聚丙烯行業(yè)供需失衡?聚丙烯行業(yè)未來市場前景分析2023

• 陳觀秋 2023年3月29日 來源：中國經(jīng)營報 1046 66
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近年來，聚丙烯新增產(chǎn)能很大，整個市場供需逐步偏向過剩狀態(tài)。但是，從中長期需求端分析，聚丙烯從凈進口轉(zhuǎn)化為凈出口，從全球來看并沒有過剩。隨著需求復蘇，穩(wěn)增長等政策發(fā)力，汽車、地產(chǎn)、家電等領域需求有望提升，行業(yè)整體走勢向好。

近年來，聚丙烯新增產(chǎn)能很大，整個市場供需逐步偏向過剩狀態(tài)。但是，從中長期需求端分析，聚丙烯從凈進口轉(zhuǎn)化為凈出口，從全球來看并沒有過剩。隨著需求復蘇，穩(wěn)增長等政策發(fā)力，汽車、地產(chǎn)、家電等領域需求有望提升，行業(yè)整體走勢向好。

聚丙烯行業(yè)供需失衡?

聚丙烯是全球第二大通用合成樹脂，占合成樹脂總消費量的30%左右，在汽車工業(yè)、家用電器、電子、包裝及建材家具等領域應用廣泛。

近年來，國內(nèi)多個聚丙烯項目計劃投產(chǎn)，預計產(chǎn)能將會出現(xiàn)階段性過剩。

據(jù)金聯(lián)創(chuàng)統(tǒng)計，2018～2022年，國內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能呈延續(xù)增長趨勢，年平均增長率為10.27%。2018年的增長率為3.03%，是近5年最低的一年。最高的一年為2020年，增長率為16.78%，當年新增產(chǎn)能為400萬噸，其余年份增長率均在10%以上。2022年，聚丙烯投產(chǎn)裝置總產(chǎn)能為300萬噸，廣東石化、寧夏寶豐、中化弘潤等企業(yè)均延遲到2023年投產(chǎn)，初步計算2023年預投產(chǎn)產(chǎn)能達1150萬噸。

2023年，隨著新增產(chǎn)能的不斷釋放，聚丙烯行業(yè)供需失衡愈加明顯。3月以來，國內(nèi)PP市場表現(xiàn)令人忐忑不安，弘潤石化、廣東石化、海南煉化新裝置陸續(xù)向市場釋放產(chǎn)量，為市場供應面帶來巨大壓力，從業(yè)者對后市擔憂有增無減。

分析師表示，2023年，聚丙烯市場將進入新一輪的產(chǎn)能擴張期，市場供應有望大幅增長;但與此同時，受各種因素擾動，國內(nèi)需求已經(jīng)顯現(xiàn)出增長乏力的趨勢。在此背景下，聚丙烯市場將逐步進入供需失衡的局面，2023年聚丙烯價格大概率普遍下滑。

聚丙烯定義

聚丙烯(PP)是由丙烯單體聚合而成的一種高分子聚合物，屬于熱塑性樹脂，是五大通用合成樹脂之一，外觀為白色粒料，無味、無毒，由于晶體結(jié)構(gòu)規(guī)整，具備易加工、抗沖擊強度、抗撓曲性以及電絕緣性好等優(yōu)點，在汽車工業(yè)、家用電器、電子、包裝及建材家具等方面具有廣泛的應用。

按結(jié)構(gòu)不同，聚丙烯主要可分為等規(guī)、間規(guī)及無規(guī)三類。目前應用最多的主要為等規(guī)聚丙烯，用量可占90%以上。

聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈

聚丙烯的直接上游為丙烯單體，通過丙烯的聚合而得到的;下游相對來說比較分散，主要為拉絲類的塑編制品、BOPP類薄膜制品、纖維無紡布、醫(yī)療耗材等透明制品以及共聚改性制品等。BOPP因為企業(yè)規(guī)模大、行業(yè)相對整合程度高，在聚丙烯下游當中占據(jù)重要位置;聚丙烯的價格會左右BOPP的成本，BOPP訂單承接程度以及原料庫存指數(shù)則影響聚丙烯采購的景氣度。另外，聚丙烯粉料和再生聚丙烯，作為聚丙烯粒料的重要補充部分，對市場資源起到再平衡以及補充的作用。

近年來中國聚烯烴產(chǎn)能快速增長，特別是聚丙烯(PP)增長更為迅猛。聚丙烯(PP)作為熱塑塑料聚合物用途非常廣，它應用于生活中的方方面面，小到日常用的保鮮膜，大到汽車上的防撞杠。

2022上半年聚丙烯行業(yè)景氣度低迷

PP是全球第二大通用合成樹脂，占合成樹脂總消費量的30%左右，在汽車工業(yè)、家用電器、電子、包裝及建材家具等領域應用廣泛。

不過，在2022上半年，受市場低迷影響，PP企業(yè)的盈利情況并不樂觀。

8月23日，東華能源發(fā)布的2022年半年度報告顯示，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入151.92億元，同比增長6.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.46億元，同比下降80.60%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤9491.98萬元，同比下降86.53%。此外，上海石化在上半年的歸母凈利潤虧損4.36億元，相比去年同期的盈利12.44億元，下滑135.04%。

東華能源方面表示，2022年上半年，烏克蘭局勢引發(fā)國際形勢動蕩，疊加全球新冠肺炎疫情，導致丙烷價格暴漲，下游則因開工不足，石化行業(yè)整體盈利承壓。報告期內(nèi)，公司充分發(fā)揮一體化運營優(yōu)勢，在行業(yè)價差收窄甚至出現(xiàn)負差的背景下，公司保持了盈利及現(xiàn)金流穩(wěn)健，同時確保茂名項目加快建設進度。

光大證券分析認為，2022年上半年，丙烷價格上漲，同時新冠疫情抑制了下游需求，東華能源產(chǎn)品價格保持穩(wěn)定。2022年上半年，PP(T30S拉絲)均價為8662元/噸，同比下降2.2%;PP(T30S拉絲)價差為527元/噸，同比下降332元/噸。華東能源主營產(chǎn)品價差同比大幅收窄，盈利能力同比下滑，公司聚丙烯毛利率同比下降20.04%。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國聚丙烯(PP)行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預測報告》分析：

值得注意的是，2022年仍是聚丙烯擴產(chǎn)大年，多家巨頭進軍聚丙烯行業(yè)，或在原有產(chǎn)業(yè)的基礎上增大投入，雖在“雙碳”政策影響下增速有所放緩，但可以預見，項目實際落地仍在兌現(xiàn)。

自PP成功實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)以來，催化劑技術(shù)的不斷突破推動了PP生產(chǎn)工藝的進步與發(fā)展，各種聚合工藝層出不窮，PP的綜合性能也逐步提高。當前PP反應器牌號的性能逐漸朝高剛性、高抗沖擊性、高流動性、低氣味等方向發(fā)展。

聚丙烯企業(yè)該如何發(fā)展?

專家建議，一是加快新產(chǎn)品開發(fā)，實施差異化策略，開發(fā)高附加值專用料頂替進口，是避開價格競爭紅海的必由之路。二是優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，對于供應商來說要逐步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，擴大直銷比例，保證銷售渠道穩(wěn)定，大力開發(fā)終端工廠客戶，尤其是具有行業(yè)代表性或者行業(yè)發(fā)展方向的客戶，這不僅需要供應商擁有高質(zhì)量的產(chǎn)品，還需要針對客戶特點，量身制訂營銷方案，配套相應的營銷政策。三是企業(yè)要做好出口渠道開發(fā)，選擇多點開花，減少彼此博弈，避免低價競爭加劇。四是時刻保持對消費需求的高敏感度把控，尤其從新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，需求變化對市場消費行為帶來較多轉(zhuǎn)變，生產(chǎn)企業(yè)及銷售團隊需時刻保持對需求變化的敏感度，跟進市場節(jié)奏積極開拓產(chǎn)品。

報告對我國聚丙烯(PP)行業(yè)的發(fā)展狀況、相關(guān)產(chǎn)業(yè)、細分方向、新技術(shù)等進行了分析，并重點分析了我國聚丙烯(PP)行業(yè)發(fā)展狀況和特點，以及中國聚丙烯(PP)行業(yè)將面臨的挑戰(zhàn)、企業(yè)的發(fā)展策略等。報告還對聚丙烯(PP)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢作了詳細分析，并對聚丙烯(PP)行業(yè)行業(yè)進行了趨向研判，是經(jīng)營企業(yè)，科研、投資機構(gòu)等單位準確了解目前聚丙烯(PP)行業(yè)發(fā)展動態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品。

想要了解更多聚丙烯(PP)行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2023-2028年中國聚丙烯(PP)行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預測報告》。

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