2032信托行業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢調(diào)研分析

• 黃文玉 2023年4月27日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1406 93
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信托是委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

一、信托行業(yè)概述

信托是委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

信托是一種理財方式，也是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度;與銀行、保險、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及三方面當事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

二、信托行業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢調(diào)研分析

根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布的相關(guān)數(shù)據(jù)和資料，截至2021年4季度末，信托行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模余額20.55萬億元，比上年末20.49萬億元增加600億元，信托資產(chǎn)規(guī)模自2017年達到26.25萬億元峰值以來，2018-2020年間漸次回落，分別降至22.70萬億元、21.61萬億元和20.49萬億元，這一下行趨勢在2021年前3季度出現(xiàn)了明顯的企穩(wěn)跡象，到4季度實現(xiàn)了止跌回升。

信托來源發(fā)生實質(zhì)變化，單一資金信托加速下降、集合資金信托穩(wěn)步增長、管理財產(chǎn)信托快速增長。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2021年4季度末信托公司主要業(yè)務數(shù)據(jù)》，截至2021年底，上述三項信托規(guī)模分別為4.42萬億、10.59萬億、5.54萬億，同比變動幅度分別為-28.00%、4.10%、32.53%，占比分別為21.49%(比上年末下降8.45%)、51.53%(比上年末提高1.89%)、26.98%(比上年末提高6.56%)。

信托全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在2021年末實現(xiàn)止跌，意味著信托行業(yè)新業(yè)務增量和舊業(yè)務的壓縮已經(jīng)達到一個相對平衡的狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，在推進綠色發(fā)展方面，截至2021年末，信托業(yè)存續(xù)綠色信托項目665個，規(guī)模3318億元。2022年以來，信托全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所回升，上半年增加5600億元。不過資金信托規(guī)模上半年先降后升，2022年6月末資金信托余額14.85萬億元，同比減少7%。

《報告》顯示，截至2021年末，信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)20.55萬億元，同比增長0.29%，自2018年步入下行期以來首度止跌回升。全行業(yè)嚴格按照“去通道”要求，繼續(xù)發(fā)揮集合資金信托穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展的主導作用。其中，單一資金信托規(guī)模占比降至21.49%，同比下降8.45個百分點;集合資金信托規(guī)模占比升至51.53%，同比上升1.89個百分點;管理財產(chǎn)信托規(guī)模占比提升到26.98%，首次超過了單一資金信托規(guī)模，同比上升6.56個百分點。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國信托行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示：

從信托功能上看，融資類信托規(guī)模占比降至17.43%，同比下降6.28個百分點;投資類信托規(guī)模占比增至41.38%，同比上升9.92個百分點;事務管理類信托規(guī)模占比降至41.20%，同比下降3.64個百分點。

2021年，信托業(yè)經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢，信托業(yè)務主業(yè)地位穩(wěn)定提升，實現(xiàn)信托業(yè)務收入868.74億元，同比增長0.49%;全行業(yè)實現(xiàn)凈利潤453.03億元，盈利水平保持穩(wěn)定;信托產(chǎn)品存量個人投資者數(shù)量突破120萬，清算信托項目累計支付受益人信托收益1.34萬億元。年內(nèi)10家信托公司進行增資，行業(yè)注冊資本增加121.50億元;行業(yè)所有者權(quán)益7033.19億元，同比增長4.80%;固有資產(chǎn)8752.96億元，同比增長6.12%，風險抵御能力不斷提升。從服務實體經(jīng)濟上看，截至2021年末，信托業(yè)直接投入實體經(jīng)濟(不含房地產(chǎn)業(yè))12.64萬億元，占全部信托資產(chǎn)余額的61.50%，持續(xù)發(fā)揮對實體經(jīng)濟的直接支持作用。

信托業(yè)風險項目和風險資產(chǎn)規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關(guān)。2018年以來國家加大了對地方政府融資和房地產(chǎn)的政策調(diào)控力度，收緊了融資渠道，造成了基礎設施融資較為困難，地方政府償債能力有所下降，部分地區(qū)的房地產(chǎn)銷售遭到嚴格調(diào)控，因此對部分信政合作項目和房地產(chǎn)信托項目產(chǎn)生一定的流動性影響。

目前，中央已經(jīng)調(diào)整了宏觀政策導向，將采取更加積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動性合理寬裕，防范化解金融風險的政策力度也將加強。因此，預計未來一段時間信托行業(yè)風險水平可能有所降低。

信托跨市場綜合金融服務優(yōu)勢，有利于加快推動綠色經(jīng)濟領域的資源自由流動和市場化配置，也有利于降低高碳資產(chǎn)退出中的風險。減排工作形勢嚴峻，刻不容緩，2020年中央經(jīng)濟工作會議中明確提出，我國二氧化碳排放力爭2030年前達到峰值，力爭2060年前實現(xiàn)碳中和。實現(xiàn)“碳達峰”“碳中和”的過程將推動綠色產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、綠色金融等多個領域的快速發(fā)展。

在信托管理功能上，2018-2021年間，主動管理信托呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢，事務管理類信托呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢，但無論是主動管理信托還是事務管理類信托，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)也在持續(xù)發(fā)生分化，主動管理信托中的融資類信托加速下降，投資類信托則持續(xù)上升，事務管理類信托中的通道信托加速下降，而服務信托則快速上升。

盡管在過去十年中，尤其是在疫情時期，信托行業(yè)對于技術(shù)的依賴程度越來越高，但從行業(yè)核心來看，該行業(yè)仍然是一個高度以人為本的行業(yè)。獨特的體驗和服務將成為各大信托間的重要競爭手段，因此信托需要充分把握這一點，確?？蛻艨梢垣@得最好的服務和體驗。

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