偏愛“科創(chuàng)”險資加碼私募股權(quán)投資 政策吹熱賽道 私募股權(quán)競逐生產(chǎn)制造業(yè)

• 曾燕 2023年6月6日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 760 45
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人?？苿?chuàng)私募股權(quán)投資基金(武漢)中心(有限合伙)近期成立，合伙人為中國人保集團旗下四家子公司。中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，險資成立的保險私募基金規(guī)模超過5500億元。

偏愛“科創(chuàng)”險資加碼私募股權(quán)投資

人保科創(chuàng)私募股權(quán)投資基金(武漢)中心(有限合伙)近期成立，合伙人為中國人保集團旗下四家子公司。中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，險資成立的保險私募基金規(guī)模超過5500億元。同時，保險業(yè)界還在通過牽手優(yōu)秀私募股權(quán)投資基金管理人，尋求支持服務(wù)實體經(jīng)濟與提高財務(wù)回報之間的更好平衡。業(yè)內(nèi)人士表示，保險資金在私募股權(quán)投資方面加大布局以“科創(chuàng)”為特色的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等，未來仍有較大增長空間。

在私募股權(quán)投資行業(yè)快速發(fā)展的背景下，上市公司布局熱情較高。今年以來，已有天士力、南京醫(yī)藥、佳禾食品、新特電氣等多家公司宣布設(shè)立私募股權(quán)投資公司。業(yè)內(nèi)認為，參設(shè)私募股權(quán)投資意在資源整合，總體看既有機遇也有風險，相關(guān)公司應(yīng)注意防范風險。

私募股權(quán)投資在積極支持企業(yè)股權(quán)融資、助推企業(yè)發(fā)展壯大、促進科技成果轉(zhuǎn)化和高水平科技自立自強、培育經(jīng)濟增長新動能以及加快區(qū)域產(chǎn)業(yè)、科技與金融良性循環(huán)、服務(wù)國家區(qū)域戰(zhàn)略等方面，發(fā)揮了不可替代的基礎(chǔ)性作用。

私募股權(quán)投資在積極支持企業(yè)股權(quán)融資、助推企業(yè)發(fā)展壯大、促進科技成果轉(zhuǎn)化和高水平科技自立自強、培育經(jīng)濟增長新動能以及加快區(qū)域產(chǎn)業(yè)、科技與金融良性循環(huán)、服務(wù)國家區(qū)域戰(zhàn)略等方面，發(fā)揮了不可替代的基礎(chǔ)性作用。

據(jù)中國證券基金投資業(yè)協(xié)會黨委書記、會長何艷春介紹，截至去年底，股權(quán)創(chuàng)投基金14萬億元，占私募基金總規(guī)模的69%，居全球第二。行業(yè)累計投資各類股權(quán)項目19.49萬個，形成股權(quán)資本金11.39萬億元。2022年，股權(quán)投資本金新增1.29萬億元，相當于同期IPO的2.2倍、新增社會融資規(guī)模的4%。

近年來，私募股權(quán)加大對重點領(lǐng)域和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的投資，有效支持了國家重大戰(zhàn)略。股權(quán)創(chuàng)投基金投資半導(dǎo)體、計算機應(yīng)用、原材料、醫(yī)藥生物、醫(yī)療器械與服務(wù)等新經(jīng)濟代表領(lǐng)域規(guī)模占比連續(xù)提升。2022年，新增投資項目1.6萬個，投資本金6253億元，占全年股權(quán)投資增量的48%，較2019年提升22個百分點。注冊制改革實施以來，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所新上市公司中，上市前股權(quán)創(chuàng)投基金滲透率分別為90%、60%、99%。

何艷春表示，私募基金“投早、投小、投新、投科技”活躍，將有效提升經(jīng)濟活力、韌性和后勁。數(shù)據(jù)顯示，2022年，新增投資中小企業(yè)項目本金約4800億元，占當年投資總額的36.6%;新增投資高新技術(shù)企業(yè)本金約5800億元，占當年投資總額的44.6%;新增投資初創(chuàng)科技型企業(yè)本金約1450億元，占當年投資總額的11%;與2019年相比，占比分別提升9.8個、20.5個、6.6個百分點。截至2022年底，股權(quán)創(chuàng)投基金投資種子期、初創(chuàng)期項目數(shù)量和金額分別占比達46.8%和32%。近3年，創(chuàng)投基金陪伴企業(yè)4年以上的比例由39%增至53%。

從長期來看，私募股權(quán)行業(yè)資金更加專業(yè)化、長期化。何艷春表示，我國擁有規(guī)模龐大的中等收入群體，儲蓄轉(zhuǎn)化為資本的潛力很大，全社會可投資產(chǎn)不斷增長。隨著資管凈值化轉(zhuǎn)型加快，社保年金等養(yǎng)老金、保險資金、銀行理財資金、公益慈善資金等中長期資金資產(chǎn)配置需求不斷增強，股權(quán)創(chuàng)投基金將獲得更加長期、多元化的資金來源。

與此同時，我國資本市場上優(yōu)質(zhì)可投資標的持續(xù)成長。創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展催生出各種新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)，為股權(quán)創(chuàng)投基金提供多樣化的投資標的選擇，創(chuàng)造大量的投資機會。另外，全面實行注冊制改革將進一步拓寬基金退出渠道，試點基金實物分配、發(fā)展S基金和區(qū)域性交易市場，也將提供更加便捷、更為豐富的退出選擇。

近年來，我國私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為支持科技發(fā)展不可或缺的重要力量。近日，中國證券基金投資業(yè)協(xié)會黨委書記、會長何艷春在中國(溫州)創(chuàng)投大會上的致辭中表示，我國私募股權(quán)創(chuàng)投基金從無到有、從小到大，從一個“小眾行業(yè)”發(fā)展為金融體系的重要組成部分、直接融資的重要力量和創(chuàng)新資本形成的重要載體，取得了長足進步，市場影響力日益提升，并且正逐步由弱到強、從“量的增長”向“質(zhì)的發(fā)展”加速邁進。

近幾年，受新冠疫情疊加內(nèi)外部形勢變化等超預(yù)期因素的影響，我國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的復(fù)雜性、嚴峻性和不確定性上升，行業(yè)出現(xiàn)了資金募集難、投后壓力大、退出預(yù)期不穩(wěn)定等暫時性困難。何艷春表示，從中長期看，私募基金與實體經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展之間相互支撐的紐帶關(guān)系將更加牢固，積極向好的趨勢沒有改變。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國私募股權(quán)行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》統(tǒng)計分析顯示：

政策吹熱賽道 私募股權(quán)競逐生產(chǎn)制造業(yè)

“私募股權(quán)行業(yè)募資主要來源于政府引導(dǎo)基金，政府近來對生產(chǎn)制造業(yè)關(guān)注度高，為順利地募資及實現(xiàn)退出，我們也逐步轉(zhuǎn)型開始看生產(chǎn)制造業(yè)相關(guān)項目。”5月29日，一家生物醫(yī)藥私募機構(gòu)的投資經(jīng)理說。

有跡象表明，制造業(yè)項目正成為私募股權(quán)機構(gòu)眼里的香餑餑。第三方機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，今年4月份，私募股權(quán)投資行業(yè)生產(chǎn)制造業(yè)投資金額環(huán)比上升577.40%，投資金額達222.59億元人民幣，居首位。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2023-2028年中國私募股權(quán)行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》。由中研普華研究院撰寫，本報告對我國私募股權(quán)行業(yè)的供需狀況、私募股權(quán)發(fā)展現(xiàn)狀、私募股權(quán)子行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了私募股權(quán)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、私募股權(quán)行業(yè)的發(fā)展建議、私募股權(quán)行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。私募股權(quán)報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

私募股權(quán)行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析私募股權(quán)未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘私募股權(quán)行業(yè)的市場潛力，基于重點細分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

在形式上，私募股權(quán)報告以豐富的數(shù)據(jù)和圖表為主，突出文章的可讀性和可視性，避免套話和空話。報告附加了與行業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)、私募股權(quán)政策法規(guī)目錄、主要企業(yè)信息及私募股權(quán)行業(yè)的大事記等，為投資者和業(yè)界人士提供了一幅生動的私募股權(quán)行業(yè)全景圖。

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  2023-2028年中國私募股權(quán)行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告

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