谷歌、Facebook和百度越來(lái)越像 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)正進(jìn)入寡頭時(shí)代

• 2017年7月31日 LuoYang來(lái)源：藍(lán)鯨TMT 李俊 454 23
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科技行業(yè)的發(fā)展速度正在逐步撬動(dòng)摩爾定律的鐘擺，無(wú)論是谷歌、百度，還是更加年輕的Facebook，都處于尋求新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的“新老交替”關(guān)鍵時(shí)期。他們?cè)絹?lái)越像，既是對(duì)當(dāng)下的掌控，也是對(duì)未來(lái)的探索。

谷歌、Facebook和百度越來(lái)越像 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)正進(jìn)入寡頭時(shí)代

　　7月28日，百度發(fā)布了截止6月30日的2017財(cái)年第二季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。而作為百度老對(duì)手谷歌的也在幾天前發(fā)布財(cái)報(bào)，此外谷歌在全球市場(chǎng)最大的挑戰(zhàn)者Facebook也于近期發(fā)布財(cái)報(bào)。在這樣一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，如果我們將三家公司新一季度財(cái)報(bào)放在一起進(jìn)行比較，或許能看到一些有意思的趨勢(shì)。

　　谷歌、百度、Facebook的財(cái)報(bào)表現(xiàn)都如何？

　　在分析三家公司商業(yè)模式之前，我們有必要分別看看他們各自在新一季度財(cái)報(bào)的表現(xiàn)。

　　先來(lái)看谷歌，Alphabet本季度營(yíng)收260億美元，高于去年同期的215億美元，不考慮匯率因素，營(yíng)收同比增長(zhǎng)23%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為41.3億美元，利潤(rùn)不如預(yù)期。谷歌沒(méi)能扭轉(zhuǎn)2016Q4開(kāi)始的下滑趨勢(shì)，其中最為關(guān)鍵的因素來(lái)自于歐盟今年對(duì)Google開(kāi)出的24億歐元(27億美元)罰款。如果不算這筆罰款對(duì)Google的影響，Alphabet在Q2的凈利潤(rùn)將達(dá)到62億美元，雖然不及去年同期水平，但數(shù)字上的確要好看不少。從整體情況來(lái)看，Alphabet的整體財(cái)務(wù)情況依舊在良性發(fā)展。

　　再來(lái)看Facebook，F(xiàn)acebook本季度營(yíng)收為93.21億美元，比去年同期的64.36億美元增長(zhǎng)45%，凈利潤(rùn)為38.94億美元，比去年同期的凈利潤(rùn)22.83億美元增長(zhǎng)71%。與此同時(shí)，F(xiàn)acebook月度活躍用戶首次超過(guò)20億，接近全球人口的三分之一。Facebook二季度大多數(shù)數(shù)據(jù)均優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，這要?dú)w功于對(duì)社交網(wǎng)絡(luò)移動(dòng)廣告的需求不斷增長(zhǎng)，以及該公司在一系列應(yīng)用程序中吸引新用戶的能力。在移動(dòng)廣告的有力推動(dòng)下，F(xiàn)acebook的整體廣告收入增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)對(duì)手。CNBC指出，F(xiàn)acebook的廣告收入增長(zhǎng)率已經(jīng)是網(wǎng)絡(luò)廣告市場(chǎng)最大對(duì)手谷歌的兩倍。

　　最后來(lái)看百度，百度本季度營(yíng)收為208.74億元，同比增長(zhǎng)14.3%，凈利潤(rùn)44.15億人民幣，同比增長(zhǎng)82.9%。非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，凈利潤(rùn)55.71億元人民幣(約合8.22億美元)，同比增長(zhǎng)98.4%;其中移動(dòng)營(yíng)收占比72%，高于去年同期的62%。

　　“搜索 + 資訊流”組成的雙重引擎相互協(xié)同下，百度重新找回增長(zhǎng)勢(shì)能。而在經(jīng)歷幾個(gè)季度的增長(zhǎng)放緩之后，百度終于迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈，這使得百度股價(jià)盤(pán)后大漲7.34%。

　　信息流+流媒體+AI，三巨頭為何在說(shuō)同一個(gè)故事？

　　Google、Facebook和百度雖有很大的差異，但三家公司卻正在向資本市場(chǎng)說(shuō)著同樣一個(gè)故事，那就是：信息流+流媒體+AI。

　　1、核心沒(méi)變，還是廣告、廣告、廣告

　　在今年5月舉行的谷歌開(kāi)發(fā)者大會(huì)上，Google首次宣布將從移動(dòng)先行轉(zhuǎn)為人工智能先行。但根據(jù)其第二季度財(cái)報(bào)顯示，不管技術(shù)如何變化，廣告業(yè)務(wù)仍然是Google最重要的收入來(lái)源，其90%的收入來(lái)源仍然是廣告市場(chǎng)。Q2財(cái)報(bào)顯示，谷歌廣告營(yíng)收為226.72億美元，去年同期是191.43億美元，同比增幅達(dá)19%。

　　Facebook業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超過(guò)了分析師的預(yù)期，這同樣要?dú)w功于廣告。第二季度Facebook來(lái)自于廣告業(yè)務(wù)的營(yíng)收為91.64億美元，比去年同期的62.39億美元增長(zhǎng)47%。在廣告業(yè)務(wù)中，移動(dòng)廣告收入也得到了大幅的增長(zhǎng)，收入80億美元占總體廣告收入的87%。

　　至于百度，自2016年下半年開(kāi)始布局內(nèi)容戰(zhàn)略起，信息流廣告成為百度新的增長(zhǎng)點(diǎn)。在搜索、信息流、手機(jī)百度等核心業(yè)務(wù)的驅(qū)動(dòng)下，百度廣告業(yè)務(wù)開(kāi)始強(qiáng)勢(shì)反彈。本季度百度在線營(yíng)銷業(yè)務(wù)營(yíng)收為人民幣178.83億元，較去年同期增長(zhǎng)5.6%。百度信息流的日活用戶超過(guò)1億，內(nèi)容分發(fā)和用戶平均使用時(shí)長(zhǎng)均達(dá)到歷史新高，信息流廣告收入也從一季度底的每日1000萬(wàn)元上漲到了每日3000萬(wàn)元。

　　如今Facebook的信息流已經(jīng)成為智能手機(jī)中最讓人上癮的數(shù)字信息消費(fèi)方式之一，百度在去年重提內(nèi)容分發(fā)后也在搜索框下方加入信息流產(chǎn)品，而谷歌也在近期開(kāi)始全面轉(zhuǎn)型信息流。三巨頭廣告營(yíng)收的高速增長(zhǎng)無(wú)一例外很大程度上都得益于信息流廣告的爆發(fā)式增長(zhǎng)。信息流不僅搶占了用戶大量時(shí)間，而且由于內(nèi)容上的天然分割，具有巨大的商業(yè)想象空間。

　　2、流媒體視頻，未來(lái)增長(zhǎng)的最新驅(qū)動(dòng)力

　　毫不夸張的說(shuō)，被Google收購(gòu)的Youtube如今已經(jīng)成為真正的“搖錢樹(shù)”。盡管在這次的財(cái)報(bào)中，Youtube的業(yè)績(jī)狀況依舊包括在Google搜索和廣告項(xiàng)目下。但在投資者電話會(huì)議上，Google首席執(zhí)行官Sundar Pichai還是透露了部分Youtube的業(yè)務(wù)信息。

　　目前，Youtube擁有15億月活躍用戶，平均每天觀看Youtube視頻內(nèi)容的時(shí)長(zhǎng)為1個(gè)小時(shí)。此外，谷歌還在上個(gè)季度推出了Youtube TV的電視服務(wù)，目前已經(jīng)在30個(gè)國(guó)家上線。除了廣告收入外，Youtube自2015年開(kāi)始推出的Youtube Red會(huì)員增值服務(wù)，也開(kāi)始成為收入的重要貢獻(xiàn)渠道，目前Youtube Red會(huì)員已經(jīng)超過(guò)2百萬(wàn)。

　　外界普遍認(rèn)為，Youtube的業(yè)務(wù)收入在谷歌內(nèi)部是作為單獨(dú)的一部分業(yè)務(wù)收入向公司最高管理層匯報(bào)的，因而谷歌最終對(duì)外單獨(dú)披露Youtube的業(yè)績(jī)將只是時(shí)間問(wèn)題。而根據(jù)部分分析師測(cè)算，Youtube去年全年的收入已經(jīng)超過(guò)百億美元，如果單獨(dú)上市，市值將超過(guò)900億美元，比Netflix的市值還要高。

　　有趣的是，F(xiàn)acebook在新一季度財(cái)報(bào)中也重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了視頻業(yè)務(wù)給這家公司帶來(lái)的助力。在Facebook投資者電話會(huì)議上，扎克伯格直接表示：“業(yè)務(wù)更大的驅(qū)動(dòng)力將來(lái)自于視頻而非即時(shí)通訊。

　　一年前，扎克伯格提出了“視頻優(yōu)先”的戰(zhàn)略，在分析師看來(lái)這是要加速追趕Google母公司旗下的YouTube視頻業(yè)務(wù)。而自今年2月份以來(lái)，F(xiàn)acebook對(duì)外宣布了其原創(chuàng)視頻內(nèi)容計(jì)劃，外界預(yù)計(jì)，這將在未來(lái)為Facebook帶來(lái)額外的業(yè)務(wù)收入。近期Facebook還在加緊與娛樂(lè)、媒體行業(yè)頻繁接觸，就制作原創(chuàng)視頻內(nèi)容的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行廣泛合作。 “

　　對(duì)百度來(lái)說(shuō)，同樣的故事也在上演。在本季度財(cái)報(bào)中，愛(ài)奇藝已經(jīng)成為百度的一個(gè)重要現(xiàn)金來(lái)源。營(yíng)收方面，愛(ài)奇藝第二季度的收入超過(guò)10億元，而在運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率上，愛(ài)奇藝更是使得百度2017年第二季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率(不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)降低11.5%。

　　而根據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，6月愛(ài)奇藝的PC和移動(dòng)端日活躍用戶分別達(dá)到7500萬(wàn)和1.46億。PC端和移動(dòng)端月均用戶使用時(shí)長(zhǎng)持續(xù)增長(zhǎng)， PC端月均用戶使用時(shí)長(zhǎng)累計(jì)達(dá)1240億分鐘，移動(dòng)端App則達(dá)到3.83億分鐘，僅次于騰訊旗下微信。作為百度生態(tài)系統(tǒng)的重要合作伙伴，愛(ài)奇藝還將與進(jìn)一步在內(nèi)容與數(shù)據(jù)上展開(kāi)深度合作。

　　整體來(lái)看，三巨頭將視頻流媒體作為新的營(yíng)收增長(zhǎng)引擎，很大程度上在于消費(fèi)者和廣告主正越來(lái)越接受視頻這種模式。視頻需求的上升這很大程度上得益于網(wǎng)絡(luò)和設(shè)備的改善，隨著網(wǎng)速越來(lái)越快、流量越來(lái)越便宜，看視頻的體驗(yàn)和性價(jià)比開(kāi)始大幅提高。

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