資產(chǎn)管理行業(yè)市場分析報告 中國資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了系統(tǒng)化、趨勢性的發(fā)展新時代

• 2022年10月20日 FangManTao來源：互聯(lián)網(wǎng) 836 51
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近年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長、人民群眾財富積累和實體經(jīng)濟(jì)融資需求更趨多元化，我國資產(chǎn)管理行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品數(shù)量共有167961支，同比增長21.3%，資金管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)67.9

資產(chǎn)管理是什么?資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指根據(jù)資產(chǎn)約定的方式、條件、要求及限制，對資產(chǎn)進(jìn)行運作，為客戶提供、及其他，并收取費用的行為。能夠從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的公司除了證券公司、基金公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司以外還有第三方理財公司

資產(chǎn)管理行業(yè)前景如何?伴隨對外開放的深化，越來越多頂級外資機(jī)構(gòu)選擇扎根中國，他們推動海內(nèi)外交流，在中國經(jīng)濟(jì)“引進(jìn)來、走出去”中發(fā)揮了積極作用。近日，券中社記者采訪了一批優(yōu)秀外資機(jī)構(gòu)代表，圍繞外資機(jī)構(gòu)中國發(fā)展的相關(guān)話題進(jìn)行了全方位交流，得到許多真知灼見。

貝萊德中國區(qū)負(fù)責(zé)人湯曉東在接受券中社記者獨家專訪時表示，在過去四十多年的開放歷程中，中國經(jīng)濟(jì)得到快速發(fā)展，居民收入水平不斷提高，財富積累不斷加速。與此同時，中國資本市場在制度體系、運行機(jī)制、市場生態(tài)、投資者保護(hù)等方面也在不斷發(fā)展和完善，中國居民資產(chǎn)配置也在發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。中國資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了系統(tǒng)化、趨勢性的發(fā)展新時代。

資產(chǎn)管理行業(yè)現(xiàn)狀分析

2020年底，全球管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)103萬億美元，相較2019年增長了11%。盡管全球市場年初遭受新冠疫情沖擊，經(jīng)濟(jì)不確定性加劇，但年末依舊以穩(wěn)健的回報收場。2020年全球資產(chǎn)凈流入占年初管理資產(chǎn)規(guī)模比為3.1%，流入資產(chǎn)較2019年占比降低了0.3個百分點，在疫情影響下全球資產(chǎn)管理市場仍保持較為穩(wěn)定的發(fā)展趨勢。

近年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長、人民群眾財富積累和實體經(jīng)濟(jì)融資需求更趨多元化，我國資產(chǎn)管理行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品數(shù)量共有167961支，同比增長21.3%，資金管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)67.9萬億元，與2020年相比，行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模增長了15.25%，為6年來最快。

從整體上來看，2022年上半年中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展維持上升趨勢。分行業(yè)來看，銀行業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)和基金業(yè)的資管發(fā)展保持上升趨勢，證券業(yè)資管略有下調(diào)。其中，基金管理規(guī)模實現(xiàn)了歷史性的跨越，占據(jù)了財富管理產(chǎn)品的重要份額。

中基協(xié)發(fā)布最新的資管業(yè)務(wù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2022年二季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量達(dá)17.92萬只，較上季度增加4269只;業(yè)務(wù)規(guī)模約為68.51萬億元，較上季度增加約2.28萬億元，環(huán)比增幅為3.44%。

其中，公募基金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模為26.79萬億元，較一季度末增加1.7萬億元;私募基金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模為20.35萬億，較一季度末增加0.43億元;證券公司及其子公司的私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模為7.68萬億元，較一季度末減少0.17萬億元。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的年度數(shù)據(jù)顯示，公募基金產(chǎn)品占據(jù)了中國資產(chǎn)管理行業(yè)的最大份額，規(guī)模達(dá)到25萬億元人民幣，占行業(yè)總規(guī)模的37%，是我國資產(chǎn)管理行業(yè)最重要的支柱，過去5年的年復(fù)合增長率為22.5%。私募基金產(chǎn)品是我國第二大重要的行業(yè)支柱，市場規(guī)模占行業(yè)總規(guī)模的29.6%，過去5年的年復(fù)合增長率為20%。我國公募基金和私募基金業(yè)務(wù)增長強勁。

資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展前景與競爭格局分析

資管行業(yè)的前景吸引更多公司進(jìn)入市場，其中基金管理公司作為功能最齊全與開放程度最高的資產(chǎn)管理平臺，吸引了最多的新進(jìn)入者。近五年來，基金管理公司新增數(shù)量較其他類型公司較多，2021年中國新增19家基金管理公司，理財公司在2019年和2020年新增公司數(shù)量較多，分別為9家和11家。在日益擁擠的資管市場里新進(jìn)入市場的或者規(guī)模較小的公司將面臨更大的挑戰(zhàn)。

從發(fā)展趨勢來看，銀行理財持續(xù)穩(wěn)居資管行業(yè)首位;保險資管、公募基金、私募基金受“資管新規(guī)”沖擊較小的子行業(yè)均取得高速增長，其中公募增長幅度最大，2017年到2022年年中年均增幅接近20%，已經(jīng)成為僅次于銀行理財?shù)牡诙筚Y管子行業(yè)。銀行理財和私募基金在經(jīng)過近幾年的高速增長后，2022年上半年出現(xiàn)小幅回縮;信托、券商資管等直接受“資管新規(guī)”影響的子行業(yè)規(guī)模在過去三年內(nèi)大幅下降，其中券商規(guī)模降幅甚至達(dá)到50%，目前仍處于下行態(tài)勢。信托在2021年底有所企穩(wěn)后，再次呈現(xiàn)回縮態(tài)勢。

截至2022年3月31日，易方達(dá)基金總資產(chǎn)管理規(guī)模超2.6萬億元，是國內(nèi)領(lǐng)先的綜合型資產(chǎn)管理公司，2021年企業(yè)凈利潤為45.35元，截至2021年12月31日，廣發(fā)基金管理資產(chǎn)規(guī)模超萬億，管理開放式基金295只，2021年廣發(fā)基金凈利潤收入為32.63億元。截至2021年四季度，匯添富公募基金(非貨幣)月均管理規(guī)模為5962.94億元，資產(chǎn)管理規(guī)模位居前列。東證資管2021年凈利潤達(dá)14.38億元，同比增長77.53%，受益于2020年公募基金的賺錢效應(yīng)，公募基金發(fā)展迅猛，規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量再創(chuàng)歷史新高，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。

從政策層面來看，資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開，賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場空間。未來幾年，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競爭加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變，市場格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢明顯，仍將是中堅力量;受益于過去監(jiān)管層對金融創(chuàng)新的大力支持，券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，隨著通道政策紅利逐步消失，這些機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快。

目前，我國經(jīng)濟(jì)總量位居世界第二位，資管行業(yè)順應(yīng)了實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展過程中出現(xiàn)的融資需求和居民日益增長的理財需求。隨著居民財富管理傾向從儲蓄向財富管理轉(zhuǎn)變，我國資產(chǎn)管理行業(yè)也將向規(guī)范化、統(tǒng)一化、數(shù)字智能化、專業(yè)化和國際化方向發(fā)展，迎來更好的發(fā)展機(jī)遇。了解更多產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2020-2025年版資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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