國內(nèi)豆粕價格將弱勢運行 國家實施大豆和油料產(chǎn)能提升工程

• 黃江 2023年3月7日 來源：新浪 1282 84
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2023年以來阿根廷大豆的產(chǎn)量預(yù)期不斷調(diào)低，因為交易所對大豆產(chǎn)量預(yù)估的調(diào)整時間并不固定，但優(yōu)良率與產(chǎn)量的相關(guān)性較高，因此用優(yōu)良率間接反映產(chǎn)量的變化。1月以來優(yōu)良率與美豆期貨價格形成明顯的背離走勢。

2月28日，芝商所大豆期貨5月合約收盤價連續(xù)5個交易日下跌，累計跌幅超過4%，同時收盤價格也是自1月25日以來首次低于1500美分/蒲式耳。一方面市場受洗船消息影響較大;另一方面巴西大豆貼水價格持續(xù)下跌，市場對未來全球大豆的供應(yīng)預(yù)期持續(xù)寬松，對豆粕價格形成下行壓力。3-4月供強需弱矛盾仍將延續(xù)，預(yù)計國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格繼續(xù)偏弱運行。

國內(nèi)豆粕價格將弱勢運行

由于供應(yīng)端的寬松預(yù)期不斷走強，2月底芝商所大豆期貨價格連續(xù)5日下跌。2023年以來阿根廷大豆的產(chǎn)量預(yù)期不斷調(diào)低，因為交易所對大豆產(chǎn)量預(yù)估的調(diào)整時間并不固定，但優(yōu)良率與產(chǎn)量的相關(guān)性較高，因此用優(yōu)良率間接反映產(chǎn)量的變化。1月以來優(yōu)良率與美豆期貨價格形成明顯的背離走勢。

2月份USDA預(yù)估阿根廷大豆產(chǎn)量為4100萬噸，3月份當(dāng)?shù)亟灰姿念A(yù)估值是3350萬噸，因此市場目前預(yù)期3月份USDA將繼續(xù)調(diào)減阿根廷大豆產(chǎn)量。隨著3月中旬開始阿根廷大豆進入收割階段，1月至今的阿根廷大豆減產(chǎn)對市場的影響也將基本接近尾聲。這一因素對國際大豆價格的支撐力度也在逐步減弱，國際市場的焦點轉(zhuǎn)移至進入收割加速期的巴西市場。

對于新年度的巴西大豆，目前市場主流預(yù)估的產(chǎn)量為1.53億噸、出口量9200萬噸。由于巴西國內(nèi)壓榨量預(yù)估只增加5%，因此18.15%的產(chǎn)量增幅也導(dǎo)致出口量將同比提升16.28%。巴西商品公司數(shù)據(jù)顯示，截至2月25日，巴西大豆收割進度為34%，前一周為23%，去年同期為42.1%。由于未來4周是巴西大豆的收割加速期，因此從出口總量和出口節(jié)奏上判斷，巴西大豆的出口壓力將有明顯提升。這一點從巴西大豆的出口升貼水CNF價格上可見一斑。圖2數(shù)據(jù)顯示，2月以來巴西的CNF價格持續(xù)下行，其中4月價格從160美分/蒲式耳下跌至130美分/蒲式耳，跌幅18.75%。收割進度與4月CNF價格呈相反走勢。因此，巴西市場給予國際大豆價格的下跌壓力不斷增強，是導(dǎo)致國際大豆期貨價格下跌的主要原因。

隨著南美大豆的產(chǎn)季進入尾聲，市場將部分注意力轉(zhuǎn)移至5月份開始的美國大豆產(chǎn)季上。美國農(nóng)業(yè)部2月展望報告中新年度的平衡表顯示：新年度的美豆種植面積8750萬畝，同比持平;產(chǎn)量45.1億蒲式耳，同比增加2.34億蒲式耳;庫存消費比同比增加1.3個百分點。報告整體上是較為樂觀的預(yù)期，主要原因還是在于全球氣候逐步轉(zhuǎn)向中性，供應(yīng)端產(chǎn)量的恢復(fù)性增加將是影響新年度美豆平衡表的最主要因素。

根據(jù)美國氣象機構(gòu)的預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，目前全球氣候整體處于正常狀態(tài)。5月份，拉尼娜的發(fā)生概率將從目前的63%快速降至5%，氣候正常的概率將達到峰值94%。展望二季度，也就是美國大豆的關(guān)鍵生長期，全球氣候整體正常概率較高，雖然厄爾尼諾發(fā)生概率有所增加，但仍不是氣候預(yù)測的主要方向。因此，正常的氣候?qū)⒂欣诿绹蠖沟纳L，亦會支撐2023/24年美國大豆實現(xiàn)增產(chǎn)，從而施壓未來的國際大豆價格。

美國大豆現(xiàn)貨價格上漲

周一美國大豆現(xiàn)貨市場上漲，盡管出口數(shù)據(jù)不振，但是豆粕價格飆升，對大豆價格構(gòu)成提振。

由于頭號豆粕出口國阿根廷大豆減產(chǎn)，壓榨放慢，全球豆粕價格扶搖直上。在美國，近期的冬季風(fēng)暴也放慢了農(nóng)戶和經(jīng)銷商的運輸步伐。市場期待周三美國農(nóng)業(yè)部在供需報告里削減阿根廷大豆和豆粕產(chǎn)量，全球供應(yīng)也將趨緊。

與此同時，巴西大豆收獲上市，對大豆價格構(gòu)成上行阻力。咨詢機構(gòu)AgRural稱，截至3月3日，巴西大豆收獲進度達到43%，一周前33%。巴西大豆收獲上市，意味著美國大豆出口季節(jié)性放慢。

美國農(nóng)業(yè)部出口檢驗周報顯示，上周美國大豆出口檢驗量僅為54萬噸，減少29.1%，比去年同期減少29.8%。其中對中國出口檢驗量為25.4萬噸，遠低于一周前的37萬噸以及兩周前的101萬噸，去年同期為24.4萬噸。

周一，3月船期的美國1號黃大豆現(xiàn)貨平均報價為每蒲16.22美元(每噸599.8美元)，比上個交易日上漲10.25美分。路易斯安那灣的基差報價是比CBOT的2023年3月大豆期價高出88美分到95美分。

在伊利諾伊州的中部地區(qū)，大豆加工廠收購大豆的平均報價為每蒲15.52美元，比上一交易日上漲10.25美分/蒲。基差報價比3月大豆期價高出10到25美分不等。

周一，芝加哥期貨交易所的大豆期貨上漲。2023年5月大豆期約收高10.25美分，報收1529美分/蒲;7月大豆收高10.75美分，報1516.75美分/蒲。

國家實施大豆和油料產(chǎn)能提升工程

2022年，國家實施大豆和油料產(chǎn)能提升工程，去年僅黑龍江省擴種大豆達1000萬畝以上。據(jù)新華社，中共中央、國務(wù)院：加力擴種大豆油料。深入推進大豆和油料產(chǎn)能提升工程。扎實推進大豆玉米帶狀復(fù)合種植，支持東北、黃淮海地區(qū)開展糧豆輪作，穩(wěn)步開發(fā)利用鹽堿地種植大豆。完善玉米大豆生產(chǎn)者補貼，實施好大豆完全成本保險和種植收入。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國大豆行業(yè)發(fā)展前景及深度調(diào)研分析報告》顯示：

2023年2月13日，中共中央和國務(wù)院發(fā)布了今年中央一號文件，今年的中央一號文件仍將“三農(nóng)”問題作為全黨工作重中之重，確保糧食安全、推進鄉(xiāng)村振興，加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化、建設(shè)農(nóng)業(yè)強國是今年中央一號文件的核心。

2022年中央一號文件大豆油料政策由170個字構(gòu)成，2023年中央一號文件大豆油料政策由193個字構(gòu)成，相對于2022年，2023年內(nèi)容更加明晰。2022年是我國首次實施大豆油料作物產(chǎn)能提升的第一年，因此政策主要以提升大豆油料產(chǎn)量，開展玉米大豆帶狀復(fù)合種植，加強重點縣域和企業(yè)補貼為主。

而2023年我國大豆油料政策除了進一步擴展大豆油料種植規(guī)模，繼續(xù)實施玉米大豆帶狀復(fù)合種植外，還積極推動大豆保險發(fā)展，并推動稻米和油菜籽輪作。發(fā)展木本油料，加快油茶擴種以及低效林的改造，實施油茶產(chǎn)業(yè)三年行動。并進一步深入推動飼用豆粕減量替代方案。

2022年我國實施大豆油料產(chǎn)能提升工程，旨在減少大豆油料對外依賴度，提高大豆油料自給率。2022年我國各省都在積極擴種國產(chǎn)大豆，南方一些省份利用冬季閑田積極擴種油菜籽，取得了非常好的效果。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示2022年國產(chǎn)大豆產(chǎn)量達到了2030萬噸，創(chuàng)歷史新高。國家糧油信息中心預(yù)計2022年油菜籽產(chǎn)量達到了1450萬噸以上。

2023年我國仍將進一步實施大豆油料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示將繼續(xù)實施“擴大豆，擴油料”的政策，確保國內(nèi)大豆油料作物種植面積再擴種1000萬畝。以此進一步提升國內(nèi)油脂油料自給率，提高我國油脂油料供應(yīng)安全。

2022年我國實施大豆玉米帶狀復(fù)合種植，旨在保證玉米產(chǎn)量的穩(wěn)定同時利用大豆帶狀間作套種方式，提升大豆產(chǎn)量。2022年有多個省份實施了大豆玉米帶狀復(fù)合種植，即提高了國內(nèi)耕地的利用效率，也提高了大豆的產(chǎn)量，同時也保證了國內(nèi)玉米的供應(yīng)。因此，2023年將會進一步推行大豆玉米帶狀復(fù)合種植，強化耕地利用效率，提高國內(nèi)大豆產(chǎn)量。

東北地區(qū)糧豆輪作主要以大豆—春小麥—春小麥;大豆—亞麻(春小麥)—玉米;玉米—玉米—大豆三種方式為主，黃淮海地區(qū)糧豆輪作主要以冬小麥—玉米;冬小麥—大豆為主，糧豆輪作有利于增加土壤有機質(zhì)含量，改善土壤結(jié)構(gòu)，緩解土壤板結(jié)，提高土壤營養(yǎng)狀態(tài)，最終有利于對耕地的保護。實施糧豆種植，一方面減少了化肥的使用，同時也將大豆固氮肥田的作用發(fā)揮出來，提高土壤肥力，對下一輪的玉米小麥種植提供良好的土壤種植基礎(chǔ)。

我國目前鹽堿地總面積9913萬公頃，相當(dāng)于14.87億畝，約占全球鹽堿地面積十分之一。雖然我國鹽堿地面積較大，但是仍有5億畝左右的鹽堿地可以利用，目前不少國內(nèi)的政府機構(gòu)和研究機構(gòu)都在積極改良鹽堿地，用于種植大豆等其他農(nóng)作物。鹽城市300多萬畝鹽堿地通過改良種植大豆，畝產(chǎn)達到了256.8公斤。山東東營改良鹽堿地種植大豆，實現(xiàn)畝產(chǎn)329公斤。沿海多個省份通過改良鹽堿地，降低良田含鹽量，實現(xiàn)大豆增產(chǎn)增收。

生產(chǎn)者補貼也稱之為種植者補貼，是指國家對種植大豆、玉米、水稻農(nóng)戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社以及農(nóng)業(yè)企業(yè)直接通過現(xiàn)金兌付給生產(chǎn)者。目前實施范圍是黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙古這4個糧食主產(chǎn)區(qū)。生產(chǎn)者補貼主要是進一步保證農(nóng)戶種糧積極性，保證農(nóng)戶種糧收益，促進糧食增產(chǎn)增收。

我國農(nóng)業(yè)保險主要分為政策性和商業(yè)性農(nóng)業(yè)保險。商業(yè)性農(nóng)業(yè)保險主要是通過保險公司進行市場運作，政策性農(nóng)業(yè)保險是政府通過保險公司，繳納相關(guān)保險費用，最終達到政策扶持的目的。農(nóng)民基本上都要參與政策性農(nóng)業(yè)保險。

我國主要的政策性農(nóng)業(yè)保險主要有完全成本保險和種植收入保險，完全成本保險是指保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總成本，包括了土地成本、人工成本、種植成本、直接物化成本等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中全部的生產(chǎn)成本，其核心目的是減少自然災(zāi)害以及病蟲害對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中造成的損失。種植收入保險是減少農(nóng)民在農(nóng)產(chǎn)品種植過程中因產(chǎn)量或者價格變動造成的損失。

目前，我國主要針對三大主糧水稻、玉米、小麥開展完全成本保險和種植收入保險，2022年到2024年，我國開始推動大豆完全成本保險和種植收入保險試點，并在內(nèi)蒙古和黑龍江10個旗縣開始實施，完全成本保險和種植收入保險保障水平原則上不高于大豆種植收入的80%。此次保險試點其核心目的就是提升我國農(nóng)戶種植大豆的積極性，促進大豆的生產(chǎn)和產(chǎn)量的提升。

《2023-2028年中國大豆行業(yè)發(fā)展前景及深度調(diào)研分析報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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