投資銀行及業(yè)務(wù)的定義和劃分 中國已成為僅次于美國的全球第二大投資銀行費用支付國

• 2022年5月27日 QiZeHui來源：中研網(wǎng) 591 33
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在金融領(lǐng)域內(nèi)，投資銀行業(yè)這一術(shù)語的含義可以有多重理解。從廣義的角度來看，投資銀行業(yè)務(wù)包括眾多的資本市場活動，既包括公司融資、兼并收購顧問、股票的銷售和交易，也包括資產(chǎn)管理、投資研究和風(fēng)險投資業(yè)務(wù)。

在金融領(lǐng)域內(nèi)，投資銀行業(yè)這一術(shù)語的含義可以有多重理解。從廣義的角度來看，投資銀行業(yè)務(wù)包括眾多的資本市場活動，既包括公司融資、兼并收購顧問、股票的銷售和交易，也包括資產(chǎn)管理、投資研究和風(fēng)險投資業(yè)務(wù)。而從狹義的角度來看，包括的業(yè)務(wù)范圍則較為傳統(tǒng)，一般只限于某些資本市場，著重指一級市場上的承銷、并購和融資業(yè)務(wù)的財務(wù)顧問。

據(jù)中研研究院《2022-2026年中國投資銀行行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》顯示

投資銀行及業(yè)務(wù)的定義和劃分

美國著名金融投資專家羅伯特·庫恩根據(jù)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和趨勢，分別從廣義和狹義的角度，對投資銀行下過四個定義和劃分：

1、廣義的投資銀行及業(yè)務(wù)

最廣義：經(jīng)營華爾街全部金融市場業(yè)務(wù)的機構(gòu)，都可以稱為投資銀行。這是對投資銀行的最廣義的定義，此時的投資銀行業(yè)務(wù)則包括了證券、保險和不動產(chǎn)經(jīng)營等金融市場所有的業(yè)務(wù)。

較廣義：經(jīng)營全部或部分資本市場業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)才是投資銀行。這是對投資銀行的第二廣義的定義。因此，證券包銷、公司資本金籌措、兼并與收購，咨詢服務(wù)、基金管理、風(fēng)險投資及證券私募發(fā)行等都應(yīng)當(dāng)屬于投資銀行業(yè)務(wù)。而不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、保險、抵押等則不屬于投資銀行業(yè)務(wù)。

2、狹義的投資銀行及業(yè)務(wù)

較狹義：較狹義的投資銀行業(yè)務(wù)僅包括某些資本市場業(yè)務(wù)，例如證券包銷，兼并收購等，另外的資本市場業(yè)務(wù)，例如基金管理、風(fēng)險投資、風(fēng)險管理和風(fēng)險控制工具的創(chuàng)新等則應(yīng)該排除在外。

最狹義：最狹義也是最傳統(tǒng)的投資銀行的定義，僅把在一級市場上承銷證券、募集資本和在二級市場上交易證券的金融機構(gòu)當(dāng)作是投資銀行。這一定義排除了當(dāng)前世界各國投資銀行所現(xiàn)實經(jīng)營著的許多業(yè)務(wù)，因而顯然已經(jīng)不合時宜。

中國已成為僅次于美國的全球第二大投資銀行費用支付國

中國已成為僅次于美國的全球第二大投資銀行費用支付國，占到全球份額的11.9%。展望2022，中國并購市場將在雙循環(huán)的新發(fā)展格局下，以產(chǎn)業(yè)并購為主要方向，以科技類的并購為核心內(nèi)容，實現(xiàn)并購業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)該在深刻把握雙循環(huán)新發(fā)展格局的基礎(chǔ)上，著眼長遠(yuǎn)、苦練內(nèi)功，加強行業(yè)研究，提升業(yè)務(wù)能力，實現(xiàn)并購金融服務(wù)的資本飛躍和提升。

2021年是“風(fēng)險投資”的轉(zhuǎn)折年。過去30年間，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是無可爭議的投資熱門，大量獨角獸出現(xiàn)在這個領(lǐng)域，而信息技術(shù)、醫(yī)療健康、新消費和金融科技等領(lǐng)域卻鮮有人關(guān)注。現(xiàn)在越來越多投資機構(gòu)將目光轉(zhuǎn)向了這些曾經(jīng)的“冷門”領(lǐng)域。

在證監(jiān)會年中工作會議曾提出，健全促進行業(yè)機構(gòu)做優(yōu)做強的制度機制，發(fā)展高質(zhì)量投資銀行和財富管理機構(gòu)。此前，證監(jiān)會曾多次提及建設(shè)國際一流的投資銀行和財富管理機構(gòu)。

目前，我國證券法規(guī)定的證券種類有股票、債券、投資基金、金融衍生產(chǎn)品等。銀行是債券發(fā)行和承銷的主體之一，主要發(fā)行的債券有商業(yè)銀行債、商業(yè)銀行次級債券等非政策性金融債。而其承銷的債券品種則品類眾多，幾乎包含了所有的債券類型。銀行間債券市場是國內(nèi)最大的債券交易市場。

中國的跨境并購也異常火熱，因為國內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價格比較高，而中國人口較多，國外優(yōu)秀品牌嫁接國內(nèi)市場能夠產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。

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  2022-2026年中國投資銀行行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告

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