涉案總額25億余元 股權屢遭流拍 汽車金融首個破產(chǎn)案例

• 李波 2023年5月17日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 522 28
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近日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關于華泰汽車金融有限公司破產(chǎn)的批復》，內(nèi)容涉及兩個要點：一是原則上同意華泰汽車金融有限公司進入破產(chǎn)程序;二是要求該公司嚴格按照有關法律法規(guī)要求開展后續(xù)工作。截至目前，這是汽車金融公司首個被批復即將進入破產(chǎn)程序的案例。

近日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關于華泰汽車金融有限公司破產(chǎn)的批復》，內(nèi)容涉及兩個要點：一是原則上同意華泰汽車金融有限公司進入破產(chǎn)程序;二是要求該公司嚴格按照有關法律法規(guī)要求開展后續(xù)工作。截至目前，這是汽車金融公司首個被批復即將進入破產(chǎn)程序的案例。

涉案總額25億余元

據(jù)統(tǒng)計，截至2022年底，我國共有25家持牌汽車金融公司，華泰汽車金融是其中之一。

公開資料顯示，華泰汽車金融有限公司于2015年2月13日正式對外開展業(yè)務。公司注冊資本金5億元人民幣，股東方為：華泰汽車集團有限公司和渤海銀行股份有限公司。

據(jù)了解，開業(yè)之初，華泰汽車金融發(fā)展勢頭良好。據(jù)其公司官網(wǎng)介紹，華泰汽車金融有限公司是同類機構中唯一一家開業(yè)首年即盈利，開業(yè)兩年以來連續(xù)盈利，且業(yè)務量年增長1000%的汽車金融機構。

然而，2019年華泰汽車金融的財報數(shù)據(jù)斷崖式下滑，所有者權益由前一年的5.38億元變?yōu)樨?.45億元。華泰汽車金融資產(chǎn)總計9.45億元，負債10.89億元。

與三湘銀行4900萬元的貸款合同僅是華泰金融面臨的諸多糾紛之一。此外，華泰汽車金融與包頭農(nóng)村商業(yè)銀行、廣州農(nóng)商行、福建華通銀行、吉林億聯(lián)銀行等多家銀行都有借款糾紛。

天眼查信息顯示，目前，該公司風險信息多達6112條，企業(yè)有法律訴訟479條，涉案總額25億余元。

由于債務過多，華泰汽車金融股權變成一塊無人敢接手的“燙手山芋”，

2020年11月，在阿里拍賣平臺，華泰汽車集團持華泰汽車金融33%股權進行一拍，起拍價為1億元，因無人報名而流拍。

2021年3月，華泰汽車集團持有的華泰汽車金融20%股權開始拍賣，起拍價為5900余萬元，僅為評估價的70%，依然無人報名競拍;隨后的二拍，降至4700余萬元，相當于評估價腰斬，還是無人敢接手。

汽車金融要守主業(yè)練內(nèi)功

與華泰汽車金融破產(chǎn)形成鮮明對比的是“五一”期間汽車市場消費旺盛，多地舉辦購車嘉年華活動吸引大量消費者到場選車、訂車。得益于我國經(jīng)濟大盤恢復向好，居民消費意愿逐步恢復，從年初以來，汽車行業(yè)產(chǎn)銷穩(wěn)中有增。

中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，汽車3月份產(chǎn)銷同比分別增長15.3%和9.7%，新能源汽車3月份產(chǎn)銷同比分別增長44.8%和34.8%。

由此看來，此次華泰汽車金融進入破產(chǎn)程序，并不像有些觀點認為的那樣，是因為汽車市場進入銷售疲軟期、大城市汽車消費增長緩慢、居民購車消費降級等外部市場因素導致其展業(yè)進入瓶頸期。

恰恰相反，華泰汽車金融公司破產(chǎn)有其自身因素。

作為一家專營汽車金融業(yè)務的非銀金融機構，其成立以來的展業(yè)歷程布滿荊棘和挑戰(zhàn)，特別是受原大股東債務危機影響，華泰汽車金融股權曾被媒體曝出多次進入拍賣，最終以流拍收尾。

與此同時，該公司長期受債務困擾，與多家銀行機構同業(yè)拆借存在糾紛，還曾出現(xiàn)過因未能按照法院判決要求償還債務被列為失信被執(zhí)行人名單等情形。如此一來，該公司市場信譽一落千丈，經(jīng)營更是舉步維艱。

一家汽車金融公司的落魄不能把主因歸咎于所處的外部環(huán)境，畢竟外部條件起不到?jīng)Q定作用。再盤點一下那些資產(chǎn)穩(wěn)健和連續(xù)多年盈利的頭部汽車金融公司，都是把用戶需求放在首位，通過創(chuàng)新產(chǎn)品和優(yōu)化服務的方式在市場站穩(wěn)腳跟。

因此，汽車金融公司要練好內(nèi)功，需時常檢視經(jīng)營決策目標、產(chǎn)品配套水平、清償能力等內(nèi)部治理因素，只有這些內(nèi)部因素和主責主業(yè)形成握指成拳的優(yōu)勢，才能筑牢公司可持續(xù)發(fā)展的基礎。

近年來，汽車金融公司在監(jiān)管政策和有關部門的鼓勵支持下，積極助力汽車廠商銷售和居民購車消費。截至去年年末，25家汽車金融公司資產(chǎn)總規(guī)模達9891.95億元，穩(wěn)健的資產(chǎn)質(zhì)量不僅反哺汽車產(chǎn)業(yè)結構升級，還有利于促進實體經(jīng)濟發(fā)展。

今年以來，中國人民銀行等金融管理部門多次強調(diào)，鼓勵汽車等大宗商品消費。這些舉措無疑利好汽車金融市場。汽車金融公司應抓住良機、激活資產(chǎn)，竭盡全力適應市場發(fā)展新趨勢。

汽車金融公司一方面要加強出資人和股權管理，建立與自身業(yè)務規(guī)模相適應的流動性風險管理體系，并強化信息披露，提升業(yè)界對公司經(jīng)營管理的認可度。

另一方面要拓展多元融資渠道，創(chuàng)新與汽車銷售和消費配套的相關金融服務，提升用戶黏性和客戶體驗。

隨著商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)平臺加快深耕汽車消費業(yè)務，汽車金融市場份額爭奪日趨激烈。

此時，汽車金融公司的展業(yè)模式若不能實現(xiàn)突破式變革，產(chǎn)品和服務不能適應新興消費群體需求，市場份額勢必在后續(xù)的同臺競爭中逐漸被對手蠶食。

中國汽車金融行業(yè)發(fā)展如何?

近年來，在消費升級、互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展等多重因素的影響下，汽車金融需求市場得到快速釋放，市場規(guī)模不斷擴大。

根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截至2021年底，全國25家汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模首次突破萬億元大關，達到10068.94億元人民幣，同比增長3.01%。未來汽車金融公司資產(chǎn)將繼續(xù)保持大幅上漲，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

我國汽車金融行業(yè)起步較晚，從20世紀90年代中期簡單的汽車信貸開始，行業(yè)整體經(jīng)歷了萌芽期、起步期、調(diào)整期和爆發(fā)期。

目前，汽車金融行業(yè)主要有四類參與者，具體包括商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺等;其中汽車金融公司約占一半的市場份額，成為行業(yè)最大參與者。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院報告《2022-2026年中國汽車金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》分析：

中國汽車金融行業(yè)市場規(guī)模分析

目前我國汽車金融市場滲透率遠低于發(fā)達國家，隨著我國汽車市場的成熟，我國汽車金融的滲透率將進一步提高，行業(yè)規(guī)模進一步擴大。

根據(jù)《中國汽車金融年鑒》顯示，隨著汽車消費金融市場規(guī)模的不斷擴大，汽車消費金融的結構也迎來了翻天覆地的變化，銀行貸款所占比例越來越小，汽車金融公司和信用卡分期付款的占比提高。

目前，商業(yè)銀行的貸款占比在39%左右，其次是汽車金融公司以及信用卡貸款，分別占比能達到29%和28%。

分析認為，車企相繼布局保險業(yè)，除了看好新能源車險巨大的市場潛力以外，更因為車險是汽車企業(yè)直接鏈接C端用戶的入口，既能打通車主用車生命全周期，也能培養(yǎng)新的業(yè)務模式和增長空間。

從車險保費收入看，2021年人保財險公司車險保費收入達2572.76億元，占全國汽車保險保費收入比重為33.10%;其次為平安財險，車險保費收入達1904.31億元，占比達24.50%;太保財險車險保費收入達924.95億元，占比11.90%。三家公司市場份額合計達69.5%，市場集中度較高。

目前，汽車批發(fā)金融、消費金融和保險是汽車金融市場的主流產(chǎn)品;而隨著國內(nèi)二手車市場政策和經(jīng)濟環(huán)境逐漸成熟，新的商業(yè)模式和更新周期的縮短增加了二手車供給，以及消費者觀念的改變，二手車市場快速發(fā)展，二手車金融將成為最有潛力的汽車金融產(chǎn)品之一。

隨著大數(shù)據(jù)等技術的逐漸應用，金融科技已經(jīng)逐漸滲透到汽車金融行業(yè)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術來優(yōu)化產(chǎn)品定價、簡化業(yè)務流程、識別優(yōu)質(zhì)客戶、提高風險控制能力等都可以提升消費者體驗感，從而推動互聯(lián)網(wǎng)與汽車金融行業(yè)深度融合，拓展多方面的創(chuàng)新，實現(xiàn)汽車金融產(chǎn)品全面化、多維化和個性化。

公安部最新統(tǒng)計，截至2022年3月底，全國機動車保有量達4.02億輛，其中汽車3.07億輛;機動車駕駛人4.87億人，其中汽車駕駛人4.50億人。2022年一季度全國新注冊登記機動車934萬輛，新領證駕駛人775.8萬人。

汽車金融是主要在汽車的生產(chǎn)、流通、購買與消費環(huán)節(jié)中融通資金的金融活動，包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易以及相關保險、投資活動。它是汽車制造、流通業(yè)、服務維修與金融業(yè)相互結合滲透的必然結果。

汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)與金融的結合，是當前產(chǎn)業(yè)金融的重要領域。汽車金融通過資源的資本化、資產(chǎn)的資本化、知識產(chǎn)權的資本化、未來價值的資本化實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融的融合，促進其互動發(fā)展，從而實現(xiàn)價值的增值。

汽車金融在我國的總體發(fā)展階段,大致經(jīng)歷了5個階段:起步階段、發(fā)展階段、調(diào)整階段、振興階段和成熟階段。

受疫情沖擊，2022年3月和4月汽車產(chǎn)銷量降幅較大。在國家購置稅減半政策和多地政府促進汽車消費政策支持下，至2022年6月末汽車產(chǎn)銷量逐步恢復。

在此背景下，2022年汽車金融公司單月經(jīng)營情況或出現(xiàn)波動，整體業(yè)務規(guī)模仍將依托金融滲透率的提升逐步增長。隨著疫情影響的削弱，汽車金融公司不良率整體維持穩(wěn)定。

汽車金融行業(yè)融資仍以發(fā)行資產(chǎn)支持證券和金融債券以及金融機構借款為主，融資渠道仍較為單一。汽車金融公司資本充足率基本能夠滿足業(yè)務發(fā)展需要，短期內(nèi)的資本補充壓力較小。

根據(jù)天眼查信息，2021年6月份，華泰汽車已退出華泰汽車金融股東之列，變更后的股權結構顯示，華泰汽車已經(jīng)不再持有華泰汽車金融任何股份，其所曾經(jīng)持有的90%股份，已分別轉(zhuǎn)給九州證券(持股40%)、廈門國際銀行股份有限公司(持股30%)、太平洋證券(持股20%)。

從主要業(yè)務范圍來看，華泰汽車金融專注于個人及機構購車貸款、庫存融資、零配件融資及經(jīng)銷商建店融資等汽車金融業(yè)務。據(jù)華泰汽車金融公眾號信息，其產(chǎn)品主要有標準貸、泰惠貸、二手車貸、重卡貸。

債券發(fā)行方面，2022年上半年，汽車金融行業(yè)發(fā)行債券的主體共計1家，存續(xù)債券的發(fā)行主體共計10家，其中主體信用等級為AAA級8家，AA+級1家，AA級1家，期間行業(yè)內(nèi)無信用等級調(diào)升或調(diào)降的發(fā)債主體。

截至去年3月底，全國機動車保有量達4.02億輛，汽車保有量達3.07億輛，占機動車總量的76.37%。一季度新注冊登記機動車934萬輛，其中汽車新注冊登記657萬輛，摩托車新注冊登記271萬輛。

2021年，受益于國內(nèi)疫情得到有效控制，我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定恢復，國家出臺穩(wěn)定和擴大汽車消費的“一攬子”政策，我國汽車產(chǎn)業(yè)同心協(xié)力，克服“芯片短缺”等難題，深耕新能源汽車領域，多措并舉保障產(chǎn)銷，迎來了闊別三年的正增長。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年我國汽車產(chǎn)銷分別完成2,608.2萬輛和2,627.5萬輛，同比分別增長3.4%和3.8%。

全國新能源汽車保有量達891.5萬輛，占汽車總量的2.90%。其中純電動汽車保有量724.5萬輛，占新能源汽車總量的81.27%。

一季度新注冊登記新能源汽車111萬輛，占新注冊登記汽車總量的16.91%，與去年同期相比增加64.4萬輛，增長138.20%，呈高速增長態(tài)勢。汽車行業(yè)產(chǎn)值大、產(chǎn)業(yè)鏈長、消費占比高，對經(jīng)濟拉動廣泛，總產(chǎn)值和增加值占制造業(yè)的比重超過7%。

汽車金融公司作為汽車流通產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，認真貫徹落實國家有關政策，采取多種措施助力汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為促進推動汽車消費、助力暢通汽車產(chǎn)業(yè)鏈、支持穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤發(fā)揮了積極作用。

截至2021年年末，全國25家汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模首次突破萬億元大關，達到10,068.94億元人民幣，同比增長3.01%;

零售貸款車輛681.22萬輛，占2021年我國汽車銷量的25.93%，同比增長0.47個百分點;經(jīng)銷商批發(fā)貸款車輛411.04萬輛，占2021年我國汽車產(chǎn)量的15.76%。

中國汽車消費信貸開始向?qū)I(yè)化、規(guī)?；较虬l(fā)展，有力地激活了汽車消費市場。2022年，我國汽車金融公司資產(chǎn)為10761億元，同比增長6.88%;預計2023年汽車金融公司資產(chǎn)將達到11336億元。

但與國外發(fā)達國家相比，我國汽車金融滲透率還是處于較低水平，但是隨著消費者觀念的升級轉(zhuǎn)變以及各種消費新模式的不斷涌現(xiàn)，近年來我國汽車金融滲透率呈上升態(tài)勢。

據(jù)數(shù)據(jù)，2021年我國汽車金融滲透率為53%，但國外發(fā)達國家的汽車金融平均金融滲透率超過70%，相比之下我國汽車金融滲透率仍處于較低水平。

汽車金融行業(yè)市場前景分析

汽車金融是主要在汽車的生產(chǎn)、流通、購買與消費環(huán)節(jié)中融通資金的金融活動，包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易以及相關保險、投資活動。

它是汽車制造、流通業(yè)、服務維修與金融業(yè)相互結合滲透的必然結果。汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)與金融的結合，是當前產(chǎn)業(yè)金融的重要領域。

近年來，國家陸續(xù)出臺了多項政策，鼓勵汽車金融行業(yè)發(fā)展， 2022年12月中國銀監(jiān)會出臺《關于進一步規(guī)范汽車金融業(yè)務的通知》，提出為進一步規(guī)范金融機構汽車消費金融業(yè)務，維護汽車消費金融市場秩序，有效防范金融風險，促進汽車金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

業(yè)內(nèi)認為，金融機構可以在一定程度上借助相對成熟的供應鏈、分銷渠道、汽車消費金融等，把原有金融服務和傳統(tǒng)車企的轉(zhuǎn)型目標、經(jīng)濟活動掛鉤，并適時調(diào)整金融產(chǎn)品，滿足企業(yè)的實際經(jīng)營轉(zhuǎn)變需求。從市場發(fā)展趨勢看，“自營+網(wǎng)絡+代理”正在成為新能源新品牌的渠道服務新模式。

中國銀保信數(shù)據(jù)顯示，新能源車保費比傳統(tǒng)燃油車平均高出21%，其中一個重要因素是保險賠付率高，新能源車核心動力損毀率是燃油車的三倍。

有新能源投資人告訴界面新聞，目前新能源車使用的都是鋰電池技術，無法避免起火的風險，單從這個角度，保費便無法降低。

伴隨著消費升級,汽車產(chǎn)業(yè)迎來新的窗口期,汽車金融即將步入快車道。有業(yè)內(nèi)人士預測,2019年,我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的總規(guī)?？沙?萬億元。

對微貸網(wǎng)這類在汽車金融領域領跑的企業(yè)來說,市場規(guī)模的擴大意味著機會也在增加。面對萬億元的汽車金融市場,微貸網(wǎng)通過強大的金融科技助力產(chǎn)業(yè)升級,不斷挖掘、布局,演繹多元化的發(fā)展之路。

2021年完成增資的有3家，增資合計約56億元人民幣。2021年共有17家汽車金融公司發(fā)行了47單資產(chǎn)支持證券，總發(fā)行規(guī)模超過2,143.5億元人民幣;8家汽車金融公司發(fā)行了12單金融債券，總發(fā)行規(guī)模為270億元人民幣。截至2021年年末，共有11家汽車金融公司發(fā)行過金融債券。

《2022-2026年中國汽車金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》從汽車金融發(fā)展環(huán)境、市場運行態(tài)勢、細分市場、區(qū)域市場、競爭格局等角度進行入手，分析汽車金融行業(yè)未來的市場走向，挖掘汽車金融行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，預測汽車金融行業(yè)的發(fā)展前景，助力汽車金融行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

想要了解更多汽車金融行業(yè)的發(fā)展前景，請查閱《2022-2026年中國汽車金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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  2022-2026年中國汽車金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告

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