中國印制電路板(PCB)行業(yè)研究報(bào)告分析

• 劉明月 2023年10月13日 來源：中研研究院 713 42
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全球印制電路板(PCB)市場(chǎng)下游排名前三的應(yīng)用領(lǐng)域依次是通訊領(lǐng)域、計(jì)算機(jī)行業(yè)和消費(fèi)電子領(lǐng)域;而服務(wù)器領(lǐng)域占比10%，排名第四，市場(chǎng)規(guī)模為78.04億美元，預(yù)計(jì)2026年達(dá)到132.94億美元

印制電路板(PCB)還有前景如何?中國印制電路板(PCB)行業(yè)的上游主要是原材料的生產(chǎn)及供應(yīng)商，包括覆銅板、半固化片、氰化金鉀、銅箔、銅球、油墨、干膜等;下游主要是包括通信、消費(fèi)電子、汽車電子、工業(yè)控制、醫(yī)療、航天航空以及軍事等眾多領(lǐng)域的電子信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)商。一般而言，由于下游應(yīng)用領(lǐng)域眾多，因此印制電路板行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模受單一領(lǐng)域影響較小，而上游原材料成本通常占營業(yè)成本的50%以上，因此對(duì)企業(yè)的毛利空間影響較大。

印制電路板(PCB)行業(yè)中國擁有絕對(duì)的話語權(quán)。目前中國大陸PCB行業(yè)規(guī)模已成壟斷之勢(shì)，國外企業(yè)無原材料和配套產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，不愿做也做不好印刷電路板這個(gè)產(chǎn)業(yè)。

從印刷電路板原材料來看，目前都掌握在中國人手里，從2017年開始，國家層面開始預(yù)見性地推進(jìn)印刷電路板材料國產(chǎn)替代，經(jīng)過兩三年的發(fā)展，目前印刷電路板行業(yè)材料已基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。

展望未來，伴隨宏觀影響邊際減弱，整體需求穩(wěn)步復(fù)蘇，疊加服務(wù)器及數(shù)據(jù)中心、汽車電子、AIoT(智能耳機(jī)、智能手表、AR/VR等)新興應(yīng)用放量及技術(shù)升級(jí)，PCB產(chǎn)值有望穩(wěn)健成長。

中國印制電路板(PCB)行業(yè)研究報(bào)告分析

在當(dāng)前云技術(shù)、5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、大數(shù)據(jù)、人工智能、共享經(jīng)濟(jì)、工業(yè)4.0、物聯(lián)網(wǎng)等加速演變的大環(huán)境下，作為“電子產(chǎn)品之母”的PCB行業(yè)將成為整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)鏈中承上啟下的基礎(chǔ)力量。Prismark預(yù)測(cè)，未來5年全球PCB市場(chǎng)將持續(xù)增長，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0、云端服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備、汽車電子等將成為驅(qū)動(dòng)PCB需求增長的新方向。

《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》以來，集成電路產(chǎn)業(yè)成為新的產(chǎn)業(yè)風(fēng)口?！疤嵘呻娐樊a(chǎn)業(yè)鏈上下游創(chuàng)新能力和發(fā)展質(zhì)量，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展”已成為集成電路特別是印制電路板(PCB)產(chǎn)業(yè)的共識(shí)。

作為集成電路(IC)的載體，印刷電路板(Printedcircuitboard，PCB)亦迎來巨大政策紅利。印刷電路板，又被稱為“電子產(chǎn)品之母”，基本上有“芯”的電子產(chǎn)品都需要它。

一丶印制電路板(PCB)加強(qiáng)國產(chǎn)替代

中國印刷電路板生產(chǎn)材料國產(chǎn)替代能夠順利實(shí)現(xiàn)，得益于兩個(gè)原因：一個(gè)是國家的政策導(dǎo)向，二是商業(yè)利益的驅(qū)動(dòng)加速了國產(chǎn)迭代。國產(chǎn)替代之前，歐美國家的印刷電路板原材料可能100元/平米，中國人搞出來也就60元/平米，我們以80元/平米賣給下游，中間還有20元盈利空間。

二丶印制電路板(PCB)市場(chǎng)份額占比

全球PCB市場(chǎng)多層板占比達(dá)38.6%，其次是封裝基板，占比達(dá)17.6%;柔性板和HDI板分別占比為17.5%和14.7%。

從印制電路板(PCB)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，全球8-16層板、18層以上超高層板復(fù)合增長率將分別達(dá)5.1%、4.7%。下游需求逐步偏向高階產(chǎn)品，單/雙面板、低階多層板等低端板總體份額呈緩慢下降趨勢(shì)。

全球印制電路板(PCB)市場(chǎng)下游排名前三的應(yīng)用領(lǐng)域依次是通訊領(lǐng)域、計(jì)算機(jī)行業(yè)和消費(fèi)電子領(lǐng)域;而服務(wù)器領(lǐng)域占比10%，排名第四，市場(chǎng)規(guī)模為78.04億美元，預(yù)計(jì)2026年達(dá)到132.94億美元，復(fù)合增長率為11.2%，是下游增速最快的領(lǐng)域，高于行業(yè)平均4.8%。

中研研究院出版的《2023-2028年中國印制電路板(PCB)行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示

印制電路板(PCB)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)主要體現(xiàn)在微型化、高層化、柔性化和智能化方面。微型化是指隨著消費(fèi)電子產(chǎn)品的小型化和功能多樣化發(fā)展，PCB需要搭載更多元器件并縮小尺寸，要求PCB具有更高的精密度和微細(xì)化能力。

高層化是指隨著計(jì)算機(jī)和服務(wù)器領(lǐng)域在5G和AI時(shí)代的高速高頻發(fā)展，PCB需要高頻高速工作、性能穩(wěn)定，并承擔(dān)更復(fù)雜的功能，要求PCB具有更多的層數(shù)和更復(fù)雜的結(jié)構(gòu)。柔性化是指隨著可穿戴設(shè)備和柔性顯示屏等新興應(yīng)用的興起，PCB需要具有良好的柔韌性和可彎曲性以適應(yīng)不同形狀和空間，要求印制電路板(PCB)具有更好的柔性和可靠性。智能化是指隨著物聯(lián)網(wǎng)、智能汽車等領(lǐng)域的發(fā)展，PCB需要具有更強(qiáng)的數(shù)據(jù)處理能力和智能控制能力以實(shí)現(xiàn)設(shè)備之間的互聯(lián)互通和自動(dòng)化管理，要求PCB有更高的集成度和智能度。

AI服務(wù)器中PCB價(jià)值量的提升主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)模塊：GPU加速卡(OAM)，主要由GPU芯片、內(nèi)存芯片、電源模塊、散熱器等部件組成，通過PCB板來連接和傳輸信號(hào)。GPU加速卡可以分為兩種類型：SXM版本和PCIE版本。SXM版本是指使用NVIDIA公司開發(fā)的SXM接口連接GPU芯片和主板的加速卡;PCIE版本是指使用標(biāo)準(zhǔn)的PCIE接口連接GPU芯片和主板的加速卡。SXM版本相比PCIE版本具有更高的帶寬和更低的延遲，但也需要更高級(jí)別的PCB板和散熱系統(tǒng)。

高速印制電路板(PCB)主要用于高速數(shù)字電路中，需要保證信號(hào)傳輸?shù)耐暾浴８哳lPCB主要用于高頻(頻率在1GHz以上)和超高頻(頻率在10GHz以上)電子設(shè)備，如射頻芯片、微波接收器、射頻開關(guān)、空位調(diào)諧器、頻率選擇網(wǎng)絡(luò)等。和高頻PCB不同，設(shè)計(jì)高速PCB時(shí)，更多需要考慮到信號(hào)完整性、阻抗匹配、信號(hào)耦合和信號(hào)噪聲等因素。為了滿足這些要求，高速PCB需要采用特殊的材料并采用特殊的工藝，在高速PCB設(shè)計(jì)中，選擇合適的高速CCL材料至關(guān)重要。

數(shù)據(jù)中心交換機(jī)和AI服務(wù)器是高速板的重要應(yīng)用領(lǐng)域。AI服務(wù)器通常具有大內(nèi)存和高速存儲(chǔ)器、多核心處理器等特點(diǎn)，需要PCB的規(guī)格和性能與之匹配。國內(nèi)主流的數(shù)據(jù)中心交換機(jī)端口速率正在由10G/40G向400G/800G升級(jí)演進(jìn)。根據(jù)Dell’Oro發(fā)布的報(bào)告，預(yù)計(jì)到2027年，400Gbps及更高速度將占據(jù)數(shù)據(jù)中心交換機(jī)銷售額的近70%，這些都離不開高速印制電路板(PCB)的應(yīng)用。

汽車智能化對(duì)高速板的需求提升。在電氣化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化的驅(qū)動(dòng)下，ADAS(高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng))、智能座艙、動(dòng)力系統(tǒng)電氣化、汽車電子功能架構(gòu)等領(lǐng)域?qū)χ懈叨薖CB的需求持續(xù)高增。具有整合性、多功能、高效能等特性的電子控制單元(ECU)將推動(dòng)相關(guān)高端汽車板的需求增加。

中國印制電路板(PCB)行業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，通過公司資深研究團(tuán)隊(duì)對(duì)印制電路板(PCB)市場(chǎng)各類資訊進(jìn)行整理分析，行業(yè)研究報(bào)告可以幫助投資者合理分析行業(yè)的市場(chǎng)現(xiàn)狀，為投資者進(jìn)行印制電路板(PCB)投資作出行業(yè)前景預(yù)判，挖掘投資價(jià)值，同時(shí)提出印制電路板(PCB)行業(yè)投資策略和營銷策略等方面的建議。

據(jù)了解，該行業(yè)發(fā)展空間極大，未來印制電路板(PCB)市場(chǎng)現(xiàn)狀如何呢?請(qǐng)查看，中研研究院出版的《2023-2028年中國印制電路板(PCB)行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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