化纖行業(yè)特征具有周期性 加快建設(shè)化纖現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系

• 黃江 2023年8月3日 來源：新浪 450 23
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化纖行業(yè)特征具有周期性?；w行業(yè)具有一定周期性，主要體現(xiàn)在產(chǎn)能方面，化纖行業(yè)自身產(chǎn)能建設(shè)具有周期性，以PTA為例，產(chǎn)能建設(shè)周期為2年左右，導(dǎo)致價(jià)格變化亦呈現(xiàn)周期性波動(dòng)。

化纖可分為人造纖維和合成纖維。人造纖維(再生纖維)指的是以棉、麻、竹子、木材等天然物質(zhì)中的高分子聚合物為原料紡制而成的纖維，又被稱為纖維素纖維或再生纖維。主要品種包括粘膠纖維、醋酸纖維和銅氨纖維等;人造纖維一般分為玻璃纖維、金屬纖維等無機(jī)纖維和粘膠纖維、醋酸纖維等有機(jī)纖維，一般占到化纖總產(chǎn)量的10%左右。合成纖維主要指以人工合成的高分子聚合物為原料紡制而成的纖維。主要品種包括滌綸、錦綸、腈綸、氨綸、丙綸、維綸等，合成纖維占化纖比重超九成。

化纖行業(yè)是紡織服裝行業(yè)上游，主要提供面料紡紗所需的化學(xué)纖維?；w產(chǎn)業(yè)鏈上游是原油、天然氣和煤炭三大基礎(chǔ)能源(以原油為主)。下游主要為紡織，根據(jù)化纖不同品類的性質(zhì)可以對(duì)應(yīng)紡織業(yè)中的家用紡織、服裝用紡織、產(chǎn)業(yè)用紡織等子行業(yè)。中游為以PX(對(duì)二甲苯)、PTA(精對(duì)苯二甲酸)、MEG(乙二醇)、己內(nèi)酰胺等為核心的石化、煤化中間品。

化纖行業(yè)特征具有周期性?；w行業(yè)具有一定周期性，主要體現(xiàn)在產(chǎn)能方面，化纖行業(yè)自身產(chǎn)能建設(shè)具有周期性，以PTA為例，產(chǎn)能建設(shè)周期為2年左右，導(dǎo)致價(jià)格變化亦呈現(xiàn)周期性波動(dòng)。目前化纖行業(yè)整體處于產(chǎn)能過剩的狀態(tài)。從需求端看，化纖產(chǎn)業(yè)鏈下游是紡織服裝，屬于非周期性行業(yè)，隨著國(guó)內(nèi)人民生活水平的提高、中產(chǎn)階級(jí)群體的壯大，化纖產(chǎn)品的需求將保持增長(zhǎng)，但增速放緩。

化纖對(duì)石油價(jià)格波動(dòng)敏感?；w行業(yè)對(duì)上游原材料石油的價(jià)格波動(dòng)敏感性較高，上游價(jià)格波動(dòng)會(huì)沿產(chǎn)業(yè)鏈向下游傳導(dǎo)，但產(chǎn)業(yè)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的傳導(dǎo)能力并不穩(wěn)定，甚至差異較大，傳導(dǎo)能力取決于上下游的議價(jià)能力，考慮的因素包括產(chǎn)能過剩情況、行業(yè)集中度、供求關(guān)系等。

此外，化纖與棉花具有替代關(guān)系。棉花、滌綸和粘纖是棉紡行業(yè)的三大主要原料，其中，棉花占比接近50%~60%，棉花與粘短替代作用最強(qiáng)。當(dāng)棉花供給偏緊、價(jià)格大幅上漲時(shí)，會(huì)迫使下游紡織企業(yè)增加對(duì)滌綸及粘纖的需求.

加快建設(shè)化纖現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系

近年來我國(guó)化學(xué)纖維產(chǎn)量總體呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013 年我國(guó)化學(xué)纖維總產(chǎn)量為4160.3萬(wàn)噸，至 2022年已達(dá)到6697.8萬(wàn)噸。

2023我國(guó)化學(xué)纖維行業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分析

2022年化纖行業(yè)承壓運(yùn)行。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年化學(xué)纖維行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入為10901億元，同比增長(zhǎng)5.3%。受到原油價(jià)格波動(dòng)及整體市場(chǎng)需求行情影響，我國(guó)化學(xué)纖維行業(yè)利潤(rùn)總額在2022年出現(xiàn)大幅度下跌。2022年我國(guó)化學(xué)纖維行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)利潤(rùn)總額241億元，同比下降62.2%。

上周五，國(guó)際油價(jià)跌幅超過2%，價(jià)格跌至15個(gè)月來的最低水平。WTI紐約原油下跌12.96%，創(chuàng)下了近一年來的最大單周跌幅，布倫特原油價(jià)格則在單周下跌了11.85%。

繼上周國(guó)際油價(jià)創(chuàng)下近一年來的最大單周跌幅后，3月20日，國(guó)際油價(jià)繼續(xù)下跌。3月20日盤中，WTI紐約原油價(jià)格、布倫特油價(jià)紛紛“跳水”，跌幅均一度超過3%。截至北京時(shí)間17時(shí)50分，WTI紐約原油價(jià)格64.86美元，跌幅3.108%;布倫特原油價(jià)格盤中價(jià)格70.58美元，跌幅3.009%。

受歐美銀行業(yè)事件影響，市場(chǎng)避險(xiǎn)需求持續(xù)升高，國(guó)際油價(jià)受到重挫。分析人士認(rèn)為，目前，國(guó)際油價(jià)已經(jīng)跌破70美元/桶的關(guān)鍵支撐位，短期內(nèi)國(guó)際油價(jià)仍將維持震蕩低位運(yùn)行。

當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)仍然疲軟，后期能源需求變化情況有待觀察。此前，各大機(jī)構(gòu)判斷亞洲地區(qū)中國(guó)和印度對(duì)原油的需求在增長(zhǎng)，如今市場(chǎng)對(duì)這一利好已逐漸消化。而歐美目前正處于能源需求的低谷，冬季采暖季已過去，夏季用能高峰尚未到來，目前整體能源需求處于季節(jié)性低谷。所以從短期來看，原油的需求端也面臨一定壓力。

布倫特原油在未來12個(gè)月將達(dá)到每桶94美元，2024年下半年將達(dá)到每桶97美元，而該行上月預(yù)計(jì)布油將在今年年底達(dá)到100美元。而摩根大通分析師則認(rèn)為，雖然石油需求在被重新定價(jià)，但基本面并沒有發(fā)生大的變化，傾向于認(rèn)為石油市場(chǎng)能夠挺過金融板塊的震蕩，目前維持對(duì)油價(jià)的預(yù)期不變。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)聚酯纖維行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》顯示：

聚焦“雙碳”彰顯大企“綠色”責(zé)任擔(dān)當(dāng)

近日，在工信部公布的2022年度綠色制造名單中，新鳳鳴入圍2022年國(guó)家綠色工廠名單，繼湖州基地榮獲2018年國(guó)家綠色工廠、2019年國(guó)家綠色設(shè)計(jì)產(chǎn)品、2019年國(guó)家綠色供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)綠色制造領(lǐng)域大滿貫之后，又一次獲得國(guó)家權(quán)威認(rèn)可。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，國(guó)家級(jí)“綠色工廠”創(chuàng)建活動(dòng)是由工信部2017年以來組織開展的全國(guó)性評(píng)選活動(dòng)，是針對(duì)符合“綠色發(fā)展”企業(yè)給出的權(quán)威認(rèn)定，旨在完善我國(guó)綠色制造體系，全面推行綠色制造，助力工業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。

新鳳鳴便堅(jiān)持將綠色設(shè)計(jì)理念和低碳發(fā)展作為公司發(fā)展的第一要?jiǎng)?wù)，在“實(shí)體經(jīng)濟(jì)、改革創(chuàng)新、提質(zhì)增效、綠色發(fā)展”的道路上不斷探索、成長(zhǎng)，體現(xiàn)出大企的綠色責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

“聚焦‘雙碳’戰(zhàn)略，公司將自覺把‘生態(tài)優(yōu)先，綠色發(fā)展’理念貫穿到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，繼續(xù)積極探索零碳工藝路線，為‘十四五’工業(yè)綠色發(fā)展貢獻(xiàn)力量?！闭滤南ΨQ。

據(jù)了解，新鳳鳴通過對(duì)原料利用和生產(chǎn)工藝、智慧供應(yīng)鏈、基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境排放等的升級(jí)改造，充分實(shí)現(xiàn)節(jié)能、降耗、減污、增效的綠色制造核心目標(biāo)，為企業(yè)節(jié)約成本的同時(shí)，真正做到了綠色發(fā)展。

我國(guó)化纖紡織產(chǎn)業(yè)集聚效用凸顯，形成了以浙江、江蘇以及福建等為主的化纖紡織產(chǎn)業(yè)集聚地區(qū)。國(guó)內(nèi)化學(xué)纖維行業(yè)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)較為充分，行業(yè)集中度較低，行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多，以中小型企業(yè)為主。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：截至2022年底我國(guó)化學(xué)纖維行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)達(dá)到2167家。

近年來越來越多的化纖企業(yè)將發(fā)展的觸角伸向了資本市場(chǎng)，借助資本市場(chǎng)的力量做大做強(qiáng)。截至目前，化纖企業(yè)上市公司超過30家，如企業(yè)營(yíng)收領(lǐng)先的企業(yè)有榮盛石化、恒逸石化、恒力石化、桐昆股份等企業(yè)。近年來我國(guó)化學(xué)纖維行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，行業(yè)10 家頭部企業(yè)合計(jì)產(chǎn)能占到總規(guī)模的60%以上。

作為國(guó)內(nèi)最早提出實(shí)施碳中和路徑的工業(yè)部門之一，紡織行業(yè)在綠色制造、再生循環(huán)、可持續(xù)管理創(chuàng)新等方面走在前列。紡織化纖企業(yè)將綠色作為描繪企業(yè)自身發(fā)展成果的最美底色，將低碳、綠色和創(chuàng)新貫穿始終，探索節(jié)能環(huán)保新技術(shù)、新裝備，提高能源綜合利用率。據(jù)了解，截至2021年，已有36家化纖綠色工廠、48種綠色設(shè)計(jì)產(chǎn)品、3家綠色供應(yīng)鏈企業(yè)先后列入工信部綠色制造體系名單。無論是獲得綠色制造“大滿貫”、綠色工廠先試先行，還是在今年兩會(huì)中提出“打造綠色纖維產(chǎn)業(yè)安全生態(tài)”“加快打造綠色供應(yīng)體系”，紡織化纖企業(yè)都在用行動(dòng)踐行責(zé)任，逐“綠”前行。

《2023-2028年中國(guó)聚酯纖維行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年中國(guó)聚酯纖維行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告

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