道指暴跌800點(diǎn) 業(yè)內(nèi)人士怎么看？

• 2018年12月5日 FanTianQing來源：新浪網(wǎng) 492 26
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  行業(yè)集中度在不斷提升，不進(jìn)則退。汽車金融情報(bào)分析把握有力發(fā)展方向！

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道指暴跌800點(diǎn)，業(yè)內(nèi)人士怎么看？

道指暴跌800點(diǎn)，業(yè)內(nèi)人士怎么看？

北京時(shí)間5日凌晨，美股周二重挫，三大股指跌幅均超過3%，道指暴跌約800點(diǎn)。納指重挫逾280點(diǎn)，連續(xù)跌穿7400、7300、7200三個(gè)整數(shù)關(guān)口。FAANG股票市值一日蒸發(fā)1400億美元。

對(duì)國(guó)際貿(mào)易緊張局勢(shì)及全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂令美股暴跌。美國(guó)10年期國(guó)債收益大幅下挫，進(jìn)一步加重了市場(chǎng)壓力。

美東時(shí)間12月4日16：00（北京時(shí)間12月5日05：00），美東時(shí)間12月4日16：00（北京時(shí)間12月5日05：00），道指跌799.36點(diǎn)，或3.1%，報(bào)25027.07點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌90.31點(diǎn)，或3.24%，報(bào)2700.06點(diǎn)；納指跌283.09點(diǎn)，或3.8%，報(bào)7158.43點(diǎn)。

衡量市場(chǎng)恐慌程度的CBOE波動(dòng)率指數(shù)（VIX）暴漲27.2%。道指權(quán)重股哀鴻遍野，卡特彼勒（CAT）收跌6.93%，波音（BA）收跌4.9%，英特爾下跌4.8%，蘋果下跌4.4%。

作為衡量美國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣狀況風(fēng)向標(biāo)的聯(lián)合包裹（UPS）重挫7.4%，聯(lián)邦快遞（FDX）下跌6.3%。

金融板塊普遍下挫，道指成份股中的摩根大通（JPM）下跌4.5%，美國(guó)運(yùn)通（AXP）下跌4.1%，高盛（GS）下跌3.8%。

以FAANG股票為首的科技股與互聯(lián)網(wǎng)板塊全線下跌，這5只股票在周二當(dāng)天市值蒸發(fā)1400億美元。

市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力量是什么？

G20峰會(huì)過后，周二市場(chǎng)重新評(píng)估了國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)的進(jìn)展。投資者懷疑能否達(dá)成能使國(guó)際貿(mào)易緊張局勢(shì)得到長(zhǎng)期解決的具體協(xié)議。

所謂的債券收益率曲線倒掛令華爾街感到擔(dān)憂。周二，備受關(guān)注的美國(guó)2年期國(guó)債收益率與10年期國(guó)債收益率差收窄至13個(gè)基點(diǎn)，為11年來的最低水平；3年期國(guó)債收益率11年以來首次超過5年期國(guó)債收益率，出現(xiàn)所謂的債券收益率倒掛。

如果10年期國(guó)債收益率低于2年期國(guó)債收益率，那將引起市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退即將到來的嚴(yán)重?fù)?dān)憂。

從歷史上看，當(dāng)短期國(guó)債收益率高于長(zhǎng)期國(guó)債利率時(shí)，經(jīng)濟(jì)衰退可能會(huì)隨之而來，盡管在信號(hào)觸發(fā)后通常需要幾年時(shí)間。

收益率曲線倒掛被視為經(jīng)濟(jì)衰退的標(biāo)志之一。短債收益率高于長(zhǎng)債，意味著長(zhǎng)線投資的信心減弱，投資者對(duì)未來收益的期望下降。

美聯(lián)儲(chǔ)官員講話

美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài)仍是市場(chǎng)焦點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾原定于周三在國(guó)會(huì)的證詞已被推遲，并將在稍后時(shí)間重新安排。

鮑威爾原本計(jì)劃和這個(gè)小組討論經(jīng)濟(jì)前景問題，但本周三將作為全國(guó)哀悼日以紀(jì)念前總統(tǒng)喬治-布什，紐約證交所與納斯達(dá)克市場(chǎng)將會(huì)休市。美國(guó)證券行業(yè)與金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)（Sifma）建議債券市場(chǎng)在周三同樣休市。

鮑威爾重新安排的作證日期尚未宣布。不過美聯(lián)儲(chǔ)仍計(jì)劃于周三公布其針對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12個(gè)地區(qū)商業(yè)狀況總結(jié)的經(jīng)濟(jì)景氣狀況褐皮書報(bào)告。

美聯(lián)儲(chǔ)三號(hào)人物、紐約聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)約翰-威廉姆斯（John Williams）表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況“處在真正良好的狀態(tài)”。他表示：“鑒于這種前景，我認(rèn)為繼續(xù)逐步加息將能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張?！?/p>

歐洲消息面，歐盟法院顧問認(rèn)為英國(guó)可以單方面撤銷脫歐程序。如果英國(guó)可以單方面撤銷脫歐決定，則將為英國(guó)舉行第二次公投鋪平道路，最終可能阻止英國(guó)脫歐。

市場(chǎng)策略師點(diǎn)評(píng)

JonesTrading首席市場(chǎng)策略師Mike O‘Rourke表示，“市場(chǎng)在過去六個(gè)交易日內(nèi)上漲了5%，為今天股市下挫打下了基礎(chǔ)。沒有人想現(xiàn)在就跳入股市，去抓那把正在墜落的飛刀?！?/p>

西北互助財(cái)富管理公司（Northwestern Mutual Wealth Management Company）首席投資策略師Brent Schutte稱：“市場(chǎng)正在重新反思G20峰會(huì)上舉行的國(guó)際貿(mào)易談判到底取得了什么實(shí)質(zhì)性的成果。”

英國(guó)券商XM.com投資分析師Marios Hadjikyriacos表示：“國(guó)際貿(mào)易緊張關(guān)系看似和緩后，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好的興起被證明只是曇花一現(xiàn)。即使昨日美股收高，但也回吐了早間的很大一部分漲幅?！?/p>

摩根士丹利?分析研究認(rèn)為，隨著業(yè)績(jī)放緩以及美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，2019年美股還將大幅波動(dòng)，屆時(shí)估值將成為選股的關(guān)鍵點(diǎn)。

在其2019年展望中，摩根士丹利Michael J Wilson研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，在經(jīng)歷2018年因金融環(huán)境趨緊和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)見頂而導(dǎo)致的股市過山車后，在業(yè)績(jī)放緩和美聯(lián)儲(chǔ)加息影響下，2019年美股還將經(jīng)歷區(qū)間上的波動(dòng)。

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