2024光模塊行業(yè)市場投資與展望：AI或開啟光模塊產(chǎn)業(yè)的“黃金時(shí)代”

• 吳亞楠 2024年2月29日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 855 52
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國內(nèi)的光模塊產(chǎn)品是英偉達(dá)GPU的配套產(chǎn)品，一顆GPU需要6-8顆光模塊。英偉達(dá)也帶動(dòng)了光模塊量價(jià)齊升：科技公司的購買H300的軍備競賽帶來了需求量大增。同時(shí)英偉達(dá)需要更高端的800G光模塊帶動(dòng)了光模塊的單價(jià)提升。

光模塊是國內(nèi)為數(shù)不多能在AI浪潮中與全球AI產(chǎn)業(yè)鏈掛鉤、形成共振、兌現(xiàn)業(yè)績的板塊。AI對算力的無盡需求，也推動(dòng)了光模塊的迭代一浪接著一浪。

國泰君安研報(bào)顯示，Sora大模型延續(xù)了此前GPT模型“源數(shù)據(jù)-Transformer-Diffusion-涌現(xiàn)”的技術(shù)路徑，這意味著其發(fā)展成熟同樣需要“海量數(shù)據(jù)+大規(guī)模參數(shù)+大算力”作為基座，且由于視頻訓(xùn)練所需數(shù)據(jù)量遠(yuǎn)大于文本訓(xùn)練的數(shù)據(jù)量，預(yù)計(jì)Sora大模型將進(jìn)一步拉大算力缺口。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國光模塊行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報(bào)告》顯示：

2024光模塊行業(yè)市場投資與展望

光模塊是國內(nèi)為數(shù)不多能在AI浪潮中兌現(xiàn)業(yè)績的板塊。國內(nèi)大部分技術(shù)公司或被國外卡脖子，或技術(shù)與海外差距較大在AI浪潮中的參與度不高。但光模塊具備全球競爭優(yōu)勢，為海外AI提供了穩(wěn)定的數(shù)據(jù)處理能力。

全球算力需求仍將保持快速增長。除了看得見的GPT和Sora，還有數(shù)實(shí)融合悄然滲透的自動(dòng)駕駛、智能制造、智慧交通、遠(yuǎn)程醫(yī)療等多個(gè)實(shí)體領(lǐng)域，都要求算力要成為像水電一樣便捷、普惠的基礎(chǔ)設(shè)施。根據(jù)中國信息通信研究院測算，算力每投入1元，將帶動(dòng)3元至4元的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長。

AI的發(fā)展和應(yīng)用存在明顯的“木桶效應(yīng)”，其中之一是算力服務(wù)器集群之間的數(shù)據(jù)交換需要數(shù)據(jù)中心內(nèi)部的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)做配套，從而激發(fā)出對高速率、低能耗光模塊的大量需求，推動(dòng)光模塊行業(yè)發(fā)展。Yole Intelligence的數(shù)據(jù)顯示，全球光模塊(指光收發(fā)一體模塊)市場將在2022年—2028年間以12%的年復(fù)合增長率增長，屆時(shí)光模塊市場將翻一番，從2022年的110億美元增長至2028年的223億美元。

算力時(shí)代背景下，光模塊技術(shù)的升級不僅僅是簡單的速率翻倍，更需要解決速率提高所帶來的功耗高、成本大等問題。根據(jù)FiberMall測算，以以太網(wǎng)光模塊為例，400G、800G、1.6T、3.2T速率下的光模塊，功耗分別約10W、15W、20W、30W;從800G到1.6T，速率提升至2倍情況下，功耗從僅增加30%，單位功耗持續(xù)優(yōu)化，在AI低功耗訴求下供給端升級驅(qū)動(dòng)力強(qiáng)。

AI或開啟光模塊產(chǎn)業(yè)的“黃金時(shí)代”

2010s在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起以及企業(yè)上云等時(shí)代背景下，云廠商逐步超越電信、企業(yè)客戶，成為全球光模塊市場最為主要的需求方，為光模塊產(chǎn)業(yè)帶來了諸多深遠(yuǎn)的變化。我們在本篇報(bào)告中梳理了過往十余年里云計(jì)算的快速發(fā)展為光模塊產(chǎn)業(yè)帶來的變化、分析了其背后的原因，并對AI時(shí)代光模塊產(chǎn)業(yè)的發(fā)展做出展望。

國內(nèi)的光模塊產(chǎn)品是英偉達(dá)GPU的配套產(chǎn)品，一顆GPU需要6-8顆光模塊。英偉達(dá)也帶動(dòng)了光模塊量價(jià)齊升：科技公司的購買H300的軍備競賽帶來了需求量大增。同時(shí)英偉達(dá)需要更高端的800G光模塊帶動(dòng)了光模塊的單價(jià)提升。

靠著與英偉達(dá)的強(qiáng)綁定，光模塊成為國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)最好的板塊之一，中際旭創(chuàng)、天孚通信股價(jià)分別漲了4.2倍、2.2倍。光伏爆火時(shí)候的口號“你要相信光”，現(xiàn)在變成了“你依然要相信光”，只是從光伏變成了光模塊。但前景一片大好的光模塊，也并非全無隱憂。

展望AI時(shí)代光模塊產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我們認(rèn)為與云計(jì)算時(shí)代的相似點(diǎn)為：更大的東西向流量有望帶來高速率光模塊需求的釋放。

AI訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)中GPU間通信流量的顯著增長背景下，高速光模塊市場規(guī)模有望再上新臺階;而不同點(diǎn)包括：1)AI時(shí)代，高速光模塊被大量部署在訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)，由于訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)不與用戶側(cè)發(fā)生直接連接，帶寬由端側(cè)的工作負(fù)載、時(shí)延要求等因素決定，因此光模塊的上量節(jié)奏更快;迭代周期方面，隨著英偉達(dá)GPU產(chǎn)品迭代周期的縮短，光模塊速率升級周期預(yù)計(jì)提速。2)競爭格局方面，在AI數(shù)據(jù)中心中，隨著光模塊的可靠性要求提高、迭代周期縮短，頭部廠商市場地位預(yù)計(jì)穩(wěn)固。

光模塊市場需求分析

光模塊廣泛應(yīng)用于云計(jì)算數(shù)據(jù)中心、長距離傳輸、移動(dòng)通信、寬帶接入及安防監(jiān)控等領(lǐng)域。隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)需求的不斷增長，光模塊行業(yè)面臨著廣闊的發(fā)展前景。

當(dāng)前，光模塊行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步迅速，新型技術(shù)如硅光子技術(shù)、相干光通信技術(shù)等不斷涌現(xiàn)，推動(dòng)了光模塊性能的提升。同時(shí)，光模塊行業(yè)的市場競爭也日趨激烈，各大廠商紛紛加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，推出更高性能、更低成本的產(chǎn)品，以搶占市場份額。此外，隨著5G通信、電子、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的快速發(fā)展，對光模塊的需求也在不斷擴(kuò)大。

從行業(yè)發(fā)展趨勢來看，未來光模塊行業(yè)將繼續(xù)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)產(chǎn)品性能的提升和成本的降低。同時(shí)，隨著上游原材料供應(yīng)的充足和下游市場需求的不斷擴(kuò)大，光模塊行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。此外，隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的不斷發(fā)展，光模塊的應(yīng)用領(lǐng)域也將進(jìn)一步拓展。

光模塊行業(yè)的未來發(fā)展方向

光模塊行業(yè)的未來發(fā)展方向是多元化、高速化、集成化和智能化。

多元化：隨著光通信技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用領(lǐng)域的擴(kuò)大，光模塊行業(yè)將不斷推出適用于不同場景、不同需求的產(chǎn)品。例如，用于數(shù)據(jù)中心、城域網(wǎng)、骨干網(wǎng)、接入網(wǎng)等不同領(lǐng)域的光模塊，以及用于不同波長、速率、傳輸距離等場景的光模塊。

高速化：隨著網(wǎng)絡(luò)流量的不斷增長和傳輸速率的不斷提升，光模塊行業(yè)將不斷推出更高速率的產(chǎn)品。目前，400Gbps、800Gbps等高速光模塊已經(jīng)開始研發(fā)并逐步推向市場，未來還將有更高速率的光模塊問世。

集成化：隨著光通信技術(shù)的不斷發(fā)展和工藝的不斷進(jìn)步，光模塊行業(yè)將不斷提高產(chǎn)品的集成度。通過集成更多的功能、更小的體積、更低的功耗，光模塊將更好地適應(yīng)現(xiàn)代通信設(shè)備的需求，提高設(shè)備的可靠性和穩(wěn)定性。

智能化：隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的不斷發(fā)展，光模塊行業(yè)將不斷提高產(chǎn)品的智能化水平。通過引入智能算法、自適應(yīng)控制等技術(shù)，光模塊將能夠更好地適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的變化，提高通信質(zhì)量和效率。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的光膜塊行業(yè)報(bào)告對中國行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。同時(shí)揭示了市場潛在需求與潛在機(jī)會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

想了解關(guān)于更多光膜塊行業(yè)專業(yè)分析，可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國光模塊行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報(bào)告》。同時(shí)本報(bào)告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價(jià)值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

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  2024-2029年中國光模塊行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報(bào)告

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