西鞍山鐵礦項目正式開工;鋼鐵產業(yè)集中度進一步提高，我國鋼產量排名前10位企業(yè)合計產量占全國鋼產量的42.8%，比2021年提升1.36個百分點;低碳發(fā)展各項部署逐步展開，鋼鐵行業(yè)環(huán)境產品聲明(EPD)平臺正式上線運行;鋼鐵行業(yè)數(shù)字化、智能化已經從產品創(chuàng)新、生產技術創(chuàng)新、產業(yè)模式創(chuàng)新和制造系統(tǒng)集成創(chuàng)新4個層面深度開展。

展望2023年，他認為，隨著全球經濟增長趨緩，預計鋼鐵消費增幅收窄，國內鋼材市場供需有望總體保持相對平穩(wěn)。其中，地產用鋼下滑趨勢減緩，基建用鋼仍發(fā)揮托底作用;機械行業(yè)保持平穩(wěn)增長，但出口不確定性加大，整體用鋼量穩(wěn)中有降;汽車行業(yè)保持增長，帶動汽車用鋼需求平穩(wěn);國內造船行業(yè)有望平穩(wěn)，集裝箱用鋼平穩(wěn)略有增長;家電需求有望回升，用鋼需求保持穩(wěn)定。

《2022-2027年中國焦煤行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年中國焦煤行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告

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